作者莫开伟系中国知名财经作家

最近，央行披露2019年中国城镇居民家庭资产负债情况调查结果显示：城镇居民家庭户均总资产317.9万元，中位数为163.0万元。

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看到这个结果，可能不少人还是感欣慰，觉得中国居民家庭收入近年大幅增长，家庭资产就必然大幅增长，户均资产已近320万元，中位数也已达到了163万元，这就是说中国城镇居民家庭资产都过百万了，可以称为百万富翁了，但这是否等于现实中真实的百万富翁呢？这个还真的很难说。而且，城镇户均资产都达到这么高的数额，是否意味着中国城镇没有穷人了，都过上了非常富裕的生活了，回答也肯定是否定的。

那么，央行公布的中国城镇家庭资产户均数到底还有哪些问题？笔者一生从事财经工作，觉得央行公布的中国城镇家庭资产数额其实没有太大的意义，可能只会让更多的城镇居民感到心里纠结和焦虑，对未来的生活也充满迷惑。因为这个数据至少释放了三大问题信号：

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其一，这是一个被平均数据，现实中的差距还是非常大的，公布这个数据只会更令民众产生不满情绪。因为城镇家庭户均资产具有较大的统计局限性，抽样调查本身就缺乏足够的科学性，因为目前央行抽样调查样本是中国所有城镇不分东西南北一起进行统计的，而经济发过地区与经济不发达地区以及经济落后地区，其实家庭户均资产差异是非常巨大的，广州深圳一套户可达七、八万元甚至愈千万元，而内陆中小城镇一套房价值也就几十万元，最多也就百把万元。用平均来说描述中国家庭总体户均资产，其实掩盖了巨大的家庭户均资产差距，尤其是不能反映大中城市与中小城镇居民家庭户均资产的真实情况，这个数据本身没有太大的意义。

其二，中国家庭户均资产过于单一集中于房产，家庭资产高达百万元乃至几百万元并不能说明中国城镇居民财富的富有。根据西南财经大学发布的《2018年中国城市家庭财富健康报告》，其中显示我国家庭财富分配“不健康”的状况，家庭资产以实物资产为主，房产占比过多，住房占比近七成，住房拥有率达到96.0%；金融资产占比较低，仅为20.4%，居民家庭更偏好无风险金融资产。在这种家庭资产格局下，除了少数富裕人士之外，一般家庭没有更多流动性金融变现资产，表明很多家庭的抗风险能力还是相当脆弱的，如果一个家庭有一个人患重大疾病或其他天灾人祸，则这个家庭的生活就会被拖进深渊。而且，仅有房产占家庭资产的绝大比例，无论身在大城市、还是中小城市，都不可能变现，对于生活并没有太多的帮助，只能用来住，一个亿的房子也是用来住的，一百万的房子也只是用来住的，并不能说明城镇家庭的财富有多么富有。而且，在房地产作为家庭主要资产的结构下，越发表明中国房地产业过快的畸形发展趋势，越会对中国产业经济结构调整带来不利影响，中国民众生活也越来越会受到房产的绑架，难有真正的幸福可言。

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其三，央行公布的家庭户均资产还反映了社会收入分配的差距，表明中国不同社会经济阶层享受到的政策红利不同，社会分化矛盾加剧。央行公布中国城镇居民家庭户均资产之后，又对中国城镇居民家庭净资产进行了公布，数据显示中国城镇居民家庭净资产均值为289.0万元。家庭净资产中位数为141.0万元，比均值低148.0万元。这本身说明了城镇居民家庭之间、经济发达地区与经济落后地区居民家庭、不同职业者家庭之间的收入差距不是缩小，而是呈拉大态势。央行报告显示，户主为企业管理人员和个体经营者的家庭总资产明显高于均值，其余家庭总资产均低于平均水平。低于平均资产家庭应该主要是城镇低收入阶层以及广大的失业者，这部分人应该说在城镇占有不少比重，他们的家庭资产应该都会远远低于央行公布的数据，这只会加剧城镇居民家庭对这个数据的不满情绪，更容易诱发社会仇富心态，不利于社会稳定。

综上所述，央行公布全国城镇居民家庭户均资产数其实没有多大意义，还容易引发社会问题，向社会公开真的不如内部掌握更好。