笔者在不忙的时候阅读《证券投资基金》一书发现，有部分内容有不妥之处，特别记下来，提出笔者自己的修改意见，欢迎讨论。该书由中国证券业协会编撰，中国财政经济出版社出版的证券业从业资格考试统编教材，所有阅读者均是基金从业人员，并且要参加从业考试的教材，特别记下，希望教材编撰方可以修改以上笔者指出的问题，防止以讹传讹。

1：第2页的世界上不同国家地区对证券投资基金的称谓不同，说了美国，英国，香港等，没有说我国的称呼，我国的称谓是“证券投资基金”

2：书中第3页的“收益共享，风险共担”应该改为“收益自享，风险自担”—证券投资基金的收益由投资者享用，但对应的是风险也需自己承担。基金管理者只是收取一定数量的管理费，这是目前公募基金的基本特点，没有人会和投资者共但风险。这个市场风险基金管理人也担不起。

3：第21页“根据投资理念的不同”，可分为主动型和被动型基金，应改为“根据投资方法的不同”，理念是一种思想方法，带有信仰的意思，寻求超越市场的表现是所有资产管理者的共同理念！

4：第21页“根据投资标的的不同，将基金划分为成长型，平衡型，收入型”，这个语言逻辑也不对

    应改为“根据风险诉求的不同，可将基金划分为保守型，稳健型，进攻型基金，三者投资的范围是保守型的---政府债券，公司债等，稳健型----大型低估值蓝筹股，进攻型—中小企业的股票”。

5：书中关于系统性风险和非系统性风险的描述，（这个问题很多人包括专业人士也是稀里糊涂），教科书所讲非系统性风险指的是单个上市公司的风险，这些语句不妥，其实恰恰是

单个上市公司才是系统性风险的根源，因为股票市场本身当做一个系统看待的话，作为一份子的上市公司股票自然是系统的一部分，所以其公司的风险是系统性风险的一个代表之一！

    脱离了证券市场这个系统之外的----经济周期的波动，利率的调整，包括政策的变化，是这个系统之外的因素，可以称之为非系统性风险，所以教材中关于系统性风险和非系统性的解释需要修改。

    直接理解就是系统性风险指的是上市公司和整体证券市场指数的波动风险，这个风险是用个股期权，分散投资和股指期货等工具对冲的。就像重庆啤酒，昌九生化之类的股票就是属于系统风险的一种体现，这种风险只有靠分散和个股期权对冲。目前在国内证券市场类似这类的高估值股票比比皆是，大量资不抵债，内部亏空，效益严重下降，靠讲故事生存的上市公司均存在于我们证券市场，构成了中国证券市场巨大的系统性风险。这也是我们市场暴涨暴跌的重要原因，跌到那个价位都有理由，很多股票早已经只值几分钱了，但受政策的保护，依然寄生在这个系统之上，笔者用了几个例子来解释所谓的系统风险，大家应该明白了！

    非系统性风险指的是证券市场之外的风险，包括战争，利率，政策性因素等。这个风险的对冲是用股指期货，利率期货等金融衍生品来对冲的，比如07年的半夜鸡叫就是非系统性风险，你只能用指数期货来对冲。

    其实“系统或非系统”这个用词本身就代表了苏联式的僵化，干脆用笔者的建议彻底取消这个晦涩难懂的词语。改为系统性风险=市场风险。非系统风险改为=非市场风险。系统这个用词改为市场更容易理解。

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