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有话要对小明和江恩说(读书体会)

(2009-10-07 12:32:21)
标签:

股票

分类: 理论研讨

    第一部分:与徐小明老师商榷。

     徐小明老师在其《数字化定量分析》的第一章第8节中,关于用5/34/5MACD定量研究四浪结束的方法,提出了自己的理解,我认为有些地方值得商榷。

    第一关于K线的根数:(混沌操作法原书中用的是美国线,作者称条形图,其实和K线代表的意义完全一样)

    小明老师好象对混沌操作法一书中提到的100至140根K线理解的有误,他在书中说“基本的证券分析系统最开始进入的页面里有144根K线”。而正象接下来说的,“如果按向下或向上的箭头,页面里的K线会增多或减少,但MACD的值不变”,威廉姆斯是不可能不知道这一点的,所以他的100至140根K线与按上下箭头所显示的K线数目全然没有一点关系,《混沌操作法》第七章“第四波”一节的后面作者说:“在分析中,必须确定第C波(是指第四浪的第C波,本人注)的条形数目应该介于100至140根,你可以调整走势图的时间结构来控制条形图的数量”。这里作者明确告之,100至140根K线是整个第C波的数量,那么根据本人的分析,这是为了研究五浪结构的第C波的第四小浪。而在第七章“一致性获利法的5/34/5MACD”的“判断第四波终点”一节中,作者将X到Y的K线根数调整为102根,而X到Y包含的范围是一浪起点到五浪。见图:

有话要对小明和江恩说(读书体会)

如此可见这100至140根K线包含的范围,至少是一至四浪结束前后(因为四浪没有结束时,并不知道到四浪会有多少根,而当第五浪已经展开时,研究的意义就不大了),这样书中的定义就比较好理解了。

    第二是关于对四浪结束判断的充分条件和必要条件问题。

    小明老师在书中和博客中多次说过:“当MACD的DIF值上穿(下穿)零轴时,代表四浪反弹(调整)结束。其实这么说是不对的,比尔强调,5/34/5MACD穿越零轴只是四浪反弹或调整结束的一个最低条件,也就是说穿越零轴就能判断这个浪是第四浪,并且可以结束,也可以穿越后再运行一段时间。而如果没有穿越零轴就折向原来的方向,说明这个不是我们要判定的那个四浪,有可能是更小一个级别的四浪(比如三浪中的小四浪)。我们在操作上,一旦发现穿越了零轴,我们就可以基本断定这是第四浪,并且可以准备(但不一定是马上)操作第五浪,

    第三,关于调整对象

    比尔的5/34/5MACD有其特殊的意义,所以他通过调整K线根数来适应MACD,而不是象小明老师那样,通过调整MACD参数来适应K线根数。如果理解了混沌操作法中的内容,会发现,小明老师的做法完全没有必要。

    第四,关于结论,小明老师在书中说“笔者读比尔.威谦姆的“一致性获利法”时,看到他用140根左右的时间周期来规定MACD的参数设置,就知道这种参数的设置可能是错误的。小明老师用另外一种方法,对错不论,但事实证明,比尔.威谦姆斯的方法不是错误的。

    个人浅见,欢迎拍砖。

 

    第二部分:江恩为什么会“错”

    在证券市场,我想再狂再傲的人,也无法否认江恩是这个市场中的一代宗师。他不但在理论上留下很多传世之作,在实践上也有惊人的成就,总成绩上他有用小资金一直赚到相当于今天五亿到十亿美元的傲人战绩,在具体事例上,他有过25个交易日进行286次交易,获利264次,资本翻十倍的经典战例,也有过准确预测小麦期权达到1.20美元的那次完美诠释何时何价的神来之笔。但是这样一个伟人,也有过在期货市场上四十次暴仓的经历。我敢说,每一次暴仓,都一定会有一些浅薄之人把江恩说得一文不值,但是江恩还是江恩。

    不过以上这些都不是这篇文章我所要说的重点,有一本书中在介绍江恩时,有这样一段话:“江恩在《华尔街四十五年》一书末段关于未来几年(1950-1953年)的预测显然是错误的,美国经济在1949年陷入困境,因此江恩看淡1950-1953年的经济表现。但事实是,1950-1953年美国GDP又恢复高速增长,相反倒是江恩认为见底的1953年才开始快速回落,1954年陷入衰退。”江恩为什么会错,他真的错了吗?

    我对江恩的书看的并不多,更根本谈不上有研究,只是有点一知半解的了解而已,所以我不知道江恩是否有过关于时间周期变异方面的论述。问过一些朋友,没有结果,希望哪位能进一步告知。其实,以本人的系统来看,这一次江恩并没有错,这么说也可能是因为我本人这样的“错误”犯得太多的缘故。用本人的系统看,江恩的这次预测属于对超长周期内的一个波段的预测,很不幸的是这次时间周期变异了,我曾在博文中把时间周期变异归纳为以下几种类型:V字形,一字形,LV形,-LV形及N字形五种。其中N形变异只影响操作,不影响方向,是介于变异和正常周期之间的一种形态。江恩所预测这段时间是一个典型的-LV形变异,当1950年开始恢复增长,并得到确认时,根据变异的研究,很快就可以知道上涨将持续到1953年(或者江恩所说的1952年10和11月份),并且这期间再度变异的可能性很小很小。常看我博客的人也能知道,这种变异在中短周期是经常性发生的。表现形势是当时预测的时间点是对的,但高低点的性质是反的。这样的“错误”百年老师也有过,但我并不认为这是错误,因为市场到了那个时间点,如果当时是高点,其后将向下,是低点,其后将向上,而那里到底是高点还是低点,几乎在这个点到达之前很早就可以看出来的。这种预测即使有些人看来是错误的,但对于行情分析和操作也是很有意义的。所以从我的角度看,我绝不认为江恩错了。但我相信一点,江恩对时间周期的变异没有过于深入的研究,不知道这和他四十次暴仓有无关系。还有一点,江恩如果能很好地执行他定下的12条规则和24条守则,是不可能有那么多次暴仓的,同时也说明江恩的这些规则,是这位大师用血的教训换来的,对于我们后辈来讲,是无价之宝。

 

 

    求江恩《如何在商品交易中获利》一书

   

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