回股市红狼先生--关于基本面的研究
(2009-05-11 21:16:25)
标签:
财经
股票
散户
红狼
大盘
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分类:
理论研讨
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写完贴才看到你的文章http://bbs.dingdi.com/thread-861613-1-2.html,首先叫我老师,无论如何,愧不敢当。其次,看了你的贴子,我很感动,用“一指禅”功夫写了这么长的文章,而且内容也相当不错。给那些只知道骂人,不知道研究探讨的人,树立了榜样。
关于基本面的问题,应当说是相当复杂,不是几句话能说清楚的,看了你的文章,我不得不我承认,我说散户不要研究基本面,确实有失偏颇,至少有矫枉过正之嫌。我试图整理一下自己的思路,与您商榷。
首先弄清所谓基本面都包括什么,从大盘来讲,包括世界及中国的经济情况,国家的政策的利好利空等,这些消息又分为短期和长期效应。研究这些,如果是短期效应的消息之类,一般散户不可能第一时间得到消息,而等你知道时,不是相关股票开盘就涨停,你买不到,就是见光死种,散户进来了,也就是下跌的开始。而中长期的,你不仅要及时关注到有关消息,而且还要有能力对消息进行评估,这个消息能对股市产生多大,多久的影响,是不是足可以改变大盘的趋势。就光这一点,其对人的智力和学识水平的要求,已经不是一般散户所以达到的高度。其实关于四万亿投资所引发的上涨,也是与技术共振的结果,试想一下,如果这个计划是在大盘从六千点跌到三千点,或是两千五百点时出台,所达到的效果,会和在一千六百点一样吗?
从个股来讲,基本面包括业绩,题材,消息等,对于短期操作,我可以武断一点说,和业绩无关,涨的最多的阶段大牛股,很少是因为其业绩出众。题材和消息,是重中之中,消息对于散户来讲,绝对是陷阱多于陷饼,特别是在熊市中,大多是主力出货的借口。而题材和热点,不知道你有没有这样的体会,有时侯,这支股票怎么看题材都好,也应当是热点,但是你买入了就是不涨,而找到涨起来的股票,你会发现,这个股票确实应当成为热点,自己早怎么没发现呢,其实就算你发现了,你也不一定能想到主力可能让它成为热点。拿你所说的四川路桥等个股,之所以能被你抓到,我认为还是和你个人的见识和长期在市场中磨练出来的敏锐感觉有关。对这种尽人皆知的题材,比的不是研究,而是胆识,你也说过,你的朋友们不敢做,可见,事实就摆在眼前,用得着研究吗,而就算仔细地研究了,得出的结论就是买入吗?。
从基本面的获得渠道上,有公开网站上的信息,有F10资料,有电视报纸上的新闻股评等等,这些信息量太大了,就算你什么都不做,一天能看多少,而看了这些,哪些是最有价值可信的,哪些会造成个股的大涨,哪些不会?一千多支个股,有利好的很多,哪支才是最好的?大盘上涨时,哪支大涨都不意外,大盘下跌时,你关注的有几支能连续几天逆市上涨?从博奕的角度讲,试想一下,如果研究这些公开的信息,可以保证稳定赢利,那市场中都哪些人赔钱?公开的不可靠,不公开的得不到,这就是散户不可避免要面临的尴尬。用一两个例子来说明问题,在股市中是不可靠的,只有长期的成功率,才最有话语权,在股市中,没有永远的谬误,也没有绝对的真理,所有的“真理”都可以找到失败的例子,所有的“谬误”也都可以找到成功的例子。
从对基本面的利用讲,同样一个消息,在不同时期,会对市场产生截然相反的影响,可以成为主力拉升的借口,也可以成为主力出货的良机(我不相信大盘是被所谓主力控制,也没否认过个股可以被主力支配)。在一般散户看来,真是横看成岭侧成峰,不识庐山真面目,管你在不在此山中。为什么成为大盘龙头的个股,很少是业绩题材各方面均很理想的?业绩好的股票散户往往很喜欢,低位收集筹码太难,拉升途中洗盘,提高市场平均成本也难,有些低位拿到筹码的人,一般都是所谓价值投资者,你别说洗盘,就是离心机也别想把他们甩出去,而这些持股成本可能比主力还低的人,对主力在高位派发,是多大的威胁?所以不到大盘涨到天上,主力实在是抄无可抄之时,大白马,一时半会跳不起来。总之散户喜欢的,主力不会喜欢,散户不喜欢的,主力也不一定都喜欢,你没钻到主力肚子里,如何知道他们在想什么?去想,去猜,有没有点盲人摸象的感觉?反而一些技术高手,在大牛股走出来时,用技术手段反而比较容易及时捕获。
从基本面的时效性讲,往往大盘上涨了,特别是大涨或是涨的时间长一点,一定好多分析人士挖崛出若理由,说明大盘就是应当上涨的,你根本看不到利空的消息,这些利空消息没有吗?不是,因为大盘还没跌,这些利空的消息是不会出来的。而到了散户这里,利好的消息导至以前的上涨,他们会认为也会导至以后上涨,买进,可能这是个高位,而当下跌时,他们会认为这些利空的消息,导至了以前的下跌,也会导至以后还会跌,所以卖出,而这里可能是个低位。我经常发现有这样思维的人,所以我总结,我们所能见到的利好利空,绝大多数是导至前一段上涨和下跌的原因,而决定以后走势的消息,还没出来,什么时候出来,涨过了或跌完了的时候。
总结一下,基本面对于散户,信息量太大,无从下手,有价值的信息无法到手,能到手的不知道真伪,不敢动手,搞不清楚影响的时效性,不肯罢手。这是我对基本面研究的一些困获。当然,我不是完全否定基本面的作用,只是说一般散户,时间精力,信息来源,知识积累等各方面,有太多的局限性,专注于此,往往会钻进主力设好的圈套。比较好的是技术,资金,基本面三者共振,而从我的个人偏好,我认为前两者可以包容后者。
想起这么多,先说到这,还请批评指正。本来我最近比较专注于期货,对个股不怎么研究,买卖比较随便,但看了你真诚的文章,不得不认真回复。
最后只说一句,以后不要称我为“老师”,呵呵。 |
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