又是两天没有更新，年前事情还是比较多。这个阶段不少企业在紧锣密鼓地制订年度计划，其基础则是对未来风险的判断，这也是现在忙碌的原因。对于风险管理有个逐渐认识的过程，从初期的应付，到后来的参考，直至现在的指导，几年时候出现了飞跃性的变化。企业董事已经要求先看风险报告，再去讨论预算和工作计划。当然，如果一开始就以应付的态度去做，没有深度、缺乏进步，之后也不会有什么价值，这是一个厚积薄发的过程。耐不住最初的寂寞甚至不理解，就得不到日后的认可。毕竟风险管理在形式上不创造价值，在某种程度上，甚至在阻碍“价值”创造。就像有些朋友在留言中说道，从1949点反弹至今，许多银行股涨了50%，保守的策略失去了机会，对此我只能笑而不语。很幸运，这些年的工作得到了验证，特别是身处经济低迷期，风险管理的价值得以彰显，越来越多人开始意识到风险管理的价值所在。

风险管理对于组织、个人而言，都可以作为一种管理哲学。注重风险管理并非简单地判断做与不做，而是在剖析事物发展规律的基础上去做决策。就如同当年美国兰德公司提交美国政府的分析报告那样，绝非简单提供中国是否出兵朝鲜的答案，而是附上为什么做出这种分析的依据与思路。从这里面可以看出，分析问题的方法和思路很重要，这需要不断地在实践中提升。风险管理也可以成为一种行为做事的习惯，尽管多数情况下看起来没那么必要。举个简单的例子，上电梯前要先看清轿厢，这就是为了防范机械故障或者其他特殊情况风险的。多数情况下属于无用功，但是这却是个好习惯，因为可以有效避免坠落电梯井，而这个后果是我们每个人都无法承受的。从长期来看，做好风险管理有利于持续发展，避免那种无法承受的后果，主动寻求适应未来发展趋势的变化。这就是所谓的前瞻性，伟人与庸人的区别就在这里。

风险管理普遍运用于投资之中，基础仍然是对未来的预判。作为投资者很容易忽略的是系统风险，哪怕是职业投资者也不例外。有些职业投资者陷入过往成功的逻辑而无法自拔，忽略了系统性风险带来的环境变化，最终从成功走向失败。从这个角度看，《易经》应当是本风险管理的书籍。易者，变化也；“易经”变化之规律。所谓战略，必须建立在对未来变化趋势的洞悉之上。回想大部分企业做战略，只是数据的拼凑，简单的线性增长，少有企业能对未来行业趋势做出详细的预判。如此空中楼阁般的战略，岂有不失败之理。所谓产业振兴计划的编篡，甚至还不如劣等的企业战略。

限于研究能力及程度，我不可能对于每一个行业都能提出很好的建议。不过我还是尽力在一些大方向、大趋势上，力求能帮助大家梳理出系统性风险，使得投资者能够在把握系统性风险的前提之下，进行具体的操作，这样就不会出大问题。对于金融引导的反弹行情，本质还是创造融资环境，缓解金融体系的危机。在明白这个大背景的情况下，相信大家可以根据自己的能力做出正确的选择。

提示一下，当前行情震荡加剧，短期调整风险加大。

程程

二〇一三年一月二十四日

与其留给孩子物质财富，不如留给他可以借鉴的思想，这是我整理出书的初衷。日常博客文章难以成章，因而内容都经重新写作，谈的是感悟、思路和方法，与有缘人分享。《吾股杂谈—以小人物的智慧打造成功投资》由商务出版社出版，以下为出版社邮购官方链接：

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