投资札记（1）

先点评下，人民币汇率破七，央妈今年讲过很多话，很多人把它看做喊话，到头来，却发现央妈讲得都是实话；今天这走势，“谁说我们是汇率操纵国，就给他看看”，离岸汇率这种拉法，颇有总舵主操刀游资打板的味道；

最近每次都算是对冲关税压力，16年8月，汇改后，汇率波动，大家应该都能接受跟理解。对百姓来说，其实汇率波动影响并不是很大。如果有海外购物、海外游学等需求，尽量今早选择换汇。可能汇率还有进一步波动的可能，7.5估计这轮挡不住。但汇率这个东西，不是年龄，过了就没了，哪天我大国崛起，搞不好能把数字变小。

另外，海外持续降息，我们国内跟他们周期不同步，从降成本角度来说确实有必要降息，但从释放流动性角度可能没必要，同时，海外降息，人民币贬值压力会小一些。那么央行就有更多手段去对冲经济下行的风险，大概这样，其实就是跟百姓没啥关系。

至于对资本市场影响，人民币贬值如果伴随资本较大幅度流出，就是资产价格重估逻辑，冲击股票估值，对股市形成利空。资本较大幅流出，我觉得暂时未必看的到，该流出的前面一轮流出是蛮多的，除非后续更有劲爆的信号，比如战争风险，不然感觉汇率这次是一波流，对资本市场影响不会很大。

好几个媒体都连线我，问我汇率看法，还真的跟百姓没啥关系，踏踏实实上好班。

外部环境非常不好，非银金融机构的资金都在收紧。不好有很多描述的点，我就取成都行为例吧，在成都，见识了大v，见识了依赖互联网的各色草根金融从业者，见识了不容易，也见识了风光。以前觉得一个人最大的成功是烈火烹油，花团锦簇。在那种所谓的网红簇拥的场景中，反倒觉得，回去自己好好努力，优化自己体系踏踏实实更重要，活着其实就是最重要的事情。

另外有很多可以点评的，比如毛衣问题，

——当谈判进展严重受挫的时候，对未来的情况就要乐观一些；

——当谈判的情况非常顺利的时候，反而要保持冷静、多一分警惕。

因为，立足于谈，就会一直打下去；立足于打，才会有真正的妥协。

所以我苦恼的不是最近的一系列宏观信心的冲击，而是找不到那么多Q3继续看好的有景气度改善趋势的方向！找不到那么多的100分的企业。

可以说的还是挺多的，日更的札记，暂搁笔。继续等待！困难多的时候，机会也多！耐心选企业！

文末，附上短期对迪安诊断看法，公司营收、现金流小幅改善，金域医疗603882相比，迪安的实验室比金还多一家，市场觉得行业有反转形成头部化迹象，并且头部公司基本面在改善，国内国办印发治理高值医用耗材改革方案时候，股价没下去，这板块值得重视的就在提高了。毕竟是胜负已经的行业里的头部企业，打个80分吧。

另外，大麻君，基本可以确认的是，FDA今年可能会通过实施一个临时的最终法案来公布一些东西，海外发展突飞猛进，另外据说国内工业大麻种子有所突破，在云南，有突破。