市场，没有什么大不了的！

 

1. Donald Trump税改计划在朋友圈刷屏了，新科宏观第一广发宏观郭磊团队的报告阐述了三个问题：1、税改确有重大突破，但落地版本仍有悬念；2、税改形式或大于实质，规模不及小布什税改；3、税改或对中短期经济形成提振，但对美国长期影响或有限。

2.当然DonaldTrump一降税，美国这边平静如水，中国这边涌现了一大批海量的“键盘局”人才。

如果减税就能让驻外企业回流。ok，那西藏新疆税率极低为啥世人都还喜欢去北上广深创办企业？企业所在地的选择是一个综合性的决策。你能让企业在美国之外发展，自然拥有了全球避税的能力。

很多人以为减税＝繁荣，那之前为什么别的总统没用这招？如果减税就能让国家走向发达，ok，那我们每一个人都是政治家了。

他减税有他的道理，也有他的路径。但不至于像最近舆论营造的那么恐怖。一个国家有其最根本的周期趋势，减税只是一个很小的节点而已。能改变流速，但改变不了其大江东流水的方向。

制造业回流，工业返美这种事，往往都需要5-10年的人才梯队建立的过程。美国产业空心化的几十年发展，很多人还真以为这个能一夜间实现一样。

 

3.当然，很多人询问我对此事的看法，我转个段子吧，只说数据不打嘴炮，一个税前年薪200万的人，每个月税后到手工资才10.51万元，一年下来到手126万，需要10年不吃不喝才能在上海买一套市中心普普通通的房子，还能说点啥呢？

 

4.行业上，海通有色说美国税改对有色板块影响，税改进展会加强市场对于共和党之前基建远景的正面预期，对于基本金属价格提振也是正面效应。利好铜，锌，铝，镍，锡为首的基本金属。

对于在美国有分支公司的企业，盈利受益减税。不过该方面影响偏短期。

 

5.n多电话会议，索性选了个招商中小市值的去听了下，感觉这几年最受伤的影视到明年也就二十倍了；游戏也类似，同时吃鸡，以及pc游戏的兴起，感觉游戏股也在触底？

我对市场悲观的结论是，调整到年底，3300破与不破是个随机的选择， 3280点是黄金分割位，单纯说点数，这个位置更接近我内心合理区间。

 

配置上讲,结合周末信息，主要讲2个。

 

首先还是说二线龙头，情况跟7月份周期股启动的行情是非常类似的，也是消费板块的资金大量流出，开始寻找和配置一些低估值和确定性兼有的二线龙头公司。

其次，仿制药一致性评价是2018年医药板块投资的重要主线之一。建议关注一致性评价首批品种获批到配套政策出台的关键时间窗口，重点推荐信立泰、京新药业等。

（医保的控费问题最近搞得医疗圈鸡飞狗跳，四川和贵州相续出台严厉的控费要求和问责制度。控费未达标，医院降级，院长撤职，医务人员扣工资。其实很多药品已经被国外淘汰或者基本淘汰，其所谓的原研药已经消失,只剩下中国的遗腹子怪胎。所谓皮之不存毛将焉附，这些药品还有存在的法理和必要吗？

这些药物的一致性评价不应等到5-10年后，甚至也不用一致性评价，应该先行一致性淘汰，待其证明其安全有效质量可控后再恢复上市。

而这些神药为什么能生存至今，且堂而皇之的上了国家和地方医保目录，每年耗费大量的医保资金，这背后的故事，也值得关注。）

 

写财经公共号，可以定位的一是研究价值，二是流量价值。我们深信就像这市场越来越呈现基本面特征一样，行业未来会越来越向研究价值回归。我们也会继续坚持自己风格，至少绝不会为流量价值去影响研究价值。人生短暂，一个公号也是人生作品，很难做到完全免俗，但会尽量纯粹一点