【毅言一语】周五操作策略 

沪深两市周四在具有实质紧缩货币供应政策的打击下高开震荡上涨，权重股止跌为市场交投带来信心，凡涉及到近期产业政策扶持的中小盘个股一起回升，市场表现为相当热闹。但成交量的萎缩显示并未出现资金大举买入的迹象，表明市场各方仍保持谨慎。

从盘面看，受三网融合、节能减排等利好刺激，相关股大幅上扬；而生物制药的再度大幅上涨则说明目前机构资金的投资策略已经转为明确的防御行为。如果说金融股在继续收紧银根的背景下上涨是受到了金融衍生品即将推出信息的刺激产生反弹外，地产股在各部委持续的打压政策下的反弹，更应该理解为机构的诱多出货行为。市场对银监会要求商业银行记提风险的利空理解为利好，与周一对金融衍生品的利空理解为利好的本质一样。而周四晚间，六部委再度贯彻“国11条”增加土地供应和普通商品房供应，以遏制房价上涨的紧缩政策传出，将令地产股的反弹就此结束。宏观政策的紧缩信号已经非常明确，在这样的背景下，要求指数上涨显然是不现实的。但是，证监会会议、节能减排政策的明了，也为市场注入了活跃的因素。因此，就目前来看，大盘指数仍然只是花瓶摆设，不需要去理会其运行方向，这样背景下的赢利机会往往会更大。把握活跃市场环境中的板块和个股，是近期以来的持续重点。

国家电网发布部分智能电网标准，第二批试点将启动。之前“两纵两横”规划也破茧，在冬季供暖高峰期，电煤运输困难，国家电网大力加码建设特高压线路。智能电网被赋予国家竞争级战略地位，为了更好的节能减耗，之前国家已经出台了相关行业规划，并加大智能电网的投资，而当前实质性措施也紧锣密鼓。我们认为特高压由于投资增速相对稳定，技术壁垒较高，建议投资者关注：许继电气000400、泰豪科技600590等。节能减排和新能源方面，建议关注：银星能源000862。此外，农业、医药中成药持续推荐。