【泥皮论市】

看了天相关于行情的宏观判断，觉得不错，相对来说比较客观。
各国奥运举办期前后对股市的范式效应将开始发挥正常效用，也可以理解为“奥运行情的正轨”。对于股价能涨多高则更取决于宏观经济、上市公司业绩。可以预期的是，经济增长面临通货膨胀的威胁，上市公司业绩受到石油、石化、电力行业的制约，增速减缓。从恢复市场信心、反映增长预期的角度，我们仍然维持二季度上证指数重回4000点的判断。
从投资策略看，侠义上我们需要接受高油价，广义上是接受高物价水平下的生存。那么，我们的基本投资策略可以概括为“把握物价上涨下的受益者是投资的主线”，可以划分为四类机会：一是资源及相关服务类，主要是农业、煤炭、有色金属（非冶炼加工类）等纯资源性行业；二是替代性能源行业，风能、太阳能、生物能；三是消费服务业、电子元器件等；四是公路、港口、机场等防御型品种。
大体上，天相的策略报告为我们提供了一个较为宏观的投资方向。那么，经过周四出乎意料的大幅调整后，股指还能上涨么？这也许是很多人关心的话题。我也看了不少机构的评论，和讯有几个标题“上涨行情是否终结”“新一轮暴跌或展开”等等，还出现了“22岁女孩昨天满仓买股票，赔的好疼”等荒谬的文章。市场惊弓之鸟的情绪可见一斑，出现这样的文章，我的反应是，反弹远没结束，周三的调整具有恐吓性的洗盘特征。
尤其是金融、钢铁等领涨行业的回吐调整，以及煤炭、能源的走强，都是积极的信号。因此，对于周四，我认为股指即使是调整，下跌空间也较为有限。市场能够容忍的调整空间大概在50点到70点之间，我个人认为不排除就此结束短期调整的可能。当然，龙头仍然将是银行股。
对于热点，目前是非常清晰的。天津区域经济、环保、新能源是我一直重点关注的板块。