中美理财师对话与年会已经结束，但环绕中美两国理财大环境的话题还是不断地被提起。我也有参加中美理财师对话与年会，就此话题发表我的观感。

    大家都知道美国的理财师制度起源于1970年代，到现在已经有40年的历史。而中国的理财师制度只有6年，一般人有理财的概念也只不过10年。参加对谈的人的最明显对比，是中国理财师平均年龄在30岁上下，而美国理财师的平均年龄在55岁左右，可以说是差了一代。美国理财环境比中国成熟，可归类为以下因素：

    1）美国的所得税制比中国复杂得多

    美国是采取综合所得税制，有联邦税与地方税，有很多扣除额项目，每年必须申报，一般中产阶级要自己独立申报还是有点吃力。常需要理财师或税务顾问的协助。中国是采取分类所得税制，每年所得超过12万元才须申报，单一所得来源者税务筹划的空间有限，因此多数人没有感受到税务规划的需要。

    2）美国有遗产税与赠与税，中国还未课征

    以前我在台湾地区开第三方理财公司的时候，50岁以上的高资产客户规划的重点，集中在遗产节税规划，那是台湾地区遗产税的最高税率还达到50%，现在已经降到单一税率10%，因此富人这方面的需求也降低不少。美国在2010年免征遗产税1年后，2011年起又恢复最使高税率55%的遗产税。因此这方面的规划对富人来说是绝对必须的。中国目前还没有遗产税开征的时间表。一旦开征。对理财师而言是好消息，有一堆中国富人需要我们帮他们做遗产节税规划。

    3）美国的企业年金，如401K计划，退休金提缴人要自行决定投资标的，中国的养老金与企业年金的投资决策权，都不在个人手上

    401K计划始于1970年代，与理财师的发展同步，重点在退休金提缴人要自己决定投资标的。多数的提缴人不知如何来选择投资产品，就有求于理财投资顾问。中国的自缴养老金，是社保基金管理单位负责投资，自缴与企业相对提缴的企业年金，不是以信托结构就是以团体保险年金的方式操作，个人不需自行决定投资标的，因此投资顾问的需求大大降低了！

    4）美国的投资产品，种类较多，结构较复杂，一般人难以理解。相对来说，中国的投资主流还是房地产与股票，或是投资债券与股票的基金，结构型产品不是很普偏。需要理财师协助的程度也降低了！

不过这并不是说中国的理财环境就会停滞不前，中国的税制改革与产品多元化在未来肯定会加速进行，只是有志于第三方理财的理财师要更有耐心一点，毕竟大家都还年轻，等到25年以后到了美国理财师的年龄，中国的理财环境也会更趋成熟，相信到了那个时候，坚持下去的理财师应该可以跟这次来访的美国理财师一样，有自己的理财咨询公司，有稳定的客户群，每年有20-50万美金以上的净收益了！

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