自从有了数学，人类就想办法用数学来解释周围的世界，希望在不同变量与结果之间找出对应关系，进而对不可知的世界和未来做出准确的预测。投资方面同样如此，多少年来，人们一直在投资决策上非常困惑，在心理、知识、经验以及诸多不可测的因素影响下，投资效果差异巨大。人们如何在决策中，避免各种干扰，及时、准确地处理各种变量，得出正确的投资结论，是人们梦寐以求的。找到了这个方法，也就等于打开了财富之门。

　　早在几百年前，人们就用各种简单的数学模型来判断的预测走势，例如各种技术分析指标和财务分析指标等。系统的量化投资实践，应该随着计算机技术的成熟和互联网的普及，近三四十年才出现的。

　　所谓量化投资就是利用数学、统计学、信息技术的量化投资方法来管理投资组合，以期获得超额收益。简单地说就是去除主观干扰，通过对各种数据的分析做出投资的决策。与重视市场调研，强调投资决策者的主观判断为主的定性投资相比，量化投资更追求“定性思想的量化应用”，因此量化投资有几个比较明显的特点：

　　第一是纪律性，所有的决策都是依据模型做出的。量化投资基金内部有许多模型，例如资产配置模型、行业模型以及股票模型。根据大类资产配置决定股票和债券投资比例，按照行业配置模型确定超配或低配的行业，依靠股票模型挑选股票。依靠模型和相信模型，决策之前先要运行模型，根据模型的运行结果进行决策。虽然模型有时会出错，但出错的概率要小于人为决策。

　　纪律性的好处很多，可以克服人性的弱点，如贪婪、恐惧、侥幸心理，也可以克服认知偏差。纪律化的另外一个好处是可跟踪。定量投资作为一种定性思想的理性应用，使得每一个决策都是有理有据的。

　　第二是系统性。具体表现为“三多”，首先表现在多层次，在大类资产配置、行业选择、精选个股三个层次上都有模型；其次是多角度，定量投资的核心投资思想包括宏观周期、市场结构、估值、成长、盈利质量、分析师盈利预测、市场情绪等多个角度；再者就是多数据，通过计算机进行海量数据的处理。人脑处理信息的能力是有限的，在一个很大的资本市场，强大的定量投资信息处理能力是有优势的，能捕捉更多的投资机会。

　　第三，妥善运用套利的思想。定量投资正是在找估值洼地，通过全面、系统性的扫描捕捉错误定价、错误估值带来的机会。定性投资经理大部分时间在琢磨目前的市场趋势如何，哪一个企业是伟大的企业，那个股票是可以翻倍的股票；与定性投资经理不同，定量基金经理大部分精力花在分析哪里是估值洼地，哪一个品种（或行业）被低估（或高估）了，买入低估的，卖出高估的。

　　第四，靠概率取胜。这体现在定量投资不断的从历史中挖掘有望在未来重复的历史规律并且加以利用，并且依靠一组股票，而不是一个或几个股票取胜。

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