我也喜欢理财，爱装做山寨‘砖家’模样在某网站答疑。然而，看到的案例越多，越怀疑一件事，就是关于理论投资收益到底是否可信。初到贵站，A/C颇多，希望能有高人指点迷津，或者互相讨论深入思考。

理财除了规划，恐怕还是要落到资产的投资以便保值、增值方面，而投资方向的选择就无非那三五七种。对于保险理财，少有历史成绩可以索引；贵金属、期货、外汇等波动太大，我觉得普通投资者根本就不要参与，闭着眼拿钱赌市场就不能算理财。于是就落在最简单的项目上——基金和基金定投。

基金是一批专家在做，那么该不该容许专家出错呢？除去基金本身对市场的影响，某一段时间里（比如2008年的熊市、比如更早或更晚的牛市），专家的平均成绩并不比指数更出色，也就是说很容易撞到一只涨少跌多的基金，那我该怎么相信它？？此困惑之一。

基金也是铁打营盘流水兵，历史成绩不能用来预测未来，几百只基金成千上万的专家们，似乎每个人都有自己的独到见解，除了用投资方向来分类诸如指数型、债券型、混合型，那么同一类型时怎样比较、选择基金？？此困惑之二。

基金预期年收益能达到多少？是不是说多少都合适？都知道有风险，都知道不可预测，那还说什么呢？一些案例在规划未来保障的时候，总爱引用美国几十年的基金历史，估算年化平均收益若干，在中国这个神奇国度究竟有几分借鉴价值？？此困惑之三。

基金定投同样是建立在美国若干年的数据上，以此证明可以赚多少。如果中国不具备复制美国50年的情况呢？我们都知道牛市里定投一定赚，少赚而已，那我们能有多少年牛市？熊市呢？只说坚持、再坚持？什么时候退出？如果不能退出，如果不能把收益用在改善生活上，那我买的就是一堆纸、一串数字而已，还谈何投资？都是小家小业的，恐怕无法接受这样的事实。此困惑之四。

 

 

 

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