房地产股是今天做空的主要动能，美国两大房贷商巨头的危机造成昨天美股大跌，这也传染到了A股市场，不管次贷危机对我国股市到底有没有致命的影响，至少基金对此相对敏感，我们可以看到跌停的房地产个股都是基金重仓股，保利地产、招商地产、中粮地产、华发股份、上实发展、华侨城、泛海建设、金融街、金地集团等等都是基金重仓房地产股。随着深圳等中小城市楼市泡沫的破裂，越来越多的炒房者被迫割肉离开楼市，甚至于不少炒楼者已经破产，这一现象还将恶性循环下去，过不了多久，我们会发现有房地产商破产的新闻出现，而这些对银行也会造成很严重的影响。我们也可以发现，现在浙江民间借贷利率已经达到惊人的180%以上，这些资金不少都是房地产商借去的，一旦国家政策持续从严，这些地产商的结局可想而知。现在国家采取紧缩政策，必定会以牺牲部分房地产商为代价来保护银行，因为银行毕竟是国有的，不能出任何问题。今天地产股的大跌也有市场对央行加息预期加重有关，事实上基金也是这么想的，今天他们抛售手中的房地产股，至少说明他们不看好该类个股的未来，对于这些股票我们后市还是回避为好。

     从二季度以来，基金一直都是处于减仓状态中，市场游资也意识到了这点，所以游资最近炒作的个股也都是和基金绝缘的。看一下这两天涨的最好的一些个股，比方大江股份、南通科技、新华锦、中银绒业、啤酒花、三联商社、天目药业、园城股份、运盛实业等等，都是原先的ST股，现在摘帽了，看看它们的前十大股东，基本上都是自然人，几乎发现不了基金的影子。这些无论从基本面还是投资角度讲都几乎没有价值的个股在这么个特定的时期，也算是火了一把，全靠游资之力（这类个股应该说最多火到本周末，不要去追高了，其价值回归的道路已经铺好）。这也表明现在连“敢死队”们也怕基金砸盘了，不过基金的后续砸盘动能还有多少呢？我想应该是少之又少了，毕竟基金的仓位现在非常低，几乎没有再减持的余地，他们不可能一直保持这个仓位到年底的，这个契约上也是有规定的。而5月末以来新发基金基本上还是处于空仓等待之中。话又要说回来，我国股市没有做空机制，基金天生是必须做多的，他们现在包括之前的非理性做空必将由接下来的做多来取代。而我们现在需要做的就是，选好位置（拿好个股），等着基金来抬轿。

      基金接下来介入的目标就是我们重点关注的对象。我想前期基金出货的主要板块比方银行、地产、保险、钢铁等很难再次得到他们的青睐，而一些质地不好的亏损股、问题股、ST股也不会落入他们的法眼。相比较而言，中报业绩增长股合情合理的是他们的首选，这其中以化工、煤炭、新能源、医药、有色等为主，这些股票是我们注意的重点。可以这么说，我们目前耐心持股，只要是质地优良，等到周四经济数据出台、中央经济工作会议出台后消息面一明朗，基金必定会来给我们抬轿。换句话说，现在可以主动买套。

     今天两市双双下挫，股指继续在下降通道中运行，熊市依旧，其实这也没什么好怕的，明天早盘应该还会惯性低开，会产生一个低点，不过低开低走的可能相当小。其实最近一段时间以来，大盘也没有出现过连续拉出两根长阴的情况了。明天大盘低开后震荡反弹的可能性更大，收出一根实体为50点左右的阳线值得期待。

      操作上，继续持有原先三成仓的股票不动，盘中如果有触摸2700点的机会的话，果断加仓买进。原本手里多少，可以再买多少，还是不要满仓。个股可以选择手里的股票，以及化工、有色、医药中的中报业绩预增股。另外短线可以参与奥运、新能源、中小板等题材股。