周四大盘继续反弹，目前连续收获五连阳，成交量依然保持高位，这也表明，由于源源不断的资金流入，大盘都是在当天盘中完成调整和洗盘，进而继续上涨。

周四军工、体育、京津冀等板块领涨大盘。军工板块近期的持续强势，依然是和近期军工资产整合加速有关，特别是有科研院所资产注入预期的军工股表现最为抢眼。体育板块的走强，和政策面有关。有媒体报道，国务院总理李克强9月2日主持召开国务院常务会议，部署加快发展体育产业、促进体育消费推动大众健身，提出放宽赛事转播权限制，推进职业体育改革，完善财税、价格、规划、土地等政策，支持体育企业发展等政策扶持措施。而京津冀板块的突然上涨，也和政策面的信息有关。今天，李克强总理出席在天津举办的夏季达沃斯，市场也对于未来天津乃至整个京津冀的区域政策充满期待，在目前较好的市场环境下，这个版块也获得短暂的反弹。

就近期的行情而言，不少人感到困惑，因为经济数据不好，为何大盘还在创新高呢?在以前的分析中，也分析过，主要两个原因，一是低于预期的经济数据发布后，中央及时出台了一些新的稳定经济增长的政策，市场也预期未来还会有更多的刺激政策。根本原因在于本轮经济回升本来就是稳增长的政策推动，没有理由经济回落了，就不出台政策，让经济复苏半途而废。另一个原因还是在于改革力度的加大，这一点是更为重要的原因。7月份的大反弹，经济回升和稳增长的政策是主要因素，国企改革是辅助因素，9月份的这次大反弹，改革则是主要因素，稳增长政策等则是辅助因素。

有媒体报道，9月2日，“改革”一词再次出现在国务院常务会议中。会议指出，要通过改革强化预算硬约束，坚决推进预算公开透明，真正打造“阳光财政”，有效防范和化解地方债务风险。此前，国务院总理李克强在简政放权、铁路投融资改革、深化改革释放人才红利、部署推进一批“补短板”的重大工程建设等方面，都曾通过公开讲话提及改革。改革其实涉及到很多方面，国企改革是其中的核心之一。改革，有助于经济的向好和企业盈利的回升。改革无疑将成为未来行情的核心推动力量，即便部分经济指标低于预期，但因为改革力度持续加大，市场对于未来的经济预期还是越来越看好。

近期而言，大盘已经连续五连阳，也要注意短暂回调的需求。不过就9月份而言，大盘近期的主要压力还是在2400（2400-2450是一个非常关键的压力区域），这个位置很可能会让大盘出现类似8月份那样的一段时间的震荡整理休整期。从目前点位而言，9月份还有近100点的空间。

【作者】何群荣：光大证券广州天河北路营业部投资顾问部经理