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何群荣:3500只是个纸老虎

(2009-08-04 08:11:45)
标签:

财经

钢铁

股票

股市

何群荣

蓝筹

分类: 大盘分析

    股市早九点

    早晨基本面信息简评:

    
中国国家统计局三日发布报告称,据初步分析,经济结构显著变化以及节能降耗效应是导致中国工业增长速度与用电量数据出现反向变化的主要原因。上半年中国规模以上工业增加值增长百分之七,而全国用电量却累计降低百分之二点二四。社会上对经济增长与用电下降反差的质疑较多。国家统计局新闻发言人李晓超此前曾表示,这种反向变化情况在美国经济数据中也曾出现,具体原因需进一步研究。

   点评:
进入7月份,上述担忧已经烟消云散,本周或者下周初,相关部门将发布7月份的发电量数据,我个人认为,7月发电量数据将恢复到一个良性的正增长,并就此打消市场的疑虑,让市场更为坚信经济的持续好转是事实而非虚幻。

    
国家发展改革网站今日刊载《近期能源资源产品价格改革进展》一文,详细阐述了当前备受关注水价、电价以及成品油定价改革进展。

   点评:
我们关注的焦点依旧是电价等会否上调,以及何时上调。不过目前发电量恢复正增长,电力股依旧可以中线持有。

    面对二季度火热的A股市场,QFII表现得异常进取。最新公布上市公司半年报显示,QFII新进入14家上市公司的前十大流通股东,在已有QFII驻扎的6家上市公司中,有5家获得增持。

   点评:
由于宏观经济的持续好转和货币政策的宽松格局,主力资金,譬如基金、保险资金、QFII等均持续增仓。特别是每次大盘大幅下挫时,主力资金大举买入,但是散户资金都是低位大举抛售的。

     7月,国内钢价创下8年来的单月涨幅最高纪录,综合钢价指数上涨11.9%。分析人士认为,7月钢铁业赢利有望超过200亿元,如果后期钢价稳定运行的话,全年利润预计在1000亿左右,高于去年全年的846亿元。

   点评:
钢铁板块的行情尚未结束,依然会继续成为8月行情的主流,继续持有,连续回调的时候继续关注。

    万科企业股份有限公司发布了2009年中期报告。报告显示,万科上半年实现营业收入218.1亿元,净利润25.2亿元,较上年同期分别增长26.4%和22.5%。上半年每股收益为0.23元,较上年同期上升22.34%。
上半年,万科销售金额首次突破300亿,达到307.6亿元,实现销售面积348.8万平方米,两项指标继续处于行业首位,同比分别上升27.5%和31.2%。

   点评:
如何看待上述万科的中报业绩?我觉得应该应该对比其他行业龙头。目前保利等其他行业龙头暂时没有发布中报数据,但我们可以比较此前的销售额看出端倪。此前,保利地产发布的预告显示,6月销售业绩创07年以来的最好水平,1-6月的销售金额超过08年全年水平, 均价环比同比上升盈利持续改善.公司6月实现签约面积70.3万平,签约金额63.4亿,同比分别增长210%和197%。

    对比之下,我们看出上半年策略倾向保守的万科在地产行业中的增长速度并不快,不过值得欣慰的一点是,鉴于市场形势的快速好转,万科对本年度的新开工计划进行了相应调整。新开工面积由年初计划的403万平方米增加到585万平方米,提高了45.2%。这一新的积极进取的新策略可以想象到万科未来的增速有望加快。

    此外,房地产企业频频买地,并调高下半年新开工面积,意味着下半年房地产投资开发将超乎预期的加快,将进一步刺激钢材的需求面,钢铁板块的行情还有望继续深入。

    昨晚外围股市:

    道琼斯指数收盘涨1.25%,那斯达克综合指数收盘涨1.52%。金融类股涨幅居前,主要得益于巴克莱和汇丰控股的上半年业绩报告。巴克莱业绩增长的主要动力来自美国业务,从而进一步增强了投资者对银行业危机可能减弱的预期。

    大盘展望:

    美国股市昨晚再度上涨并创出新高,主要原因在于乐观的经济数据。昨晚美国发布的7月份ISM制造业指数为48.9,远远好于前一个月的44.8,也好于市场预期的46.5;美国6月份营建支出(衡量房地产行业的数据)月率为0.3%,远远好于上个月的-0.9%,也好于市场预期的-0.6%。乐观的经济数据燃气市场对于经济复苏的信心,美国股市带领欧洲等股市联袂上涨。

    就A股来看,经历上周的大震荡,市场更加坚定对于下半年宏观政策的决心,且本周到下周,诸多乐观的经济数据将发布,大盘昨日收盘3462附近,距离3500近在咫尺,虽然从技术上3500有一定的阻力,但我认为在乐观经济数据下,大盘将继续稳步上行,虽然上行的速度没有前几天那样快,但是在近期突破3500还是小菜一碟。对于后市,我依旧坚持此前的观点,大盘的第一个关键目标在3800附近。但是3800不会一簇而就,大盘冲击到3600附近可能需要休整。

    我建议的操作策略依旧是连续回调的时候买入,连续快速上涨后则不应该追涨,而是持有。关注的主线依旧是经济复苏相关的周期行业,譬如钢铁、煤炭、有色金属、石油、地产等等行业。5月底以来我个人在营业部一直全力主推钢铁板块,8月份依然重点看好钢铁板块。

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