据《证券日报》基金周刊独家观察，南方为第一增仓基金公司，持股量增加417.14万股至3330.29万股；与之相反，景顺长城同期减持725.43万股至1905.43万股，为第一减仓基金公司

文/赵学毅

    截至上周末，67家基金公司旗下基金二季报全部公布完毕。据《证券日报》基金周刊及同花顺iFinD统计显示，二季度基金对重仓股进行大幅调整，最大新宠当属中国平安，一季末重仓该股的基金仅92只，但到二季末时一举增加到299只，中国平安也成为被最多基金重仓的个股。

    7月以来，上证指数累计下跌2.55%，而中国平安则逆势上涨1.07%，299只基金短短三周时间由此浮盈3.6亿元；指南针机构密码数据同步显示，以基金为首的主力机构仓位稳定，净买入3.93亿元，机构资金净流入率3.49%，仓位微增0.14个百分点至80.25%。

    “员工持股计划减持问题已平稳解决，QFII增加额度利好A/H折价大的蓝筹公司，高管持续增持利好股价，多重优势集一身，成为中国平安赢得众多基金竞相进驻的原因。”北京某券商银行业高级分析师对《证券日报》基金周刊记者表示，“当然，基金等机构资金的强力入驻还是看上了其估值有绝对的安全边际。”

中国平安成基金第一新宠

    二季度股市先涨后跌，后期不断下挫，但基金没有杀跌，仓位不降反升。同花顺iFinD统计数据显示，作为偏股基金主力的股票型基金二季末仓位达84.56％，较一季末加仓1.03个百分点，混合型基金和传统封基仓位也有小幅提高，包括股票型、混合型和封闭式基金在内的偏股基金平均仓位为79.71％，处于中等偏高水平。二季度基金对重仓股进行大幅调整，最大新宠当属中国平安。

    一季末重仓中国平安的基金有93只，但到二季末时一举增加到299只，中国平安也成为被最多基金重仓的个股，其中新进该股的基金164只，另有51只基金对其增持；基金持股量由一季度末的30366.28万股增至二季度末的73989.27万股，增幅143.66%；基金持股市值则由一季末的111.08亿元增至二季度末的338.30亿元，增幅204.56%

    具体来看，将中国平安新纳入前十大重仓股内的基金中，前5只均为标准股票型基金，南方绩优成长以1335.31万股的持股量、61077.01万元的持股总市值，勇当第一增仓股基；持该股市值占基金净值比7.83%，持该股市值占基金股票投资市值比8.93%。银华价值优选、长城品牌优选、泰达宏利市值优选、光大保德信优势配置等4只基金分别新进该股1238.98万股、997.08万股、949.97万股、942.97万股，其中泰达宏利市值优选持股市值占净值比7.64%。

    在增持该股的基金中，增持量超过100万股的有11只基金，包括10只主动管理型偏股基金，华夏成长混合、建信核心精选股票、南方高增长股票(LOF)、南方稳健成长混合、南方稳健成长贰号混合则均增持超过120万股。记者注意到，建信核心精选股票持有中国平安市值1.85亿元，持股市值占净值比8.74%，占该基金股票投资市值比11.71%。

    从基金公司的角度看，南方基金以绝对优势成为中国平安第一增持基金公司，持股量增加417.14万股至3330.29万股；增仓量超过100万股的基金公司还有交银施罗德、建信基金、诺德基金、富国基金。与之相反，景顺长城同期减持725.43万股至1905.43万股，为第一减仓基金公司；减持量紧随其后的还有易方达基金、博时基金、兴业全球基金等，减持量超过100万股。

7月逆市涨保基金“平安”

    7月以来，上证指数累计下跌2.55%，《证券日报》基金周刊重点跟踪观察的130只重仓股（17只股票的基金持仓占流通股本比例超过20%，113只股票的基金持股市值超过10亿元）中，逆市上涨股有53只，占比四成；下跌幅度超过大盘的也有59只，占比45.38%。而中国平安则逆势上涨1.07%，该股成为130只重仓股中股价表现最稳定的股票。   

    中国平安股价的逆市上涨，令重仓基金获得丰厚的短期收益，299只重仓基金短短三周时间由此浮盈3.6亿元。前5只重仓中国平安的基金中，7月以来回报率均跑赢大盘，其中史博、张原联合执掌的南方绩优成长股票（二季度新进持有中国平安数量最多），7月以来取得0.34%的正回报，在同期标准股基业绩榜单中居前1/5；该基金上半年取得5.36%的回报率，跻身同侪中上游。张媚钗执掌的交银蓝筹股票，7月以来回报率0.03%，上半年取得7.73%的回报率，均跻身同侪前1/3。

    记者注意到，持中国平安市值占净值比超过7%的13只偏股基金，7月以来平均回报率为-1.32%，整体跑赢大盘；除南方绩优成长股票外，还有泰达宏利稳定股票（持中国平安市值占净值比9.71%）、基金裕隆（持中国平安市值占净值比9.81%），7月以来回报率分别2.28%、0.17%。建信核心精选股票、兴全全球视野股票、泰达宏利精选股票等6只持仓较重的基金，7月以来复权单位净值虽有下降，但降幅不足1%。

    显然，由于中国平安的逆市上涨，持股仓位较重的基金业绩波动较小，并且在一定程度上显示出顽强的抗跌性。相反，减持中国平安的基金，业绩随A股下跌损失较大。唐咸德执掌的景顺长城精选蓝筹二季度减持中国平安力度最大，减持704.23万股至587.02万股，持股市值占该基金净值比仅仅3.34%；该基金7月以来下跌0.59%，处于同类中游水平。减持量超过100万股的博时精选股票、大成优选封闭，7月以来回报率分别-2.12%、-2.47%，均跌落至后1/5区域。

基金继续蛰伏稳赚钱

    指南针机构密码数据同步显示，以基金为首的主力机构仓位稳定，7月份净买入3.93亿元，机构资金净流入率3.49%，仓位微增0.14个百分点至80.25%；期间机构买入额112.56亿元，卖出额108.63亿元；买入成本、卖出成本分别为45.34元、45.29元。

    具体来看， 7月2日至18日，中国平安股价阴晴不定，基金为首的主力机构仓位也相对稳定。13个交易日该股股价累计下跌2.62%，机构买入额91.52亿元，卖出额91.32亿元，净买入该股2032.89万元，机构资金净流入率仅0.22%。

    而近两日，随着基金二季报持仓的曝光，中国平安迅速发动。7月19日，该股股价飙升3.70%，当天有2.90亿元机构资金净买入该股，其中买入额14.11亿元，卖出额11.21亿元；买入成本、卖出成本分别为45.78元、45.80元。7月20日，中国平安再接再厉，全天涨幅0.07%，机构资金净买入该股8271.66万元，其中机构买入额6.93亿元，卖出额6.10亿元。

    “员工持股计划减持问题已平稳解决，QFII增加额度利好A/H折价大的蓝筹公司，高管持续增持利好股价，多重优势集一身，成为中国平安赢得众多基金竞相进驻的原因。”北京某券商银行业高级分析师对《证券日报》基金周刊记者表示，“当然，基金等机构资金的强力入驻还是看上了其估值有绝对的安全边际。”申银万国证券认为，中国平安目前新业务价值倍数4倍左右，具有较高安全边际；员工股减持事件的解决为股价打开上行天花板，而管理层增持更显示其对于公司价值的认可。

“受降息影响，保险公司投资的债券收益有望进一步提升，而在预期养老险税收递延政策推出的情况下，保险行业有望迎来较大的政策红利。在此背景下，保险板块的上涨具备较为牢固的基础，我们正加大对保险股的配置力度。”北京一基金分析师对《证券日报》基金周刊记者表示。