基金二季度持有洋河股份市值比环比增加94.56%，增仓力度前所未有。专家提醒，虽然提价预期令白酒股集体陶醉，但白酒已经透支了未来，股价处在历史高位的白酒股“很容易醉倒人”

文/赵学毅

    经历多空惨烈搏杀的8月份，进入9月的大盘选择掉头向下，2437点的年内低点再度面临考验。不过，白酒板块“酒香”迷人，股价逆市上涨，随着中秋、国庆“双节”的临近，提价预期强烈，潜伏其中的基金进入了“蜜月季”。

    痛饮“洋河”这瓶“美酒”的基金共有124只，包括刘文动执掌的华夏盛世精选、华夏优势增长、华夏蓝筹混合。百余只基金持有洋河股份市值比一季度增加了94.56%，三季度以来浮盈更是超过17亿元，天弘精选混合、广发聚瑞股票、鹏华消费优选股票最为开心，均以超过3%的回报率跻身偏股基金前十强。

    “今年二季度基金对白酒业的增仓力度前所未有，这也成就了三季度的‘喝酒’行情。”北京一酿酒食品业分析师对《证券日报》基金周刊表示，“虽然洋河股份等二线品牌具有扩张潜力以及成长空间大等优势，但股价处在历史高位的白酒股已经透支了未来，普通投资者跟着基金‘喝酒’还是清醒一点好。”

白酒提价潮拉开序幕

洋河两个月“吸金”4.28亿元

    9月1日，五粮液公告，公司决定自9月10日起对“五粮液”酒产品出厂供货价格进行适当调整，上调幅度约为20％-30％。至此，白酒涨价潮拉开序幕，伴随着消费旺季来临以及白酒终端价格同出厂价价差的逐步拉大，将有更多的酒企加入涨价行列。

    作为二线白酒股，洋河股份提价预期也同样强烈。公司曾于去年的10月中旬，跟随白酒业提价潮，上调 “蓝色经典.天之蓝”系列产品的出厂价格，平均上调幅度约为5%。这次提价，预计推升公司2011年净利润1%左右。虽然洋河股份近期尚未宣布提价，但随着销售旺季的来临，这只股票已经得到主力机构的追捧。

    指南针机构密码数据显示，以基金为首的主力机构在7月1日以来持续增筹洋河股份，至今两个月的时间，主力机构净买入该股4.28亿元，股价累计上涨15.4%；同期，上证指数累计下跌8.46%，白酒板块上涨8.62%。可见，基金的增筹，令洋河股份实现股价步步高，不但跑赢同类股票，更是跑赢大盘。8月15日，该股创出154.50元的历史新高，8月30日，该股再度探至153.55元，与历史新高仅一步之遥。

    其实，早在6月20日，以基金为首的主力机构便开始蜂拥进驻洋河股份。根据指南针机构密码数据：6月20日，主力机构试探性加仓洋河股份，当天净买入991万元，股价上涨1.78%；6月21日至7月7日，基金持续13天增仓，累计净买入该股41153.02万元，股价累计上涨24.47%。尤其是6月28日，该股得到7842万元的主力资金净买入，正是基金大幅度调仓的关键时期，显示出基金对洋河股份的重点布局。8月26日、29日，当大盘分别下跌0.12%、1.37%时，洋河股份却逆市上涨0.21%、0.9%，同时得到2516万元、3442万元主力资金的净买入。

    据统计，截至9月2日，自6月20日上涨以来，以基金为首的主力机构合计买入洋河股份85.37亿元，卖出77.9亿元，净买入7.47亿元；同期该股股价上涨40.26%，最大涨幅48.67%。

基金持股量环比增2.22倍

刘文动携三股基“进场”

    观察指南针机构密码数据，不难得出结论，基金在6月下旬已经开始积极布局洋河股份。上周落幕的基金半年报，更是印证了我们的这种推测。

    据财汇资讯最新统计，二季度末共有124只基金持有洋河股份，基金持股家数达历史最高，与一季度相比，基金持股家数增加108只；基金持股数5783.26万股，与一季度相比增加221.7%；基金持股市值729616.69万元，与一季度相比增加94.56%。

    华夏系共有12只基金二季度重仓洋河股份，新进基金11只，包括华夏盛世精选、华夏优势增长、华夏蓝筹混合3只主动管理型偏股基金，分别新进该股160.53万股、93.32万股、174.77万股，持股市值分别为20252.01万元、11773.76万元、22049.26万元，分别占基金净值比例2%、0.59%、2.12%。这3只基金掌门人均“多人制”，且均刘文动领衔，华夏盛世精选掌门人是刘文动、阳琨、张勇，华夏优势增长掌门人是刘文动、巩怀志，华夏蓝筹混合掌门人是刘文动、杨泽辉、王怡欢。其中，华夏蓝筹混合成为二季度新进洋河股份市值规模最大的基金。

    嘉实系也有4只基金忙“赶酒场”，包括邵健执掌的嘉实增长混合、嘉实策略混合两只基金，二季度分别持股26.05万股、160.82万股，持股市值分别为3286.99万元、20289.13万元，分别占基金净值比例0.74%、2.22%。嘉实旗下的嘉实稳健混合（现任基金经理林青），二季度新进165.41万股，新进持股市值20868.50万元，成为新进洋河股份市值规模第二大基金，仅次于华夏蓝筹混合。

    除新进的基金外，二季度还有15只基金对洋河股份继续增仓。广发策略优选混合（现任基金经理冯永欢）增仓215.82万股至431.65万股，以54456.41万元的持股市值，成为重仓该股第一大基金，并首次跻身该股前十大流通股股东。

    从持股市值占基金净值比例看，工银瑞信旗下的工银稳健成长股票（现任基金经理曹冠业）、工银大盘蓝筹股票（现任基金经理胡文彪）持股比例最重，持洋河股份市值占基金净值分别高达7.86%、5.99%；广发旗下的广发聚瑞股票（现任基金经理刘明月）、广发策略优选混合（现任基金经理冯永欢）、广发核心精选股票（现任基金经理朱纪刚）这一比率分别达5.94%、5.31%、5.05%。

“畅饮”洋河收益高

15只重仓基金实现正回报

    截至9月2日收盘，洋河股份7月以来累计上涨15.4%，若按8月15日最高价计算，该股32个交易日里最大涨幅23.38%。若二季度以来基金并未换筹，这124只重仓基金累计最大浮盈17.06亿元。重仓洋河股份的62只主动管理型偏股基金，三季度以来平均回报率-2.60%，略高于同期同类基金-2.89%的平均业绩水平。

    痛饮“洋河”这瓶“美酒”的要以广发策略优选混合最开心，若按8月15日最高价计算，持股市值达到66689.25万元，与一季度末相比，账面浮盈12232.84万元；截至9月2日收盘，该基金账面浮盈8386.87万元。7月以来，该基金以2.06%的回报率，居偏股基金同期业绩榜单前20名。

    天弘精选混合是三季度以来重仓洋河股份回报率最高的基金，5.11%的回报率据同类基金榜单首位；截至9月2日，“洋河”这瓶“美酒”为这只基金带来25.65万元的账面浮盈。广发聚瑞股票紧随其后，4.79%的回报率摘得同类基金榜单亚军桂冠；三季度以来，洋河股份为其带来5716.16万元的浮盈。鹏华消费优选股票，3.53%的回报率据同类基金榜单第四名，洋河股份为其带来174.84万元的浮盈。

    此外，重仓洋河股份的广发策略优选混合、基金兴华、浦银安盛红利精选股票、嘉实增长混合、中欧新动力股票、富国天惠成长混合、广发核心精选股票等7只基金，三季度以来回报率均超过1%，另有5只基金同期也取得正回报。

    据《证券日报》基金周刊掌握的资料，洋河股份拟用40亿元投建3万吨名优酒酿造技改工程等四项目，这为其进一步夯实白酒主营业务打下基础，确保业绩高速增长。半年报显示，公司上半年实现营业收入61.72亿元，同比增长76.99%；实现归属于上市公司股东的净利润18.14亿元，同比增长69.96%；基本每股收益达2.02元。公司预计，前三季度归属于上市公司股东的净利润比上年同期增长幅度为50%-70%。

    “白酒股下半年表现一般优于上半年，中秋、国庆是白酒传统消费旺季，再加上产品提价预期萌动，这些因素叠加形成了历史上三季度成为白酒股表现季的规律。”北京一酿酒食品业分析师对《证券日报》基金周刊表示，虽然机构看好白酒类上市公司，但很多个股已经创了新高，涨幅很大，投资者跟着基金“喝酒”还是清醒一点好，谨防高涨过后回调风险。