首先，请大家详见前文稿《贝因美002570之美》。

今天，我的专事基本面研究的同事，江湖侠名：股海导航仪的来上班之后，我们就贝因美的情况，进行了勾通。同事大体认可我这个对基本面研究的门外汉在上述文稿中关于贝因美的描述。同时，同事进一步提出了她的疑问和对公司的不满之处。大体归纳如下：

一，公司在未上市之前，盘下了一个保险代理公司。同事问：公司在还没有知名度，没有江湖地位时，就喜欢这么混业，这是不是一个不好现像。

当同事这么问时，我也回答不上来。因为我没有注意到这个情况。我事后一想，可不可以这样理解，就是公司早年，主业做得不好，于是听说保险代理好赚钱，这样，涉足了这一行业？就如同比如说我，本来卖汽车的，听说开馆子赚钱，这样，临时盘下了一家馆子，经过经营才明白，开馆子的钱，也不好赚。

对于这点，是否可以这样理解。

二，公司兼营童装一类，这一块业务是亏损的，同事不明白，公司为什么要这么干。贝因美奶粉是名牌，可贝因美童装，名不见经传。

三，是公司募投项，目前还没有证椐证明，公司展开了相关工作。公司只是用募投资金中的五亿多，归还了银行贷款。募投资金，也极大地改善了公司的资产负债比。这是同事对公司最为不满的一点。这一点，我们希望能从年报中看到募投项目的进展情况。

公司是经风投包装上市的，风投的套现退出，是规律和必然。

同事的职责是挑毛病，找不足。

同事大体也认定，这是一家比什么好想你，姚记扑克，涪陵榨菜好许多的公司。相较于A股这样的太多的垃圾公司，争相以圈钱为目的的上市，这样的大背景下，能见到这样的公司，实在是沙漠里淘到了珍珠。

我们主要看主流，看公司主业，看公司未来是否能更好的经营下去。

没有理由认为公司未来能有高增涨，理由见前文稿所述。http://blog.sina.com.cn/s/blog_4e345ca90102dt7a.html

公司合理估值为25----30元，12元以下有长线价值。

不要相信券商报告中的对公司未来过份夸大的不实之词。中国整个券商报告水份实在太重，水平实在低劣。