2.39元“谷底价”吸引国际知名基金争购，募资21.51亿
明发今在港上市，全国旗下楼盘打折庆祝
2009年11月13日 金陵晚报记者 李子墨 香港现场报道
本报讯
    继恒大8天前在香港挂牌上市、融资56亿港元之后，今天上午9点，中国内地又一著名房企明发集团，将正式登陆香港联合交易所主板，股票编号为00846.HK。据香港联交所消息，明发已按计划完成IPO程序，最新发行价定为2.39港元/股的较低水平，此次一共发售9亿股，募集资金约21.51亿港元。
    由于明发在全国的土地储备、年销售面积以及公司规模，远不及恒大，而此次募资总额却高达恒大的近40%，明发此番在港上市融资被业界称为“异乎寻常的成功之举”。此举也标志着明发也从布局福建、江苏、安徽三省的区域性民营房企，一举跻身全中国为数不多的房地产上市公司行列，并有实力向全国快速扩张，成为名副其实的中国房地产巨头之一。

谷底价，国际知名基金争购
    记者注意到，这次中国内地房企到香港联交所“排队赶集”，明发幸运地排在中间，既能瞻前，又能顾后，左右逢源。看到前者的成功经验，明发照葫芦画瓢，自然就能一战定乾坤。
    据悉，此前的10月14日，与明发一样来自福建的宝龙地产，通过下调定价17%换得上市成功。恒大地产也将招股比例从15%降至10%，招股定价降至3.5港元，从而获得李嘉诚、郑裕彤和国际投行的青睐而实现超额认购，于11月5日顺利上市。
    有了宝龙和恒大的成功经验，明发此次也使出绝招，将价格定在2.39港元/股的较低水平，“给予投资者更大的获利空间”，以确保上市成功。计算下来，明发明年的市盈率低至5.9，NAV折让为68.2%，可谓整个香港股市中最具投资价值的股票之一。
    明发的低价策略，吸引众多国际知名基金和投行纷至沓来、争相认购，并以长期持有明发集团为目标，对投资前景非常有信心。在实行“谷底价”策略后，明发集团也公开表示：“国际配售反应相当理想，公开发售不足的部分，将由国际配售超额部分做回拨。”
    这21.51亿港元，大概是明发有史以来最大一笔募资，怎么用？明发集团董事局主席黄焕明表示：“我们将按照招股说明书的要求，用其中的6成左右来扩大土地储备，近3成资金用来推动项目建设，剩余资金则用作营运资金。”

低成本高利润，中长期表现被看好
    圆满完成招股，明发今天在港挂牌上市，已是铁板钉钉。市场人士分析，由于明发土地储备量大、地价便宜、布局有前瞻眼光、走商住综合体的专业化开发道路，国内外的投资者都非常看好，预计明发集团在港上市首日，就会拥有不俗的表现。
    市场人士分析，明发虽然尚未像万科、中海以及华南五虎等房企一样，进行“巨无霸”式的全国布局，但明发走的是一条非常有竞争力的特色之路：选择厦门、漳州、泉州、南京、无锡、扬州、合肥等东南沿海和长三角极具发展潜力的二线城市，以大手笔造城的气魄开发大型商业住宅综合体，实施快速开发、快速销售的战略，风格凌厉，财务稳健。
    不仅商业模式独树一帜，颇为业界人士所看好，而且明发也在学习万科、中海等房企的好榜样，朝着储备土地、将来做大做强的方向勇往直前。明发集团的一位负责人告诉记者，就在明发慧眼相中的这几个位于富裕地区的城市，明发已悄然出手，拥有近1000万平方米的海量土地储备，估值超过450亿元人民币，而且随着这些城市经济的高速发展，明发的土地和房产都还具有巨大的升值潜力。
    更让人惊讶的是，明发集团的一位人士透露，由于明发强大的议价能力及竞争力等诸多原因，明发手上的房地产项目，土地成本仅占其平均销售价格的5.3%，简直可以忽略不计（目前许多项目的土地成本已占房价的1/3-1/2）。如此低廉的成本，加上明发快、专、稳的商业模式，必然导致高额的利润，因此明发集团也为投资者所看好，上市后的中长期表现值得期待。

今天明发全国所有楼盘打折庆祝
    尽管此次明发非常低调，并没有主动邀请一家媒体来报道上市事宜，但碰到上市这样的里程碑式的大喜事，总归要庆祝一番。昨天记者到明发香港分公司，看到大门上已贴有“恭喜发财”等喜庆的条幅。
    “13日上市当天，我们将在全国20大主流媒体刊登整版广告，庆祝明发上市。”明发集团行政总裁黄庆祝表示，这些广告都是由集团统一制作，颜色靓丽，非常喜庆。
    更加令人关注的是，黄庆祝介绍，今天不仅有庆贺上市的广告刊登，而且明发在全国的所有楼盘今天都将打折惠卖，以营造普天同庆的热烈气氛：“各地的楼盘都有优惠，只是优惠幅度不一。无锡的明发商业广场特意选择13日公司上市这天开盘，优惠力度是最大的，最高可打7.6折。”
    此外，今天晚上，明发将在香港香格里拉酒店举办18桌的隆重“庆功宴”。

黄氏四兄弟昨齐聚香港，将造一个“新明发”
本报记者 李子墨 香港现场报道
    “这次我们没有邀请一家媒体，可能全国就你们《金陵晚报》专门派记者来采访。”明发集团负责对外联系工作的黄发辉，对本报记者昨天专程赶赴香港采访明发上市，有点吃惊，随即给予热情接待。
    明发继宝龙、恒大等内地房企之后在港上市，虽然并无太多悬念，但仍然具有历史性的意义，标志着中国新一批中型房企通过上市将强势崛起为新的全国性地产大鳄。因此昨天下午，本报记者乘飞机抵达深圳，再坐大巴到香港尖沙咀，入住酒店后，立即马不停蹄地直奔明发集团香港分公司——尖沙咀商业中心的康宏广场南座2308，希望就明发上市听取明发老总的宏论。
    有趣的是，明发的办公楼，对面隔着维多利亚湾就是闻名世界的香港金融中心，坐落着每天都在不断上演“财富神话”的香港联交所——今天，明发集团就将在此地挂牌上市。
    透过办公室的玻璃幕墙，刚好看到香港联交所、中银、国际金融中心所在的金融圣地，明发集团董事局主席黄焕明，一定曾在这个办公室，朝着对面隔海相望的香港联交所，望穿秋水地望了无数次。多少次，为了明发上市，他夜不能寐。如今，他和明发集团的梦想终于将要成真。
    “许多公司上市，大老板一般都是请别人去做，但我们大老板却是亲力亲为。”昨天下午4点，记者来到明发香港总部办公室时，老总们都不在，忙着去接待客人了，于是记者就与一位明发的工作人员攀谈起来，他说黄焕明主席为了让明发在香港上市，耗费了大量的精力和心血，尤其是去年本来眼看就要成功上市了，却碰到全球金融危机，于是明发上市也跟着大势一道搁浅。最近终于确定明发将能够成功上市，黄焕明脸上的笑容更多了，也更灿烂。
    闲聊中，记者了解到，明发集团原本是个家族企业，出生于福建泉州的黄氏四兄弟分工明确，一同“打拼天下”。大哥黄丽水在设计等技术方面术业有专攻；二哥黄焕明是明发集团董事局主席，主管公司上市、宏观战略等方面；老三黄庆祝是明发集团行政总裁，负责多个城市的商业广场开发及营销；老四黄连春是明发集团南京公司总经理，主攻南京市场，南京的明发滨江新城、明发商业广场就是他的杰作，未来还将推出明发城市广场以及一个明发工业园。
    据悉，为了庆祝明发今天挂牌上市，昨晚黄丽水和黄连春都特意从外地赶到香港，与早已到达香港的黄焕明、黄庆祝兄弟团聚，共商明发未来的发展大计。今天早上9点，黄氏四兄弟将一同出现在香港联交所的挂牌仪式现场，见证明发上市这一历史性时刻，并共同掀开明发在新时期下努力拓展为全国性公司的新篇章。

明发两位老总接受本报独家专访——
上市后将积极拿地，快速进行全国布局
本报记者 李子墨 香港现场报道
    昨天下午4点办，记者终于在明发香港分公司办公室，等到了黄焕明和黄庆祝这两位老总。他们都是西装革履、意气风发，满面春风地与记者打招呼、换名片。尽管昨天一天都忙着接待各方面的客人，并准备明天上午在香港联交所的挂牌仪式和明天晚上在香港香格里拉酒店的庆功宴，但黄焕明和黄庆祝仍然若无其事地与记者聊天，显示出胸有成竹的自信和潇洒，这真是大事当头仍然气定神闲的大将风范。
    喜爱喝茶的黄庆祝，一边聊天，一边用办公桌上的精致茶具，泡起福建的功夫茶来，对记者说：“这是铁观音，请你尝尝。”黄焕明显然也是个爱喝茶的雅士，一盏香茗在手，顿时忘却了一天的忙碌和疲惫。他还热情地给记者倒茶，询问：“你老家是哪里？”当记者说是老家湖南，黄庆祝又立即说起湖南花茶来，显然是精通茶道。
    品着茶，黄焕明满怀豪情地向记者描绘了一个他心中的新明发：“明发在香港上市后，一方面能大幅提升公司品牌，另一方面能拓宽融资渠道。这样，明发将由一个区域性的房地产发展商，转变成一个全国性的房地产发展商。这是明发上市的最终目的。”
    “明发已经在进行全国布局，包括华东、华南、华北和大西南，我们都会有项目。目前，在环渤海地区和大西南地区，我们已经在进行前期调研，准备拿地。”黄焕明甚至表示，将不再遵循此前只在二线城市拿地的惯例，也会逐渐进入京沪穗深等一线城市，真正将明发做成具有全国影响力的大型房地产发展商。
    据透露，由于明发逐渐把发展中心由原来的福建，转移到如今的南京、无锡、扬州、合肥等长三角城市，未来明发不排除把总部从厦门搬到南京来。届时，明发就将不再是外来房企，而变成南京本土房企了。