假如存入100元，利率为10%，一年后得利息是10元，那么连本带息共110元的钱仅相当于现在的100元；一年后的100元相当于现在的多少钱呢？

   一年后的110/相当于现在的100=一年后的100/相当于现在的X, X=90.91元，即一年后的100元相当于现在的90.91元，（反过来说，现在的100元相当于一年后的110元。）

   上述等式若转换为：

    X=100×(100/110)=100×（1/110/100）=100×（1/1.1),

    这里1.1就是贴现率，又叫折现率，1/1.1就是折现因子

    由此也可看到，利率为10%时它的折现率为1.1。（可以类推，利率为20%时，它的折现率为1.2。）引申出一个重要公式：

    现金流折现值=若干年后的现金流×折现因子=若干年后的现金流/折现率。

    假如存100元，存二年，利率为10%，那么第一年得利息是10元，则连本带息共110元，再转存一年，这时第二年的利息是多少呢？

    100/10=110/X X=11,即第二年利息为11元。

    那么100元存二年共得利息为10+11=21，即连本带息为121元仅相当于现在的100元，那么二年后的100元相当于现在的多少钱呢？

    121/100=100/X X=100×(100/121)=100×(1/121/100)=100×（1/1.21)=82.64,即二年后的100元仅相当于现在的82.64元。

    由上述可以看到，利率为10%时，一年后的折现率为1.1，二年后的折现率为1.21(是一年后的折现率再乘以1.1，那么三年后的折现率就为二年后的折现率再乘1.1=1.331)，以此类推。

    可以列表如下：

     年份                  折现率                 折现率                  折现率

      1        （利率为10%）1.1       （利率为20%）1.2       （利率为30%）  1.3

      2                     1.21                   1.44                     1.69

      3                     1.331                  1.728                    2.197

      4                     1.4641                 2.0736                   2.8561

      5                     1.6105                 2.4883                   3.7129

      6                     1.7716                 2.9860                   4.8268

      7                     1.9487                 3.5832                   6.2749

      8                     2.1436                 4.2998                   8.1573

      9                     2.3579                 5.1598                   10.6045

      10                    2.5937                 6.1917                   13.7858

     如果把利率理解为通货膨胀率的话，如果假设通货膨胀率每年为10%，那么10年后的100元仅相当于现在的38.55元（100/2.5937），根据72法则，按照每年增长10%的增长率，那么72除以10就是7.2年，表明经过7.2年本金能够翻一番，反过来可以理解，经过7.2年后，本金缩水一半，比如100元，连续放在家里7.2年算作7年，通货膨胀率为10%的话，本金将变为51.32元（100/1.9487），即缩水一半。所以钱是越来越不值钱了。

     所以希望钱不贬值，要么现在就花掉，要么就投资，投资的回报率必须等于或者大于通货膨胀率才能实现保值或者增值！