依据沪深交易所L2数据显示，今天沪市主力资金净流入14.4亿元、深市净流入2.4亿元。74个行业板块中，有32个板块是流入的，券商、房地产、银行和软件板块流入居前，电子元器件、煤炭、造纸和家电板块流出居前。资金从昨天的流出到今天的净流入，这点是推动今天大盘上涨的主要原因之一。

 

券商板块资金昨天流出居前，今天为什么流入第一、而且涨幅也是第一了呢？因为证监会昨日召发布《证券公司次级债管理规定》。扩大了券商次级债机构投资者范围，并对次级债的期限、流通转让、发行借入流程等方面进一步放宽。在证监会鼓励券商创新的大背景之下，本次降低次级债门槛有望给券商带来千亿流动性，将为证券公司的创新发展创造有利条件。次级债门槛降息，结合前期转融通的开放，券商的融资渠道在逐步开拓，有助于之后行业的金融创新，业务创新。

 

消息面上，为期两天的全国商务工作会议或提出新的促消费思路，此后新一轮促消费政策有望陆续出台。新一轮促消费政策主要以启动农村市场为主，家电、汽车下乡等优惠政策有望延续并扩大，光伏下乡政策也在制定中。我们认为：新的消费政策主要以启动农村市场为主，家电、汽车制造、太阳能光伏等相关行业有望从中受益，建议积极关注龙头个股。

 

本周交易结束了。本周二拉长阳，那天我就提示：“预计本周后三天围绕年线整理，因为年线是一个重要的压力位，需要反复确认和整理。下周一再拉，收年阳线”。从实际走势看，最近3天的大盘就是围绕年线（2217点）上下波动，今天又收于年线之上。

 

下周一还有一个交易日，2012年就结束了。今年开盘点位是2212点，下周一如果收在这个点位上方，那年线就是收十字阳线，这个十字阳线预示明年大盘面临重大转折。现在临近长假和周末，主力和游资仍旧敢于做多。整体来看，市场乐观氛围仍占据上风：一是增量资金进场成为趋势，二是经济基本面因素正在持续转暖，三是利好政策预期不断强化。因此，即便短线出现震荡甚至回调，也不足为虑。

 

从基本面角度来看，除我们认为12月中国PMI数据有望进一步走强外，昨日国家统计局公布的11月份规模以上工业企业利润同比增长22.8%，创2011年12月以来最大增幅。10月份增幅为20.8%，这是中国工业企业利润连续第二个月强劲增长，也在相对程度上表明中国经济在经历了数月放缓后正在复苏。

  

操作上，目前建议以持股为主，空仓的可继续重点关注城镇化主线，其中以地产股和水泥股为重点，仓位控制在7成左右。