春回大地万物复苏，大盘如期变盘突破平台整理，形成一个小圆底状态，种种迹象表明，升势确立，上攻行情一触即发，大盘总体还是继续运行在春季行情中，而春季行情的目标，还是我们在春节前就指出的，创一年来的新高3186点。

春季行情从1月25日的2661点开始，到2月22日的2944点为第一波，上涨了283点。春季行情第二波从2月23日的2839点，到3月9日的3012点是第一浪，然后下调到3月15日的2850点。这波调整正好遇到了日本特大地震、海啸和核电站事故，加上多国部队空袭利比亚和国内再次提高准备金率等突发事件，但是突发事件不会影响股市的中期趋势，股市的中期趋势还是继续向上。
 
    短期看，突发事件加速了调整的到位，我们3月15日就指出，2850点基本就探明了调整的底部，开始了3-3上涨。春季行情第二波的长度肯定要超过第一波283点，目标也就是创一年新高。

板块方面，房地产近期虽然涨的不错，但是我们还是坚持认为这是超跌反弹，因为房地产板块今年总体不确定性太多，中国重手祭出房地产调控组合拳已近一年，在“限购令”、“问责制”、“房产税”等多管齐下后，数据显示,中国70个大中城市中，2月新建商品住宅环比价格下降、涨幅缩小的城市个数明显增多，但同比价格下降的城市仅有1个，稳定房价的任务仍十分艰巨，而房价不稳定，就不排除还有打压的政策。

买地产股不如买水泥股，水泥板块有很强的确定性。国务院副总理李克强最近再次表示，要采取新建、改造、购买等多种方式，筹集公租房等保障性房源，确保实现今年千万套的建设目标，大规模推进保障性安居工程建设，是促进发展的硬任务。这些都是给水泥、建材板块带来实质性的利好，我们认为受此刺激相应的保障房受益概念股将有望长线走牛，擅长波段操作的投资者可关注这些明显的机会。
 
    我们近期看好的板块除了保障房建设需要的水泥、钢材、建材等板块外，还可以关注有高端装备制造业和智能电网。刚刚发布的”十二五“规划纲要明确提出，发展特高压等大容量、高效率、远距离先进输电技术，智能电网板块会有表现。低估值的银行股可以作为中线防御性持有品种，继续推荐估值较低的民生银行、建设银行，业绩超预期的招商银行、兴业银行。

（写于3月23日下午，原文刊登于《理财一周》145期）