自2005年7月21日起，我国开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节 、有管理的浮动汇率制度。人民币汇率不再盯住单一美元，形成更富弹性的人民币汇率机制。那么我们现在来分析一下新的汇率制度和人民币升值对于老百姓的理财有什么样的影响。

　　首先，我们从消费者来看，由于人民币的升值使得我国进口产品价格相对降低。对于喜欢直接购买进口商品的朋友们来说这是一个好消息，但是影响不会有太大，原因有三点：一、现在消费品市场当中进口商品主要集中在奢侈品，比如说高档轿车，手表，珠宝等。普通的消费品我国都能够生产；二、厂商和零售店会有自己的价格政策，奢侈品的客户群已经固定化，所以价格的波动不会有太大；三、人民银行新的这种有管理的浮动外汇制度是一个稳健的缓慢的逐步上升的政策人民币调高的空间非常有限，此次升值的比率从原来对美元8.27到8.11。升幅只有2％，影响不大。

　　其次，从老百姓金融资产的结构来看，应做出适当的调整。我国民间的外汇储蓄已有 1000 亿美元，主要集中在北京、上海、广州等大城市。考虑到人民币逐步进入到升值的阶段，我们在过去的两年中也多次建议持有美元的家庭抛售手中的美元，换成本国货币—人民币，投入到以人民币计价的储蓄、人民币理财产品、基金和信托产品。这样的原因主要是基于人民币的基本利率高于同期的美元利率，以人民币计价的理财产品可选性更多。在未来 3 到 5 年，我们认为人民还将有持续的升空间。主要原因有以下几点：

　　各国货币之间可以按照可购买力平价（ PPP ， PURCHASING POWER PARITY ）进行比较它们之间的实际价值。真正实现按照可购买力（ PPP ）来表现自己的自身价值。有研究表明，考虑到各国的物价水平，尤其是我国的劳动力成本很低，人民币按照 PPP 的测算方法，应该处于 1 ： 4 到 1 ： 5 之间比较合理，这个区间也是人民币升值过程中的最终合理价位。

　　由于美国“双赤字”和“反恐“等地缘政治因素，以及国际原材料价格和黄金价格的走强，美元的对主要的非美系（欧元，日元，澳元等）货币在过去 3 年持续贬值。部分币种幅度高达 30 ％，使得同美元挂钩的人民币这些非美系货币也变相地贬值 30 ％以上。这也造成了人民币对非美系货币的整体升值压力。

　　我国国际收支平衡表下面的经常性项目和资本项目都实现了长期的盈余，最新的我国外汇储备余额更加首次突破了 7000 亿美元，直逼日本，这给我国人民币升值造成了另外一个压力。

　　基于以上之分析结论是人民币将持续升值，我们建议家庭理财中外汇金融资产配置注意以下几点：

　　"  继续调整手中外汇资产的分配比率，不要把所有的外币存款都压到一种外币上。

　　"  对于外汇占金融资产较多的家庭而言，继续适当减持手中的外币比例，换成升值潜力高的货币，比如说人民币。

　　"  可以考虑把手中非美系货币换成人民币，进行人民币资产的投资。在新的汇率机制下，人民币对非美系货币的升值压力大于美元。

　　从外汇投资的角度来看，对于有外汇投资经验和外汇投资兴趣的人来说，人民币的升值可以刺激非美系货币，尤其是亚洲的货币。昨晚，央行的消息一出来，在短短数小时之内，世界各国的主要非美系货币对美元都有不同程度的升值。这也可以理解为投资者对人民币和美元“脱离 ” 挂钩的一种解读。因为主要的货币都是以全球第一大货币的美元作为主要的比率关系，所以从外汇投资的相关性原则来说，人民币和非美系货币的关联性会越来越强，尤其是亚洲地区的货币。未来人民币的浮动会加强与这些非美系货币的浮动的关系。举例说明，日元如果对美元升值，人民币也会收到相应的升值影响。

　　最后，从长远来看，我们对中国老百姓的全球投资也做理性的展望。中国老百姓也可以象海外成熟市场的投资者那样，除了投资本国的金融产品，也可以投资到海外市场。这一天的到来需要三个前提条件：

1 、人民币可以自由兑换；

2 、中国政府对居民的外汇改制进一步放宽；

3 、海外市场向我国公民开放。

　　从海外投资的经验来看，当中国的居民持有本国货币投资到海外市场的时候，也需要换成当地的货币，这样就产生了由于汇换带来的汇差盈余和损失。当人民币走强时，利于投资，反之弱势的人民币投入到海外市场，在投资周期结束的时候，汇回本国有可能产生本金上的损失。

　　总之，人民币作为全球有影响力的主要货币之一，伴随着中国财富在全球财富的比例提高，在国际资本市场和商品市场中发挥着越来越重要的作用。此次人民币升值 2% 和实行这种有管理的浮动汇率制度将会越来越影响到中国千千万万的普通家庭在消费，资产配置，外汇投资和国际投资。我们将进一步关注人民币的波动和家庭理财规划的关系。