模型

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模型A和B并非一无是处，只是都有重大瑕疵，我们要做的就是调整胜率和回报率，也就是盈利次数和亏损次数的比值，盈利金额和亏损金额的比值（可以衍生出一个指标：回撤与本金的比值）。解决好这两个问题，系统就可以自强化。模型A的胜率很理想，但是回撤太大，回报率很不理想；模型B的回报率很理想，但是胜率很不理想。对于模型A，最简单的应该有四个变量：顺趋加仓值及倍率、逆势加仓值及倍率、顺趋加仓的间隔点、逆势加仓值的间隔点，四个变量有4的4次方16种范式。老陈抽空搞个简易程式作组测试数据再谈，用数据说话不会空洞，请容我挖个坑，慢慢填。其实，保险、博彩业就是经过升级的成功的模型A。普遍的长期大范围盈利可以抵消偶然的大损失。巴爷的投资案例有不少是逆势的，且他一买入有很多是深套（比如可口可乐），但巴爷自有一套，利用免息的浮存金不断加仓，等于拉长了模型的“深度”——模型A恶性循环的结果就是死扛或爆仓，良性循环需要强大的资金控制，重复巴爷的那句名言：第一不要亏损，第二牢记上一句话。陈宏杰博客   blog.sina.com.cn/TimesBaby

模型B重在修正试错次数，停损次数过多，本金耗散严重，可能危及整个交易体系的稳定。通常成功人士不允许单次资金回撤大于总权益的1～4%，多数会取值1～2%。但对于绝大部分投资人，停损是双刃，且弊大于利。止盈在多数情况下，重要性更甚，海龟的N值设定目的是为了主动止盈，丹尼斯又以中期MA为参照物，设定MA的目的无非是为了减少停损次数，这些都是值得学习的，但优点亦是其缺陷所在。爱尔得博士的多重滤网系统可以帮助大部分投资人跳出无效停损的怪圈，它可以帮助我们明确定义反弹与主升（回调与熊市）的区别，我们回到上一贴的那个问题什么是趋势，如何表达，此处给出答案。细心的观众可以发现老陈贴的实盘数据栏里只有T/P，没有S/P，其实不是没设S/P，而是S/P设的很大，基本打不到，很大的S/P又要控制亏损在1～4%，交易头寸就只能缩小了。老陈程式天天有交易，其实90%的情况交易量只占到权益的万分之几、千分之几，偶然达到百分之几，最高峰也就百分之十几。除了风险值主动压缩了开仓头寸，对称对冲情况下不需要动用保证金，所有我的交易量是不大的。充足的保证金是抵抗风险惟一有效方式，即便出现亏损，砍仓之后不至于伤筋动骨，模型B有条肥胖的尾巴，尾大不掉，容易陷入反复小额亏损的怪圈。对于资金管理（技术层面）相对较忽视的投资方式，要使用模型B，前提是：1、弃用杠杆；2、基本估值。以绝对低值入货，又没有杠杆威逼，亏损都是可以抗过去的，比如巴爷。但别估错了值，不然就是崩溃之运。历来淹死的，大都会水。陈宏杰博客   blog.sina.com.cn/TimesBaby

真经大都只有寥寥数语，有用的东西总是很少很简单，简单到我们都不太相信。优秀的交易策略通常简单，因为简单才可以压缩成本，如果系统过于复杂，很难发现错误所在。一旦投资人无法信任自己的系统，破窗理论即刻发生作用。

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