新经济主题结构性行情已然开启

                                     强者    2012.1.30    星期一

      我们反复强调指出，新经济主题板块股是结构性经济增长的三点共振行块股（行业板块股）。主要有新兴战略性支柱产业板块与大消费板块等。具体的参见四条主线一个新小板块股。

      盘面突出热点主要有黄金股（由于伊朗问题以及中东问题的升温），北斗导航板块股表现抢眼，文化传媒股，电子政务股等文化传媒信息产业科技消费股均有所表现。从以蓝本套路不变应市场万变，市场万变不离蓝本套路这个宗上讲，我们认为，新小年报双高题材股虽然近期颇受打压，但是也只能说明是主流资金的欲擒故纵的伎俩。

     新年伊始，规律性上半年行情伊始，市场震荡震荡也不是坏事。这是因为主流资金仍然在调出调进的调仓换股之中，这个调仓换股阶段不完成，市场是不会进入拉升阶段的。投资者也要抓紧时间在新经济主题板块股上逢低布仓带短炒，去迎接上半年行情的展开。

     我们反复强调过，中国证券市场的时代不同了，结构不一样。我们认为，在今后的N年中，市场结构性行情与结构性调整将是市场的常态。一定要区别化对待。我们认为，新经济主题结构性行情会急转直上，而不是急转直下。制约新经济主题结构性行情的主要因素即估值过高一定会不攻自破的。估值过高的噪音只是形而上学的本本主义者的假老练而已。

      我们不想详细论述我们的“按比率动态估值循环理论”有什么高明之处，我们不愿意把那些形而上学者教乖了。就让他们去“估值过高”吧。只是投资者要警惕，不要被忽悠。我们说过，不要听他们的忽悠，也不要听我们的“忽悠”，你自己拿主意吧。 

      早盘市场一度有力度的下跌，似乎要给投资者一个下马威。市场受压于60日均线压力，震荡震荡这很正常，在当前的极度恐慌的熊市大调整时，现在只是“稳神行情”，市场先稳稳神。才从极度恐怖中稳稳神，就不要期盼市场就此意气风发。大病初愈或大病初见好转，步履蹒跚是再正常不过的了。

      我们认为，市场当前正在打造中长期底部的形态组成部分之一。我们坚信，这个预判不久就会或正在被市场所认同。市场当前正受压于60日均线压力与下降通道上轨压力。我们认为，突破这双重压力只是时间问题。

      “新经济主题结构性行情已然开启”这是我们的一个大胆的武断的预判。我们不想千方百计的去找理由说明我们的预判的正确性。我们是自信的，也是自负的，甚至是刚愎自用的。我们不需要证明我们预判的正确性。还是那句话，信不信由你，反正我信了。   

      我们的“市场当前正在打造中长期底部的形态组成部分之一”的这个论断，我们已经在2012上半年行情投资策略中从“三因素双作用理论”等宏观基本面与市场技术面上已经充分论述过了。

      在新经济主题结构性行情中，投资者当前的当务之急就是在板块内精选个股进行操作。不要再疑神疑鬼的了，不要自己想些来吓自己了。

      那么，怎样才能做好块内精选个股呢？我们提供一个选股思路：首先是进一步缩小选股范围，“抓少放多，抓小放大”八字方针，在块内名模新模少模新小重题股中去精选个股，特别是新经济行龙细龙小盘双高股是我们的主攻目标；其次是，口诀曰“涨时重势，跌势重估值”，有估值安全边际，有估值上行空间是我们精选个股必须要拿捏的因素之一。那么，对于新经济行龙细龙小盘双高股什么是安全边际呢？在当前的市场环境中，当前的市场环境是“人气不够的弱市市场”，原则上讲，其估值低位就是它们的安全边际，向估值合理中枢回归就是它们的估值上行空间。具体的讲，根据“按比率动态估值循环理论”，我们认为，新经济行龙细龙小盘双高股（行业龙头，细分行业龙头，小盘双高股）25倍左右就是它们的估值低位；35倍-40倍左右就是它们的估值上行空间。这是从整体上讲的。具体个股还要具体分析，可上调一两档（我们的档位标准是估值一档为5倍），也可以下调一两档。举例说明：省广股份2011年预期业绩为0.70元，25倍为17.5元就是它的估值低位；当前的阶段性估值上行空间为35倍为24.5元。中威电子，业绩预测为1.30元，25倍为32.5元，就是它的估值低位，近期超跌到28.99元，当然可以闭着眼睛买进了，今天涨停；35倍为45.5元，就是它当前的阶段性估值上行空间。对于新经济小盘行龙细龙双高股，特别是新经济小盘行龙细龙身高资科股（注意：区别于新经济行龙细龙小盘双高股）的估值低位与向上估值回归空间，则应大幅上调。如国腾电子等。以此类推。投资者可自行验证。（注：不是推荐股票，我们反复强调，投资者看信息要有杀毒能力，投资者千万不要中了我们的毒，不要被我们所忽悠，不要上当受骗哟）。

      从技术面分析上讲，下降通道上轨压力，与60日线压力，加上2300点一线的前期底部支撑转化为压力位的压力，市场在今明两天的走势尤为重要。市场是突破或磨破压力继续震荡上行，还是受压回落，这是我们要密切关注的。

      从盘面热点上看，市场热点有扩散蔓延之势。但是，我们认为，这反而削弱了新经济主题结构性行情的热点力度。我们认为，行情结构性热点与结构性调整并存才是当前市场的正确选择。

      我们认为，资金，只有资金，才是推动股价上涨的真正动力。无论是所谓的价值投资，还是主题炒作，资金才是推动市场上涨的真正动力。所以，成交量形态分析是当前尤为重要的分析指标。新年伊始，今天的成交量很不满意。

      周期性大盘权重板块股今天如料下跌，地产股领跌市场。有色股（非金有色股），煤炭股，钢铁股，水泥股等统统熄火下跌。这与我们的预判（沉舟板块）是吻合的。“分化了才知道谁是行情真正的主线主涨热点，谁是在裸泳”。午盘已有部分热点回落下跌，这是好事。这符合“有限的资金，炒作有限的股票”这个紧缩环境的市场主动缩容炒作原则。分化了才有益于新经济主题结构性行情向纵深发展。我们预言：“市场普涨普跌，最终涨幅基本持平”的大锅饭时代已经一去不复返了。

      热点板块内的分化也在所难免了。所以，精选个股就显得尤为重要了。吃大锅饭的时代已然过去，那么，投资者必须在精选个股上下功夫了。

      今天市场全天弱势震荡，并有力度的下跌。最终报收于2285点，下跌34点，跌幅为1.47%。为小中阴线。成交量518亿。大幅萎缩。今天的阴线有可能终结本次反弹行情。市场有可能受压回落，二次探底。去走中型双底形态。

      今天盘中震荡时果断卖出调出周期性大盘权重板块股为代表的沉舟板块股无疑是明智的选择。守仓与逢低吸纳新经济主题板块股也无疑是正确的。考虑到市场有可能要二次探底，所以，仓位不宜过重。2/3足以。如果配线二次探底走势确认，就应该适度减仓，做技术性高抛低吸。当前，锯齿形震荡上行走势还没有完全被破坏。就应该在新经济主题板块股上守仓观察。“敌不动我不动，敌动我抢先”，不见破坏不减仓。