物联网作为“十二五”信息化重点扶持方向，预计未来5年将保持快速增长，我们看好上游具备核心技术的传感制造企业和下游重点行业应用的龙头公司。综合受益弹性、估值与成长性，我们重点推荐东软载波、拓尔思和航天信息，建议关注“买入”评级的卫士通、威创股份和软控股份，受益弹性较大的远望谷、新大陆和中瑞思创。

重点领域应用示范工程包括智能工业、智能农业、智能物流、智能交通、智能电网、智能环保、智能安防、智能医疗、智能家居。国家将在这些领域开展应用示范工程，探索应用模式，形成一系列成熟的可复制推广的应用模板。规划还提到要积极发挥中央国有资本经营预算的作用，支持中央企业在安全生产、交通运输、农林业等领域开展物联网应用示范。上述领域里多数本来就由政府或国企主导投资，国家具有较强的掌控力，将有望改变之前物联网应用推广难的局面。布局于这些应用领域的公司，包括智能工业领域的软控股份、大族激光，智能交通领域的银江股份、易华路，智能电网领域的东软载波、福星晓程，智能安防领域的海康卫视、大华股份、中威电子，智能医疗领域的卫宁软件、万达信息、东软集团，有望率先受益于物联网。

　　关键技术创新工程则包括信息感知技术(RFID、传感器、位置感知)、信息传输技术(无线传感网、异构网融合)、信息处理技术(海量数据存储、数据挖掘、图像视频智能分析)、信息安全技术。希望充分发挥企业主体作用，力争尽快突破关键核心技术，形成较为完备的物联网技术体系并实现产业化。在上述领域有技术积累与研发实力、自主标准的公司，有望把握这一机遇，实现技术上的突破以赢得更好的产业链位置。预计RFID识别相关的国民技术，位置感知相关的四维图新、国腾电子、华力创通以及信息处理相关的拓尔思、美亚柏科有望核心受益。

东软载波：国网第五次招标为明年超预期增长添筹码

　　类别：公司研究机构：华宝证券有限责任公司 研究员：吴炳华 日期：2011-12-19

　　主要观点：

　　大客户订单或锁定公司2012年Q1业绩。国家电网公司12日公布集中规模招标采购2011年电能表第五批项目中标人名单，本次招标的电能表总数为16，708，387只，公司大客户三星电气、林洋电子、科陆电子、浩宁达均获中标，四公司合计中标电能表数量约为3，611，264只(合计占比约21.61%)，其中智能电表占比约为85%。鉴于区域营销服务中心的运作以及产品质量认可度提升的考虑，预计公司客户中标量占比超40%(参见下表2011年第二批招标结果)，按PLC芯片最低价20元/个计算，仅此次招标将给公司带来约1.14亿元的营收(同比增速达75%)，预计将于2012年第一季度交收，对公司2012年Q1业绩产生积极影响。