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风电和光伏产业洗牌势在必行（本页）

产能过剩警钟敲响 盲目炒作新能源概念有风险

欢迎新政策出台

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风电和光伏产业洗牌势在必行

　　⊙上海证券报记者 叶勇
　　

　　日前召开的国务院常务会议指出，风电和光伏行业存在重复建设和产能过剩问题，并提出一系列严控措施。业内一位权威人士告诉记者，政策对行业将起到明显的警示和抑制作用，加上政府在上网电价方面的调控，风电和光伏产业将迎来洗牌。

　　从光伏产业来看，国家发改委能源所有关人士告诉记者，2008年中国太阳能电池产量达到250万千瓦，国内当年新增装机只有4万千瓦，严重依赖欧洲特别是西班牙、德国市场，极易受有关国家政策变动影响。据统计，2010年后国内多晶硅产能将高达14万吨，不过，那时候全球多晶硅需求仅为8万吨，产能过剩已成定局。

　　国家能源局官员告诉记者，光伏发电尚处适度发展阶段，未来电站规模在一到两三万千瓦左右，实行就地接入就地消化，目前不搞远距离输送。两三年之内将发展100多万千瓦，占2008年国内光伏产能的三分之一左右。也就是说，从能源主管部门的规划看，也实在难以消化国内巨大的产能。

　　中国可再生能源学会秘书长孟宪淦认为，政府调控最高明的手段应该是通过电价和收购电量来调控。“政府的调控杠杆是上网电价、上网电量，这会对上游有间接的调控作用。”

　　力诺太阳能一位高层对记者表示，光伏产业链现在的情况是，中小民营企业处境艰难，一方面产品无品牌导致销路不好；另一方面，从硅料厂商拿原材料时价格明显比其他大企业要高。“光伏产业中兼并重组将来肯定会发生，90%的企业可能会倒闭。”孟宪淦认为。

　　中信证券分析师刘磊也认为，光伏产能过剩已成定局，国内风电整体厂商近70家，超过全球其他风电设备厂商总和，技术重复引进、自主创新能力缺失是第二、三梯队企业的通病，行业洗牌势在必行。

产能过剩警钟敲响 盲目炒作新能源概念有风险

　　日前召开的国务院常务会议研究部署抑制部分行业产能过剩和重复建设问题。会议指出，当前要重点加强对多晶硅、风电设备等行业发展的指导，对多晶硅等新兴产业要建立和完善准入标准。市场准入的提高，将如何影响新能源行业发展格局？对相关上市公司影响几何？

　　⊙上海证券报见习记者 刘伟

　　风电和太阳能已现产能过剩

　　“国家对风电、多晶硅等新兴产业的调控是该行业发展的需要，也是规范市场有序健康发展的要求。”东海证券新能源行业研究员陈鹏指出，风能和太阳能作为新行业，在去年以来的经济振兴计划中为投资提供了很好的平台，这是值得肯定的。但是就目前发展态势来看，这两个行业都已经达到产能过剩的阶段。

　　具体来看，风电目前成本依然较高，不像传统煤电、水电具有优势，行业利润较低。同时，国内风电没有形成国外那样的“先有需求再建项目”和“同一区域生产、同一区域消费”的产业模式。在此情况下，如果一些地方政府再急于上马新的风电项目，势必造成资源浪费，也不利于市场的有序发展。

　　“对于多晶硅，政策干预也是基于对目前市场产能过剩的一个引导。”张鹏表示，由于前期多晶硅需求量加大，在市场的刺激下，国内涌现出一股争上多晶硅项目的热潮，而这股热潮导致目前多晶硅产能严重过剩。2009年，多晶硅厂的有效供货能力约8万-11万吨，而有效需求只有6万吨，显然供大于求。尽管目前多晶硅价格稳定在70美元左右，但未来再次下行的风险。

　　申银万国昨日发布的报告指出，国家抑制多晶硅产能过剩的举措，将对已建成多晶硅项目的厂家产生有利影响；限制风能设备产能过剩，将有利于规范风电行业竞争秩序，对纵向一体化程度高、可靠性和服务能力强的、有竞争优势的风电整机上市公司是利好。

　　应回避盲目概念炒作

　　对于政策调整后对市场中现有上市公司的影响，多数业内人士表示看好。

　　国元证券行业研究员周海鸥认为，市场准入提高，有利于新能源产业的健康有序发展；新能源的增长前景仍然值得长期看好。对重复建设的有效控制，有利于维护目前市场中优质公司的市场地位，具有核心技术和竞争优势，以及从国家产业政策中受益较大、具有明确业绩增长预期的优势新能源上市公司值得关注。新能源上游产业的投资机会整体上要好于下游，建议回避无实质业务的新能源概念盲目炒作。

　　“应该重点关注一些有资金优势和销售渠道优势的企业。”东海证券行业研究员陈鹏指出，由于风电目前处于无序竞争阶段，还没有形成国外那样多元化有序竞争市场，因此在未来的竞争中能取得优势的企业将集中在资金充裕、掌握销售渠道，同时有技术优势的公司。

　　国元证券行业分析师周海鸥认为，从政策面来看，国家一直是在鼓励光伏产业的发展，虽然有可能对上游的多晶硅生产加以控制，但是从已建和在建项目的产能来看，满足未来光伏市场的需求还是绰绰有余的。严控产能的无序扩张对有已投产或在建项目的公司有利，对相关上市公司是利好。

 欢迎新政策出台

　　⊙上海证券报记者 吴琼
　　

　　日前召开的国务院常务会议指出，当前要重点加强对多晶硅、风电设备等行业发展的指导。

　　“新政策如出台，将规避多晶硅低价出口，避免未来可能出现的海外倾销诉讼。”浙江华仪风能开发有限公司总经理吴运东表示，“尽管风电设备业出口量较小，不存在海外低价竞争，但政策调整也将有利于稳定现有企业的盈利能力。”

　　“我们非常欢迎新政策出台，这将有效地遏制一些盲目大干光伏项目的谋利行为。”一家海外上市的大型多晶硅企业高层表示。

　　业内普遍认为，国家如出台抑制多晶硅产能过剩的举措，将改变多晶硅的供需关系，年内多晶硅长单价格有望企稳甚至上行。申银万国证券研究所指出，对已建多晶硅项目、进展顺利的相关上市公司形成利好，如乐山电力、天威保变、川投能源、南玻A、特变电工、航天机电、通威股份等。

　　对于风电产业的重复建设等问题，浙江华仪风能开发有限公司总经理吴运东昨天告诉记者，“如果以已经形成的产能分析，风电整机厂重复建设并不严重。我们和光伏产业不同，不是原材料、市场两头在外，市场主要以内需要为主；另外固定资产投资。 ”但国家工业和信息化部装备工业司司长张相木认为，“重复建设和引进现象严重，有的外商将相同的产品和技术先后向我国六、七家企业转让或合资，造成同质竞争。”

　　中国风能协会副理事长施鹏表示：“风电设备制造领域已存在过热趋势，几年后可能会出现产能过剩。”

　　尽管2009年国内风电产业看似形势大好，但盈利下降已是不争的事实。半年报数据显示，风电业龙头企业金风科技毛利率为23.41%；而2008年中期、2008年全年分别为25%、23.76%。