大盘支柱行块深度分析

            强者  2008.9.10   星期三   15:38

          今天市场勉强收出一颗红十字星.成交量有一定的放大.

          对于市场的把握,我们不仅要分析股指走势,更重要的是要对大盘进行深度分析.即分析大盘的支柱行块的走势.

          大盘的支柱行块主要有: 券商行块,银行行块,地产行块,石油行块,煤炭行块,电力行块,有色行块,钢铁行块.即支撑大盘的八大金刚.他们权重大,都具有领军大盘上涨的能力.一波正规像样的反弹行情,必须要有领军大盘持续上涨的领军行块,并且这个领军行块一定是在这八大金刚中产生.如果不是他们之中的行块领涨就只能是小反弹而已.比如只是低超小趋势股,题材股领涨,那么,这个反弹的持续性就值得考虑了.就会变成"一日游","两日游"了.

          下面我们就具体分析这八大金刚.

          一.券商行块及参股券商股.由于市场为周期性熊市,券商的佣金收入锐减;同时,券商自营盘也大幅亏损,或深套.投行业务现在占比较小.大多数券商还是靠天吃饭.券商业绩锐减,甚至亏损.所以,当前券商股的炒作主要是题材性炒作.谈不上什么业绩支撑与价值回归.

          不过,由于券商股是市场的风向标,是市场的人气板块.所以,市场想要有一波正规像样的反弹行情,券商股就是首选行块之一.能够起到提振市场人气的作用.营造一个做多的市场氛围.

          二.银行行块.由于紧缩银根,紧缩信贷规模.存准率已高达17.5%.太不可思议了.银行股业绩仍会较大幅度的下滑.业绩预期勘忧.这就是银行股当前持续低迷的原因.此外,房地产市场的持续下滑,投资者也担忧银行的呆坏帐会大幅上升.如果房地产市场出现危机,房地产危机会否引发信贷危机.

          三.房地产行块.房地产市场的确出现了阶段性拐点,房地产的阶段性回调是不可避免的了.现在的问题是,不能让其演变为房地产危机.要避免房地产市场的大起大落.不过,防止大起大落已经喊了多次了.投资者是否还敢相信,就是一个问号了.投资者被忽悠的事情太多了.

          四.石油,煤炭,电力能源行块.是被严格调控的行块.就算有所小幅逐步理顺.也不是一朝一夕的事.整体上无大戏.能够稳住搭台,不拆台就不错了.

          五.有色,钢铁资源行块.1.经济下滑扼杀了一部分需求.2.房地产下滑扼杀了部分需求.3.商品市场或已进入熊市.期货价格将持续走低.有色,钢铁的业绩预期看淡.

          以上就是经济下滑给市场带来的负面影响.似乎都是指向向下的.

          从市场规律面上讲,市场有超跌反弹的要求.所以,超跌反弹行情随时都可能发生.但是,要使市场恢复理性,就必须要在宏观基本面(政策面,经济面等)上有所改变.一保一控必须要有实质性举措.

          如果适度下调存准率,适度放松银根.那么,银行的业绩就会平稳增长,银行股就有估值向合理中枢回归的基本面条件了.券商股有题材支撑就不说了.这两大行块就可以有戏了.适度放松银根,就可以缓解地产商的资金吃紧问题,对防止房地产市场大起大落是有好处的;石油,煤炭,电力能源行块稳住搭台就行了.

          资金救市才是硬道理,再加上国家直属部队进场救市,起好带头作用.打出赚钱效应.市场信心就有望逐步恢复.止住有色,钢铁资源行块的惯性下跌,使其向估值合理中枢回归.

          那么,券商股,银行股有戏;地产股不持续大落就行;能源股搭台;资源股向上回归,整个市场就会逐步恢复理性,走出一波正规像样的反弹行情.再加之,低超小趋势股,题材股的反复活跃,市场信心就会逐步恢复.

          当然这一切都离不开政策面的配合,特别是对大小非与解禁股的调控与化解其压力.动用我们的部分外汇储备,接住大小非与解禁股的减持.就象98香港金融保卫战一个道理.

          当前的市场热点仍然是 1.低超小趋势股. 2.题材类主题投资.笔者看好低价超跌趋势股;看好券商股,参股券商股;看好上海本地股.以及期货股,农产品等内需消费行块.

          现在市场仍处于寻底筑底的过程之中,在寻底筑底的末期,以及超跌反弹行情的初期第一阶段时,这个超跌反弹行情第一阶段热点铁定是以上两个热点.估值股的向上回归还要有一个"从减仓-->补仓吸筹"的过程,然后才能接力顶上.如果估值股不能接力顶上,仅靠低超小趋势股与题材股的反弹,只能是小反弹而已,就算不上正规像样的反弹行情. 所以要使反弹行情向纵深发展,在第一阶段热点之后,第二阶段热点的估值股必须接力顶上,才能把行情推向深入.      

         操作策略,短炒.选股为"低位三个走够+市场仙人指路打飞碟".