徐小明：中金所公告多少有点避重就轻啊

    我一直持续的在博客当中非常清晰的指出，影响目前市场持续走熊的最大原因，就是股指期货的机构交易采取严格的套期保值制度，对于持续的熊市，中金所近期发布公告。公告的主要内容有以下：、

    http://www.cffex.com.cn/gyjys/jysdt/201210/t20121007_16743.html

    1、为什么中金所一直不肯披露机构持有的仓位当中，多少是空头，多少是多头呢?

    2、撮合交易本身多空交易是平衡的，但做空的更集中，做多的更分散，分散导致很多人，临阵倒戈，这也就是为什么平衡的多空，却熊市不断。

    3、中金所说：总体看，机构投资者不是净空头，没有增加整体做空压力。限制期货做空是对市场价格机制的人为扭曲，无益于股市健康稳定发展。这个总体看，是指机构本身，股指期货没有超过股票的仓位，这个我之前也说了。但两个市场之间的平衡，并不代表了股指期货单一市场它不是失衡的。

    4、根据机构需求和资金规模审批套保额度，允许机构申请多头或空头套保，不存在只许做空套保、限制做多套保的情况。对，这个也是对的，但为什么会导致机构频繁做空而作多寥寥无几呢？拿中证期货一家为例，做多3000多张单，做空13000张单，整整多出10000张。做空的因为原就持有股票，操作很方便，相对，恩相对这个词很准确，相对来讲套保做多，则有诸多不便。

    5、再次希望中金所能够公开披露，机构持有的仓位当中的多头和空头的之间的具体比例。问题就会一目了然。

   （对于限空令，我跟中金所的看法是一样的，不应该出限制做空，但我们应该研究一下为什么机构的仓位严重倾向于做空，为什么机构之间不能形成博弈，为什么他们不愿意做多，惨烈的熊市，不限空，也不能间接“限多”啊。）