今天上午的行情给人感觉又转回八二了。对于这一点在昨天微博讨论的时候战友们很热烈，笔者就说还得看两条因素：补量和站稳，不补量、不站稳5、10、20这三条线那昨天的惊天逆转还有波折。今天的回踩就演绎了这样的回踩。昨天，大盘拉起中石化领头，银行股配合，特别中石化对指数贡献很大。中石化领涨表面上是因为有巨额资产注入，中石化领导快速予以澄清，称今年完不成。这个澄清在笔者看来更像承认，因为今年只剩下半个月了，完不成是正常的，那么马上明年，半个月后完成也算明年完成不是。所以，这个澄清短线会压制一下中石化，但难以压制太久。而且，从一个概念上来说，要想股价涨得高，一个概念就要反复地炒，因此以后中石化这个注资概念还会继续玩。

    二八切换会昙花一现吗？个人认为不会的。任何事情都是曲线完成的，切换也不例外。就像上上周五的大切换，当时笔者就说不会这么快完成，后面还会有反复，上周的萎靡也证明了这一点。更何况，昨晚出台了抑制房价的一些办法，对房地产股短期压一下是一定的，但地产股已经在半年线附近徘徊，已经没有多少空间可压了。关于地产股的分析战友可参考后面的交流内容。

    面对上午的市场，唯一的缺憾就是量能稍差，但一些个股逢低吸纳仍是机会。二八切换仍在持续，板块会轮动着来，因此不必过度追高，随着板块节奏最好，潜在大的热点就那几个，如果空仓谁低找谁，分散两三个板块未来调整就可轮动，可提高资金利用率。

新议题今天收盘确认，本周议题笔者的观点已经发到了博客上，请战友们提出本周的议题题目。提议地址：http://t.sina.com.cn/1298535315/4zSdd4Ll#a_comment

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来信：

 占豪兄：

    你好 

   周五，A股地产板块遭遇重创，是补跌吗，还是政策明朗之前的打压，或是迪拜危机引发热钱的流出，我个人认为这些理由好像都不太成立，市场的恐慌心理才是主要原因，占豪兄你认为如何是什么原因，地产板块的 后期走势又是如何呢，能分析一下吗？ 谢谢
                                                091128

交流：

    有时候战友们的来信轮着来还是蛮有意思的，很多来信虽然简单却都契合当时情形，比如今天关于地产的邮件，估计正是战友们疑惑的地方，因为接连有一些关于地产的政策出台，正好借着机会谈一下地产板块。

    首先，大部分地产公司的现房在今年上半年都卖空了，现在供给紧张导致房价飙涨也就不难理解了。为什么房价会出现如此走势，从08年寒冬一下子又到了夏天？这还得从07年的政策说起，在金融危机出现苗头后恰逢CPI大幅上升，结果央行大幅加息收紧货币政策。地产最怕货币政策收紧，因为地产公司绝大部分资金来自银行，结果可想而知，地产项目无法正常开工，房价下跌使得本可以开工的也不敢开工，新建房屋量很少。08年四季度经济急剧下滑，为了遏制经济下滑趋势，货币政策突然放得历史最宽，大量货币流入市场，地产商突然有了钱，可以继续进行自己买卖来托房市，投机客有了钱可以继续投机房市，这样以来刚性需求也支撑不住最终下场，本来就不多的房源不被卖空就奇怪了。所以这是为什么很多房地产专家都没预测准的根本原因，因为最开始的确是地产商自买自卖，但后来刚性需求忍不住下场了，再加上房源少房价当然大涨。

    作为A股的地产股，大部分地产股在股价上并未体现出地产市场的热度，涨幅并不大，业绩也没体现出来。在笔者看来，这是极不正常。未来，地产商需要融资开工的资金越来越多，利用股价上涨来提高自己的融资能力是必然的，所以个人认为地产股应该还是有一波行情才对。所以，中线地产股应该还是一个选择。

    对于最近出台针对地产行业的政策其实只是遏制房价上涨的手段，但并不是迫使房价下降的手段，有银行宽松的货币政策，开发商有足够的资金把房价继续托着，更何况现在现房并不多，开发商并不急于卖，因此房价近期下跌是很困难的。那么什么时候房价会下跌？当货币政策收紧的时候，房价跟随货币政策走。

    至于二三线城市，放低落户门槛反而是大利好，相对于这些利空来说这个利好要大得多，所以二三线地产商会更有活力。技术面，地产板块基本上都在半年线处徘徊，整体估值较低，这就是当前地产板块的状态。

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