回调为蓄势  智能卡崛起
玖福投资组合

    周二消息面没有进一步的利好刺激，大盘继续走出调整行情。在期指率先回落的带动下，两市低开低走，基本围绕2115点低位横盘，量能再度萎缩，尾盘略有回升，截至收盘，沪指报2120.55点，跌14.34点，跌幅0.67%；深成指报8739.47点，跌30.07点，跌幅0.34%；中小板和创业板指数分布下跌0.16%和0.08%，跌幅明显小于主板。
    上周发改委把此前已批复项目"打包发布"的行为，可以说是一个强烈的维稳信号，也成为本次反弹的信号弹。投资者对当前反弹的维稳性质有高度共识，分歧在于行情持续时间和空间。而量能的变化可以一定程度反映出行情的发展和空间。
    从量能变化看，沪市成交657.63亿元，萎缩两成半；深市成交768.11亿元，也出现明显萎缩。量能连续两个交易日萎缩，显示出投资者在大涨之后，追涨心态依然处于谨慎状态，而在大涨后连续两天回调幅度很浅，也说明上周五的大阳线已经激发起了不少的人气，逢低买进者不少。从目前量能水平看，较前期调整中的量能已经放大了不少，显示出大盘蓄势整理的特征。从技术指标看，2100点有望成为回调的较强支撑线，周二最低下探2107点即止跌回升，已经显露出其较强的支撑力。后市一旦再度放量，则预示着大盘将继续向上拓展空间。
    近日有一条重要信息值得关注，8月31日，中国证券登记结算公司负责人表示，证监会和银监会正积极研究银行理财产品开立证券账户从事股票和债券交易。同日，国内最大的商业银行--工商银行就在其官方网站上发布两则重要公告，对旗下两款分别针对法人客户和高净值客户的理财产品的投资对象，新增证券集合资产管理计划等内容。此举意味着，银行层面对监管层关于银行理财产品入市的积极响应。如果后市有更多的银行相应，以目前庞大的理财产品总额，则意味着场外资金有巨大的增量等待入市。这是一个重大的潜在利好。
    另一个值得注意的消息是，美联储从周二晚开始将召开为期两天的议息会议，并于北京时间周四凌晨公布最新的利率决议，会议再次令QE3预期升温，正在交易中的美元指数继续下跌，并创出本轮回落行情的新低。QE3计划的推出与否，对全球股市将有重大影响。
    从个股表现看，热点有一定的退潮，两市涨停板家数出现明显减少，但个股表现依然较为活跃。热点继续围绕科技概念来展开，前期几个科技新概念由于连续涨幅过大，出现一定的调整，科技板块中又涌现出了新的热点——智能卡，其中的龙头通富微电、天津磁卡封上涨停，同方国芯、天喻信息、恒宝股份等个股盘中出现大涨。从消息面观察，央行此前公布的数据显示，今年金融IC卡发行逐渐加速，全年发行数量有望超过5000万张。在银行卡启动轰轰烈烈的“换芯”运动背后，据预计，这为金融IC卡全产业链提供了4000亿元的市场容量，一场饕餮盛宴悄然开始。从时间上看，芯片卡换装正在悄然提速。中银国际研报称，随着今年国内主要大行都已经开始发卡，金融IC卡将进入全面爆发期，预计2012年全国金融IC卡发卡量在5000—6000万张。市场人士预计，除去20%—30%的“睡眠卡”，剩下的磁条卡全部更换成金融IC卡，为相关产业链提供的市场空间约200亿元。此外，单是社保部在“十二五”规划中提出的社保卡发行目标(到2015年全国社保卡发行量将达到8亿张)，社保卡也为未来几年的芯片市场空间提供了80亿元的大单。但这只是全部产业链的微小一环，IC卡的产业链包括前端的IC卡制造和后端的支付终端生产两个环节。前者涉及芯片制造商、卡基制造商、COS系统开发商、IC卡制造商，后者包括ATM机和POS机制造商，系统设备商等支持企业。预计到2015年IC卡全部产业链能够提供的蛋糕规模保守估计在4000亿元。相关行业上市公司将分享这巨大的蛋糕，其中的机会不言而喻。

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    海明执笔