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6月份操作思路分析
(2008-06-01 22:54:49)
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杂谈 |
上周（5月26日—30日）大盘在3486点至3333点之间震荡，周一大跌超过3%。收出长阴，空头有长驱直入之势，所幸周二以小阳稳住阵脚，周三多头则试探发力，向上拓展阵地，然而周四临阵再却，至周5以带上下影线的小阳坐收，至此，一周交易结束。盘中偶有亮点，但大都昙花一现，多空暂时求得平衡。
热点方面，国际油价再突破100美元后，继续大幅度上扬，国内外油价之差越来越大，石化行业由于油价无法上调，对业绩构成极大压力，政府感到压力陡增，不断有舆论传出可能上调成品油或者推出其他的对石化行业有利的政策出台，刺激中石油中石化两大巨头走高，对稳定指数略起作用。
券商概念股周末突然启动，尤其是广发3雄——公用科技、吉林敖东、辽宁成大的强劲爆发，带动券商概念突起，又有传闻广发借壳延边公路可能获批的题材。加上6月份极有可能券商ipo要获得批准，也对券商概念股起到短期强心剂的作用。
6月份操作思路分析
一、从目前来看，大盘处在底部震荡阶段，向上存在压力，向下空间有限的状态中。如果没有特别的利好支持，短期维持偏空的判断，主要是基于几点：1、地震、洪水等自然灾害的心理影响还在继续，每天听到多少万人在转移等等，既然没有直接影响，似乎也让资金精神集中不起来；2、通胀的压力似有缓解，但分歧很大，还要看5月份的数据出台，这个数据出台之前或者说还未被市场消化之前，做多的决心不够；3、大小非减持的压力始终是如一把巨剑高悬，很多人认为大小非为了保持更大的持股比例或者希望更高价格减持，从而不一定选择在4000点以下抛，这基本属于自我安慰。目前国内的市盈率似乎不高，但市净率远高于国际水平，让大小非们即使按照现价减持，都足以可以低成本创办新企业了，能不减持？所以，大小非的消化只有两个途径，要么是增加整个市场的资金供给来承接，要么是出台更进一步的限制措施，否则，只能是靠时间来消化；4、上市公司利润的增速大为减缓，这远远低于年初众多机构的预测，行业看，由于煤炭价格上涨，电力行业集体亏损；石化行业利润下降；由于货币政策的收紧，银行和地产的利润增速蒙上阴影；由于市场的低迷，券商和券商概念股的利润下滑，各个公司的投资收益大幅度下降。目前看，唯有煤炭、化肥、医药等行业利润向好。
二、财酷网以前的观点是要么持有钾肥类公司，要么持有现金，在市场大幅度下跌的情况下，这一策略获得超额的回报，目前这个观点可以维持；尽管新的钾肥价格还未出台，而且预期似乎不会太好，但从资源价值看，并不影响钾肥4雄——冠农股份、盐湖钾肥、000578、中信国安的价值。短线看，000578由于前段时间逆势飙涨，短线处在调整中，但回调后仍然值得关注；其余几只股票短线无甚看点，如果回调深入，买入持有。
三、6月份预计会有券商ipo，所以，短线高手们可以适当参与相对明确的券商概念股的投机性操作，如中海海盛的招商证券ipo、大众交通的光大证券等。
四、国内目前成品油、电力、水等资源价格处在极度扭曲状态中，越来越难以适应国内市场经济的深入发展，未来必然调整。尽管受到通胀的压力而回暂缓，但调整的趋势不可避免。未来不看好汽车股，石化的下游行业也看法谨慎。当前电力公司由于煤炭成本的增加，股价回调很深，然而弱极而强，一旦电价上调或补贴出台，电力板块有套利机会，可以关注000531穗恒运，该股地处用电大的广州地区，且有参股广东证券的主题故事。
五、煤炭可以中长期看好，短期因为已有一定涨幅，对前期价格涨幅进行了一定消化，可以观望。
六、地产股暂时保持观望，可以重点关注苏宁环球，该股增发价格高于现价，好不容易通过的增发批准，以地产公司极度渴望资金的状况，选择不增发或者再次修改上报证监会的可能性极小，只有股价上去才可能保证增发顺利。
弱势之下，或者方向不明的时候，实在找不到特别有把握的机会，建议持有现金。投资不急于一时，要看长远。
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