重磅！更清晰的方向

周三，A股震荡上行，沪指站上4000点，创业板涨近3%。

昨天下午备受关注的“十五五”规划建议公布。

“十五五”规划建议：加强原始创新和关键核心技术攻关。完善新型举国体制，采取超常规措施，全链条推动集成电路、工业母机、高端仪器、基础软件、先进材料、生物制造等重点领域关键核心技术攻关取得决定性突破。突出国家战略需求，部署实施一批国家重大科技任务。

从全文内容可以看出，更清晰的明确了实现目标的重要方向。未来“十五五”期间，究竟有哪些更详细的内容和更具体的要求？那么对A股有哪些影响呢？

今日，A股冲击至4000点，当下的行情不再依赖单纯的资金推动，而是转向政策与产业基本面的共振，无论是市场深度、抗风险能力还是投资主线，都呈现出全新的特征，把握这些核心动态，已成为当前投资决策的关键。

科技成长领域无疑是核心方向之一，具体涵盖AI算力、半导体、机器人等细分赛道。这一主线的核心逻辑在于十五五规划明确强调科技自立，为相关产业提供了顶层政策扶持，同时三季报数据显示这些领域业绩亮眼，从概念炒作真正转向业绩验证，成为多家机构共识度最高的投资方向。

与此同时，高股息防御板块也占据重要地位，银行、公用事业、交通运输等行业凭借高于债券的股息率和稳定的业绩，成为保险等长期资金的压舱石，在市场震荡时能提供可靠的安全边际。

此外，顺周期板块如有色金属、化工、钢铁也值得关注，反内卷政策推动这些行业格局优化，盈利能力逐步回升，为市场提供了弹性补充。

对比2015年的4000点更多依赖短期情绪与资金堆砌，而如今的行情背后，是十五五规划对科技创新的系统性布局，为科技成长赛道奠定了政策基础；同时央行通过重启国债买卖等操作维持市场流动性合理充裕，社会融资成本处于历史低位，为市场提供了资金支撑；加之中美经贸关系的阶段性缓和，为市场创造了良好的外部环境，三者共同形成政策、资金与外部环境的共振，成为行情上行的重要驱动因素。

还有个消息，今晚美联储要宣布降息，所以，资金选择进入赌晚间消息面，美国进入降息周期是确定性的，所以，今天大盘再次大涨，很大程度上也是在押注美联储降息。

此次4000点突破拥有坚实基础。尽管当前两融余额已创新高，但从相对比例来看，其占流通市值的比例仅为2.51%，远低于2015年高点时的4.72%，这意味着当前市场杠杆使用更趋审慎，风险可控性显著提升。与此同时，十年间A股上市公司数量与总市值大幅增长，市场深度明显拓展，抗风险能力较2015年有了质的飞跃，能够更好地消化短期波动，支撑行情向更稳健的方向发展。

可重点关注三个方向：

1、科技成长是核心之一，涵盖AI算力、半导体、机器人等细分赛道，既有十五五规划的政策扶持，三季报还显示这些领域业绩亮眼，已从概念炒作转向业绩验证，是机构共识度最高的方向；

2、高股息防御板块也不能忽视，银行、公用事业、交通运输等行业股息率高于债券，业绩稳定，是保险等长期资金的压舱石，能在市场震荡时提供安全边际；

3、顺周期板块如有色金属、化工、钢铁可作为弹性补充，反内卷政策推动行业格局优化，盈利能力正逐步回升。

温馨提示：本文中所涉及的板块和个股，仅为个人交易思路的一些简要总结供棚友们参考，不作为交易建议，照此操作，风险自负！