近期，钢材、铁矿石等全球大宗商品价格持续上涨，推升国内4月PPI同比上涨6.8%，为2017年10月以来最高。国内大宗商品市场突飞猛进的发展态势，引发了国常会的关注。

5月12日会议要求，要跟踪分析国内外形势和市场变化，做好市场调节，应对大宗商品价格过快上涨及其连带影响。加强货币政策与其他政策配合，保持经济平稳运行。

此外，交易所也频频出手。11日，大商所发布铁矿石期货合约规则修改方案，主要提出将下调标准品铁品位，修改品牌升贴水，拟增加滚动交割等政策。郑商所为抑制部分品种价格投机行为，调整玻璃、动力煤品种保证金及手续费。

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监管层的介入在很大程度上打击了大宗商品恶意炒作的行为，同时也成为了盘面快速回落的直接导火索。

一棚在昨日文章《谁将引领大盘继续冲关？》提醒大家前期大涨的周期股回落，要注意市场热点有可能会扩散到相关受益的其它板块，比如船舶、化工、新材料等。回落反而给出了低吸的机会，前期表现较好，近期有所回调的板块个股值得关注。

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美国4月CPI同比增4.2％超出预期，作为市场极为关注的重磅数据，大超预期的结果进一步加剧了市场对于通胀问题的担忧。CPI超预期就是有加息、政策有收紧的预期！昨晚美股再次出现大跌，A股受外围市场拖累，今日沪深两市低开，开盘后多板块纷纷下行，指数震荡走低。而随后，创业板一度回升率先翻红，并带领深成指反弹。午后，虽然中药、传媒等板块迎来拉升，但黑色系大跌下，指数再次迎来下跌，午后再度走弱，三大股指最终呈现不同程度下跌。

面对外围股市得普遍下跌，A股相对的坚挺，当前市场估值在逐步回归，对后势影响并不大。此外，相比于海外，目前国内疫情防控良好，经济复苏延续，对市场整体的支撑和信心犹存。

5月12日，高层在河南省南阳市考察时指出，中华民族几千年都是靠中医药治病救人。特别是经过抗击新冠肺炎疫情、非典等重大传染病之后，我们对中医药的作用有了更深的认识。我们要发展中医药，注重用现代科学解读中医药学原理，走中西医结合的道路。

5月13日，商务部、国家中医药管理局等7部门联合印发《关于支持国家中医药服务出口基地高质量发展若干措施的通知》。

此前中药一直不受重视，新冠疫情的影响下，连花清瘟等一批中药显示了很好的效果，中药概念当时走了一波，目前很多个股都是超跌反弹，这波走势有空间。

今日A股中药板块逆市走强，盘面上，中药板块受利好消息提振强势崛起，吉药控股、华森制药、大理药业、葫芦娃、西藏药业等集体涨停；医美概念表现依旧活跃。关注聚焦创新和消费两条主线的中药企业转型的投资机会。 

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海外疫情肆虐，全球疫情再次全面升级。台湾本土新冠肺炎疫情陡然升温，疫情引发一定程度社会恐慌，消费者涌入超市、量贩商店等抢购防疫物资。台北股市也出现恐慌性下跌。

继印度疫情失控、台湾社区疫情确诊创新高、越南尼泊尔接连沦陷后，昨日马来西亚也“封国”了。

马来西亚实施“封国”会带来哪引起影响：

1、 马来西亚是全球半导体封装测试的主要中心之一，此次封国将进一步加剧全球“缺芯”的现状，全球缺芯潮或雪上加霜。

2、 马来西亚“封国”，或将对马六甲海峡贸易产生一定的负面影响，很多东亚国家的石油都必须途径马六甲海峡才能到达本国，一旦采取封锁措施，或将影响东亚国家正常的石油运输。或将对船运业务有一定影响，但是幅度还有待进一步观察。

目前，“缺芯”问题依然没有得到解决，而马拉西亚的“封国”进一步加剧了业界的担忧。

主要形成的原因是，2020年全球范围内的疫情对经济的打击，导致了各大车企纷纷对代工厂提出了减产计划，而这一部分被迅速崛起的消费电子产品消化。然而，随着疫情的控制，大部分车企的销量迅速反弹，预期与供货量形成极大反差，全球产能迅速紧张，供应满足不了庞大的需求，因此涨价、缺货成为了行业普遍现象。

印度在全球半导体产业链的作用也举足轻重。印度疫情恶化引发全球担忧。马来西亚再度“封国”，全球半导体产业链不确定性增加，半导体“困境”加剧。

鉴于目前半导体行业已经极为脆弱，行业或将掀起新一轮涨价、缺货潮。相关芯片企业将直接受益。

A股经历春节以来的集中杀跌以及反复的磨底后，风险已经释放，而在经济持续复苏及流动性稳定的支撑下，市场向好趋势的本质没有改变。经历多次反复之后，仍具有向上突破的基础和潜力。我们投资的主线依然是“低估值+强业绩”。

近期市场风格变化，大盘震荡，建议棚友们把握调仓换股机会，高抛低吸为主。市场短线机会还在于事件刺激，对反弹遇阻的个股可以适当减仓；中期逢低关注顺周期板块。

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温馨提示：

以上观点仅是个人的一点心得，不代表投资建议。敬请朋友们按照自己的投资逻辑理性投资。