今日A股熟悉的剧情继续上演，同上周五的行情一样，A股冲高回落，尾盘小幅拉高。盘中两市行业板块继续呈现局部分化，周期股继续疯狂，煤炭、有色、钢铁等板块领涨两市。

期货市场多个产品继续冲高，伦铜突破10000美元/吨关口创下10年新高。伦铅也乘机上行突破2200美元/吨关口，创下近19个月新高；沪铅主力合约创下近3个月新高。铁矿石、螺纹钢、焦煤、动力煤等全线上扬。最近，期货市场的暴涨，传导到A股市场相关概念股的大涨，上涨已经进入加速阶段。

盘面唯一主线还是资源类大宗商品，经济复苏加上流动性充裕是推动本轮商品大幅上涨的重要原因。逻辑我们在之前文章中已经分析，原材料涨价就是最大的推动力，今天钢铁、煤炭、有色等继续大涨，作为我们主要跟踪的方向。需求端的驱动也在一定程度上支撑着价格的走高，全球经济恢复以及全球低库存所引发的补库周期是商品的需求动力。

新能源汽车和可再生能源带来的新增需求是长期的支撑，未来铜价将维持震荡向上走势。虽然目前国内消费还未出现超预期旺季态势，但随着铜价在高位站稳，后市消费依然有潜力继续维稳。

印度失控的疫情爆发情况，令全球各国不得不退回比2020年下半年更为严峻的选择：如果想要尽量避免已经在印度形成的极其复杂的变种病毒在本国更为广泛地传播，就必须一定程度上重新强化边境封锁，而这又意味着服务消费恢复之路又再度蒙上阴影。长远来看，消费医疗等核心资产仍然有其上涨的空间，一季报业绩也是相当漂亮。

今年行情会以业绩驱动为主，超预期的板块才会存在真正机会。近期顺周期表现不错，除了现货和期货市场涨价刺激之外，其中很重要的一个因素就在于煤炭、钢铁、有色等板块的业绩超预期。

碳交易所将会在6月底正式上市，而且经历了4月份的一波大幅调整之后，消化了3月份的那波疯狂上涨，目前估值也趋于合理，棚友们可以短期重视。

碳中和是国家的重大战略，也写入了十四五规划，近期很多政策几乎都围绕着碳中和展开，碳排放额度的交易未来前景十分广阔，所以碳交易概念股5月份应该会走一波，值得大家重视。

目前市场仍在正常的箱体震荡区间内，持续的回落反而给出了低吸的机会。至于关注的方向，目前行情依旧呈现结构性+轮动的特点，所以对于一些近期较为火热的板块个股须保持警惕，关注前期表现较好，近期有所回调的板块个股。

温馨提示：

以上观点仅是个人的一点心得，不代表投资建议。敬请朋友们按照自己的投资逻辑理性投资。