苏渝

    黑色周一再现。周一A股市场再现大跌，空头主力继续利用期指做空，在权重板块的大力做空之下，沪深两市均大幅下挫，其中深成指创出了近8个月来的最低点位，盘中最大跌幅超过3.5%，市场整体人气低迷，资金有持续离场的迹象。

    周一A股市场遭遇倒春寒，主要有以下三个利空导致：

    一方面，主要是由地产股砸盘引起，两桶油、银行以及周期性板块全线下挫，权重股暴跌严重拖累大盘指数。导致地产暴跌的消息有，兴业银行等部分商业银行传出收紧房地产及相关行业贷款的消息，钢铁、水泥等相关产业链的融资条件同时收紧。据上证报记者多方证实，兴业银行类似文件确有下发，部分贷款业务暂停至今年3月底。本次暂停业务包括房地产供应链金融业务，比如钢铁、水泥、建筑施工行业等。另外，夹层融资以及部分房地产开发贷款也被叫停，这成为今天股市暴跌的主要原因。

    另一方面， 8万亿险资卖股票投非标。从多方获悉，在2014年，尽管权益类投资比例上调，但中国人寿、泰康人寿等大型保险公司会继续减少二级市场上的投资，同时增加投资非标业务。一大型险企资管人士透露，保监会的新政策中，险资投资股市比例提至三成，但众多险资按照惯例较偏爱投资于固定收益类的产品，这样能避免证券市场的过度波动。从这则消息可以看出，险资入市被市场误读，它们倾向于非标业务，分享利率市场化的红利。

    同时，IPO即将重启。虽然进入2月份以来新股发行节奏放缓，但是新股发行的发审会将按照此前宣布的进度，到3月份正式重启，首批48家IPO企业已经完成发行上市，但是截至2月20日，沪深交易所排队企业仍有694家，这个数字与48家相比来看，确实让市场难以承受。

   不过，在权重股砸盘的情况下，题材股趁势而起，创业板指午后发力反弹，并收复5日和10日均线，跷跷板行情再度上演。创业板指早盘表现较为抗跌，午后发力反弹，并成功收复5日和10日均线，市场风格明显转换。

   板块上：在线旅游、在线教育题材是市场炒作的亮点，各自带领相关题材股上涨。医疗器械、民营医院受到政策利好刺激，个股普遍上涨，并带领题材股发力做多。空气治理概念是今天市场炒作的重点题材，受全国七分之一区域遭受雾霾天气的影响，相关股票再遭资金炒作。其它文化传媒、金融IC卡、芯片替代概念股亦有突出的表现。空气治理/PM2.5板块继续走强，雾霾天气给了这个板块很好的投资机会：雪莱特涨停；文化传媒板块结束两周的调整，午后，民营医院大幅飙升，复星医药、通策医疗、爱尔眼科冲击涨停板。从盘中热点不难发现，市场防御特征较为明显。

    从技术面看，上证指数回调至10日均线，周一更是跳空杀跌至20日均线附近。若停止房贷传闻被夸大或有关部门出来辟谣，市场调整或已接近尾声。继续向下诱空的可能性更大。但市场继续上行的动力也明显不足。

   总之，由于资本的逐利性，房市回落也给巨量地产资金将流入股市带来新的机会的联想。操作上：谨慎观望后市消息面上变化。