10:25    南京中商（600280）：江苏地华成为第一大股东后，经过一连串运作业绩大幅提升，但是和南京国资委关系尚未理顺，后续资产注入难以展开。江苏地华及一致行动人已买至上限，下周即将举牌，强行入主。注意:,本消息仅供参考,不构成操作建议,股市有风险,切莫盲目追高！

    9:28    中国神华（601088）：一体化能源大鳄

    中国神华（601088）及母公司是国内唯一具有国际竞争力的综合能源供应商，公司煤炭储量是煤炭上市公司中储量第二大的大同煤业的5倍，产量是第二大兖州煤业的4倍，公司的采掘业务还具有高效率和低成本的开采优势，同时，公司具有寡头垄断优势的铁路运输和港口服务，因此具备了较强的成本转嫁能力和低成本的煤炭销售优势。另外，中国神华煤电运一体化的运行模式使其在发电领域具有低成本的竞价上网优势。投资百科综合各类信息后，分析认为，中国神华的投资价值不仅是它的“先天优势”，还在于它所拥有的成长模式。
 
    煤炭业务
 
    我国煤炭供给中，极不稳定的小矿与国有重点矿的份额基本相当，在行业整合的背景下，未来煤炭供给结构将大幅调整，“十一五”末，小矿的市场份额将从40%左右下降到20%，神华集团是中央直管的国有骨干企业之一，在对地方资源整合和获取新的煤炭资源方面具有其他企业无可比拟的优势。集团不仅仅局限于矿区内资源整合，也将跨区域、跨国界获取资源。本次募集资金净额中有333亿元可用于战略性资产并购，而招股说明书并没有资产并购对象。毫无疑问的是，公司煤炭储量和原煤产量在未来将持续增长。
 
    考虑到公司既有煤矿产能小幅增长，还有部分在建煤矿在未来的两三年内达产，具测算，煤炭业务未来四年净利润复合增长率将达到15%左右。另外，煤价也看涨，定期合约价格、现货价格和出口价格一片看涨。考虑到公司煤炭开采方面的成本优势，定期合约价格与现货价格的并轨就将为EPS的增长做出极大贡献。
 
    电力业务
 
    中国神华拥有的权益装机容量不及5大发电厂商，但是由于其电煤成本优势和电厂合理布局带来的较高的利用小时数，公司在毛利率、发电小时数和单位煤耗方面都名列前茅。电力业务在06年收入构成中占25%左右，07年上半年已上升到33%；公司在建电厂到2010年全部投产后，总装机容量将比06年底增长85%。电力业务的净利润将有年均18%的复合增长。
 
    运输业务
 
    中国神华拥有全国第二大运量的运煤铁路和第二大煤炭吞吐量港口，本次募集的资金的25%将用于提高运输系统能力以及相关配套设施运转效率，为公司新增产能提供运输保障。
 
    中国神华将凭借着其央企背景和资金实力在国内煤炭行业整合中发展其优势，未来成长空间值得期待。未来4点净利润复合增长率或将达到20%。
 
    综合各项业务，简单的用PE来对中国神华进行估值似乎缺乏准度，国内的研究机构很少用SOTP（分类加总估值法）来进行系统的估值，煤炭业务用PE，电力业务用DCF。不过按照目前的股价来看，无论怎么算都有些偏高。短线追高是没有必要了，那些中签的幸运者可要抱住噢。

      9:26捷报,昨日公布众多业绩增长股预期,今日验证.如综艺股份等.

      8:38    传闻澄清：   针对市场传闻，华星化工（002018）今日发布澄清公告称，公司目前草甘膦产能为15,000吨，且已于2007年1月完成了不超过2000万股的非公开发行股票。

　　公告称，近日某媒体刊登文章提及“公司草甘膦的产能为5,000吨，今年1-9月公司草甘膦实现主营收入15,820.38万元；华星化工还计划定向增发不超过2,000万股，募集资金将部分投入年产1万吨草甘膦原药项目”事宜。

        某券商发表中国神华（601088）的调研简报，给予强烈推荐-A的投资评级
    主要观点：中国神华是煤、电、路、港一体化的综合性能源公司，是我国最大，世界第二大的煤炭生产商。06年公司生产煤炭13660万吨，销售煤炭17710吨。07年中期电力装机容量1265万千瓦，权益装机容量773.04万千瓦。此外拥有1367公里的铁路运煤专线和吞吐能力11500万吨的港口。公司资源赋存条件较好，适合建设高产高效矿井，公司的大部分煤矿产量都在1000万吨以上，煤炭生产成本非常低。而且公司又拥有煤炭运输瓶颈的铁路和港口，一方面煤矿可以大规模扩产，另一方面运输成本低廉。神华集团是中央直管的国有重要骨干企业之一，是国家授权投资机构。在对地方资源整合和获取新的煤炭资源方面具有其他企业无可比拟的优势。对神新、神宝、神宁的整合正是这种优势的体现。而煤变油项目，国家更是给与了110亿元的项目资金予以支持，公司尚余333亿元的资金可用于收购母公司的资产（相当于可收购1亿吨的产能），近期可能收购西五局、神宝、神新等公司，神宁公司未来也将进一步收购。煤变油明年投产实现效益后也将一并收购。预计07年、08年和09年每股收益为1.09元、1.51元和1.8元，同比增长25.15%、27.41%和28.23%。在实施 333亿元的战略性收购以及自身产能扩张后，公司的每股收益将达到2.7元左右，按照35-40倍的PE估值，公司的股价为94.5-107.99元，均值为100元。我们首次给予强烈推荐-A的投资评级。
    【简评】：中国神华作为最大的煤炭企业，拥有规模大、成本低、政府支持和整体上市预期等多重优势，公司发展空间极为广阔，该股上市首日即受到机构主力热烈追捧，大资金入驻痕迹相当明显，建议投资者逢低积极买入

    某券商研究机构发布1-8月行业利润增长数据分析
    主要观点：2007年1-8月份工业企业利润增长37%，与我们预期基本一致（38％），利润增长速度依然很快，但从出口、毛利率、费用收入比、工业增加值等角度看，下滑趋势不会改变。预计全年工业企业利润增长36%。从毛利率上看，上游资源行业效益最好，中下游依然脆弱。但是，结构有所改善，行业最低毛利率水平大幅提高，显示增长的均衡性和可持续性都在增强。行业比较。利润增长最快的行业有三类：一是利润率低并且处于向上周期的原材料加工行业，比如化工、钢铁、化纤、造纸；二是具有一定技术含量投资品行业，比如专用设备、电力机械和交运设备；三是上游资源行业，比如煤炭，金属和非金属矿物采选。需要关注的因素。通胀、出口以及政府资源税改革政策。未来判断。由于出口快速增长和内部竞争结构改善，部分原材料加工业和投资品行业仍然值得继续看好。具体而言，短期内看好目前利润率和毛利率较低并且利润快速增长的中下游行业，比如化纤、化工、钢铁、电子通信设备等。
    【简评】：根据行业利润数据分析，向上周期的行业毛利增长较快，如化工，钢铁，化纤及造纸等行业，值得重点关注。但同时由于整体估值水平已大幅提升，建议投资者可适当等待调整时介入，以降低风险

    某券商发布五粮液点评报告，认为旺季来临，供不应求，涨价在即，建议积极增持，未来3个月和9个月目标价保守估计分别为50元和60元
    主要观点：1、旺季来临，五粮液供不应求，涨价在即。唐桥上任后抓团购的成效开始显现，排队要货日趋明显，为了适当缓解供求压力同时使终端价格缩小与茅台和国窖1573的差距，预计公司近日提价30元的概率较大，提价幅度预计约10%，高于市场预期。2、提价将提升08年度每股收益0.093元。06.1、06.8、07.2公司出厂价曾分别上调10元、20元、20元，但由于后两次仅是进出口公司给经销商的价格上调，销售公司给进出口公司的价格不变，因而上市公司未能受益，而此次提价我们预计两个环节同步提价的概率极大。如果53°和39°五粮液均同步提价30元，那么将提升08年度每股收益0.093元。3、高档酒有望持续放量：消费升级带动高档白酒需求持续增长，07年五粮液销量预计1.15万吨，增长15%，未来增速有望维持。4、08年预期股权激励、资产注入有进展。集团酒类相关资产注入及进出口公司股权的收购将提升08、09年度每股收益0.286元和0.329元（假定08年全年并表）。5、建议买入030002，增持000858。不考虑资产注入，07、08、09EPS目前预计分别为0.46元、0.71元、0.933元，其中08EPS因提价幅度超预期而相应上调0.05元。考虑资产注入，09EPS预计1.262元，按55倍PE估值，未来3个月和9个月目标价保守估计分别为50元和60元，尚有17%和40%的上涨空间，认购权证08/4/2到期时的目标价为70元，仍有50%的空间，建议买入030002，增持000858。同时建议超配整个酒类板块。
    【简评】：提价、高档酒持续放量对业绩有实在的带动，该股的另一重要亮点在于资产注入，所以值得期待，值得买入

    某券商研究机构对国电电力（600795）的增发点评报告，认为公司获集团积极支持，增发收购项目提升股东价值，公司未来稳健成长。预计06-07年复合增长率达到26.6%，07-09年业绩分别为0.62元、0.69元、0.75元，合理估值区间20.33-24.04元，给予“推荐”评级
主要观点：公司借助上述收购活动加快了外延式扩张的步伐，06-09年复合可控与权益装机增长率达到21.4%，规模优势得到强化。收购目标均为母公司优质发电资产，较低的发电成本有望为公司将来参与竞价上网提高竞争能力。大股东优质资产合理价位出售，提升股东价值，07、08年增厚公司业绩14.3%和28.3%，显示大股东做强、做大上市公司决心，优质资产持续注入预期强烈。预测07-09年EPS分别达到0.62、0.69元和0.75元，采用DCF估值模型，公司合理估值区间20.33-24.04元。较目前仍有205以上的空间。考虑到公司的行业龙头地位以及母公司电力资产整体上市的潜在可能性，给予公司“推荐”评级。
    【简评】：公司即将进入增发，目前增发价与市场价有一定折扣，考虑公司此次增发项目均为大股东成熟项目，增发完成后即可并表提升业绩，因此此类增发对公司的发展非常有利，建议持有者积极参与配置

    某券商赤天化转债投资价值分析，估算赤化转债的理论价值在132.67到142.30元之间，中签率在0.42%至0.52%之间。网上申购的年化收益率为7.41%至12.14%，建议投资者积极参与此次可转债发行的网上申购
    主要内容：1、赤天化2007年10月8日发布公告，公司预定于2007年10月10日发行4.5亿元5年期可转换公司债券（下简称“赤化转债”），募集资金将主要用于：1.5亿元投资桐梓煤化工基地公用工程项目；1.5亿元投资桐梓年产11.2亿立方米煤气化项目；1.5亿元投资桐梓50万吨氨醇联产及化肥项目。2、票面利率较低，按交易所5年期企业债收益率6.09%计算，赤化转债的纯债价值为86.05元，债性保护一般；转股价向下修正条款中规中矩，回售条款的设计对公司能够起到较好的保护作用；赎回期与转股期重合，转债期限可能将缩短，赎回条款的设计对投资者来说较为不利。3、给予赤化转债40%-55%的隐含波动率，取目前1年期定期存款利率3.87%作为无风险收益率，在10月8日正股收盘价27.21元下，我们估算得到赤化转债的理论价值在132.67到142.30元之间。4、本次发行向原股东优先配售，每股配售2.4元，优先配售后的可转债余额采取网上向社会公众投资者定价发行的方式进行。原股东优先认购的绝对收益率在2.87%至3.75%之间，建议持有赤天化的投资者积极参与优先认购。而对于未持有赤天化的投资者，可适时适量买入正股以获得优先认购权，但须注意正股的波动风险，若在转债发行前正股下跌超过3%，将可能面临亏损。我们估计网上发行的规模大约在2.51亿元到2.62亿元之间，网上申购的有效资金在500亿元至600亿元之间，中签率在0.42%至0.52%之间。网上申购的年化收益率为7.41%至12.14%，建议投资者积极参与此次可转债发行的网上申购。
    【简评】：下半年转债新券发行速度明显加快，尤其中石化300亿可分离转债更加有效增强债券市场的供给，尤其是权证部分的溢价炒做更有望提高收益，稳健型投资者可关注新券的一级市场机会及上市交易性机会；现券普遍估值偏高，债性极低，且赎回风险将逐步加大，买券不如买正股

    太原重工（600169）主要产品优势突出。起重机和矿用挖掘机是公司主导产品，行业地位领先，未来将继续快速增长；火车轮轴和煤化工设备后来居上，将成为重要的盈利增长点；由于细分市场容量小，油膜轴承和轧锻设备将保持平稳增长。另外，随着收入的快速增长和毛利率的不断改善，公司未来业绩增长超预期的潜力很大。

    天鸿宝业(600376)8月下旬天鸿宝业通过的增发预案，将为公司未来打开想象空间。此次增发预案，是首开集团借助天鸿宝业实现整体上市，朝这个目标迈出的坚实的一步。本次收购还直接增加了公司的房地产项目和土地储备，资产规模和项目规模，竞争力大大加强，使之跻身一线开发商行列。

   根据广电网络（600831）最近公告：决定收购进程最关键的一环——资产评估价格已经达成共识，初步判断10月份很可能完成收购行为，并有望实现陕西省有线网络整体上市。完成整合将会进一步提升公司的投资价值。预计08年每股收益至少在0.9元，这相对于06年0.09元的每股收益来看，公司的业绩将呈现突飞猛进的增长。