最近在香港的中资地产股连续上涨,和国内的形成了鲜明的对比.我们关注的部分地产股已经有5倍以上的回报了.这类的地产股好象并没有要停下来的意思.香港的牛市似乎并没有把国内的机构唤醒.

刚好,周四香港的邓总和我讨论要不要关注香港本地的地产,我明确表示我不看好香港的地产股.恰好,周五,中投入股保利香港,保利香港当天上涨超过15%.

对于香港的地产股目前大部分是商业持有性物业的股票,高额的支出成本是商业专业的重要因素,高昂的租金和刚性的人工成本将是导致未来商业转移的最重要的因素.深圳和香港只有一河之隔,而两者的成本是4-5倍的关系.目前能够成立的原因就是关税,随着互联网的推进,这将不在成为影响因素.

做一个简单假设:如果香港目前的租金水平是合理的,那么深圳的租金水平会大幅上升;假如深圳的是合理,那么香港的租金水平将会大幅度的下跌.所以不论从哪个角度来讲,都是要买内地的商业地产股,而不是香港的.

关注北京、上海、深圳等一线城市的大量的持有性商业物业的房地产上市公司。