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回答几个问题
(2007-06-06 03:31:52)
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etf指数基金管理费托管费 |
问：买基金时不就是有申购费,赎回费吗?管理费,托管费又是怎么回事.我赎回时基金时就只扣了0.5%的赎回费,并没有扣基它的费用啊.而且有的基金公司可以选后期付费,持有三年以上就不用交申购费.比如广发公司.
答：管理费和托管费是一个基金最重要的费用，因为和前端收费是一次性收费不同，管理费和托管费是每年收取的，所以一个高管理/托管费的基金会极大地减弱复利作用，降低你的回报，但是管理费和托管费是直接从回报率里扣掉的，所以你看不见专门的一项计费。有的公司在基金持有超过一段时间后就不收赎回费，鼓励你长期持有，这是好事。有的公司有后 端收费，跟你什么时候赎回没有关系，这样的收费应该尽量避免，所以你购买基金的时候要仔细看募集说明书。
问：去证券公司买ETF时会不会赎回时比较麻烦,象买股票一样得有人买才能卖出.另外你在<中小投资者常犯的错误>中谈到费用问题时举了一个 投资20年的ETF基金与一个主动式基金的例子.谈到同样各投资10000元.平均涨幅为12%.20年赎回ETF返87325.99.而主动式基金只返回 72149.62.这是怎么计算出的,有这么悬殊吗?
答：ETF的确象股票一样得有人买有人卖，但是一个ETF一天的成交量对于一个中小投资者来说足够高了，也就是说你个人几千几万元的买卖对于市场不会产生显著的影响。关于费用问题我举的例子里投资10000元于ETF和主动式基金(假设年回报率相同，都是12%)，20年后ETF为 87325.99元，比主动式基金多出大约15000元。你自己可以算一算，ETF的年管理费是0.5%(每年基金总值变成前一年的(1.12-0.005)倍)，主动式基金是1.5%(每年基金总值变成前一年的(1.12-0.015)倍)，即使先不计算对ETF更有利的前端收费，以下的“^20”是20次方(20年累计)。
ETF： 10000*(1.12-0.005)^20=88205
主动式基金：
相差14000多元。
问：选基金的原则只是考虑费用和基金的组合,那基金公司,基金经理就不用考虑了吗?
答：不管你选择指数基金还是主动式基金，基金组合都是要认真考虑的决定你投资回报的最重要的因素。如果你只选指数基金和ETF的话，只要考虑费用就可以了，基金公司和基金经理都是可以忽略的因素。当然我不是说主动式基金一概不好，只有指数基金好。对于主动式基金来说除了费用外，基金经理和基金公司也都是很重要的因素，尤其是在费用已经输给指数基金的情况下，基金经理的出色能力更是投资者的希望所在。可是现在中国基金发展了就几年，也没有经历过从牛转熊的过程，基金经理根本还没有机会证明自己的能力，你觉得谁是好经理呢？虽然有人过去短短的几年里表现优异，你怎么知道这是因为运气还是能力呢？我的文章里写过为什么晨星的评级不可信。
问：我基金组合上还是不大明白,我又做了两个组合你帮我选一下哪个更好,我是用嘉实300和中小企业板做的组合.
组合1
6.60 4.23 3.23
17.97 12.32 17.92
10.18 16.74 11.35
组合2
7.86 4.59 4.19
22.86 15.98 20.13
7.45 10.19 6.76
这两个组合是不是大盘都太少了,我到现在也没明白大.小盘的意思及作用.你不要笑我噢.
答：没关系，大盘中盘小盘是以该上市公司的总市值决定的。比如中石油应该属于大盘，我们家邻居开的那个100人的小公司可能就是小盘。之所以要大盘小盘都有，主要是让你的投资多样化，因为大盘小盘性质和表现不同，这样才能最大限度地分散风险增加回报。我以前有一幅图(让新浪搞没了)，80%的债券20%的股基组合起来风险比100%的债券低，回报更高，所以多样化就是在寻找这样的一顿“免费午餐”，不管你是在国内国外之间多样化，价值成长之间多样化，还是大盘小盘之间多样化。一般来说小盘占30%足够了，大盘和中盘目前的相关性可能较高，所以如果你的大盘较少也不必太担心。两个组合都可，没有太大的差别。
问：华夏基金公司也可以购买中小企业板ETF,它的费用与买基金一样,申购费1.5%.赎回费0.5%.管理费0.5%.托管费0.1%(后两者的费用是如何收去的,不明白.)不知道华夏卖的中小企业板ETF,证券公司买的中小企业板ETF是不是一只基金.
答：这个我不太清楚，虽然费用与直接从股市上买一样，还不用交证券交易费，但是你要问清楚最低投资额是多少，以免是专门针对大型机构的销售，管理费和托管费我上面提到了。中小企业板ETF只有一个，所以这两个应该是同一个基金。
问：你以后要是去了旧金山是不是就很少到这里来了,哎!这样的话我有什么问题也不能问你了.
答：我可能不会写文章这么频繁了，不过回答你的问题还是有足够时间的。
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