1，2005年是广大股民极度恐慌的一年，上证指数在6月6日一度跌到998点，民生银行股价的最低点出现在2005年1月21日，已提前于大盘开始上涨，此时的PB是5.02/2.49=2.01,PE是5.02/0.39=12.87,而现在以7.5元买入对应的PB是7.5/3.88=1.93，PE是7.5/0.5=15（最新的每股收益是0.458，但民生银行之前在2009年10月21日发布了盈利预测报告，称2009年全年净利润不低于110亿，如此推测全年的每股收益大概是0.5元），也就是说目前的估值与2005最低时的估值类似；如果有人说2008年的PB不是更低吗？但是我认为像2008年这种机会未来五年内都很难出现，2005更具有可比性，民生银行前几年的净利润增长率很高，今后几年保持每年20%的增长率应该是没问题的，如此算来PEG<1,比较有投资价值。

    2，我认为正因为有了之前的金融海啸，银行业在中短期内都会更注意防范风险，不怕出问题，就怕表面上看着什么都好，而问题被掩盖起来。

    3，民生银行的事业部改制已初见成效，这是一种在国际上已经证明的先进运营方式，而对其他银行而言，进行类似的改制可能会非常困难，甚至不可能，改制对民生银行未来的发展打下了坚实的基础。

    4，目前民生银行的商贷通主要是针对小微企业的，其实国外之前已经有了类似的业务，比如泰华农民银行，只要做好风险管理，是完全行的通的，目前对众多银行来讲这块业务还属于蓝海，谁先进入，将占有巨大的先发优势，占有最优质的客户资源，民生银行的执行力是很强的，我很看好他们的这项新业务。

    5，因为我家在乌鲁木齐，属于比较偏的城市，我看一个企业还有多大的发展潜力，往往观察在乌鲁木齐有没有它的分支结构，民生银行目前在乌鲁木齐还没有，发展空间还比较大，而苏宁电器和国美在乌鲁木齐已经遍地开花了。

    6，民生银行是在激烈的市场竞争中发展起来的股份制银行，属于没爹没娘一类的，能居安思危，治理结构和企业文化好，管理层有干劲，勇于创新。

    7，人民币升值对银行来说也是一个利好。

    目前不到两倍的市净率确实有些低估，不排除再往下跌，如果跌的多我会再买的，我觉得给民生银行三倍的市净率是合理的，股市火爆时，达到5倍的市净率也是可能的，反正我是准备长期持有了。