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鸟眼看市（980）抢反弹必须遵守的三大军规
(2011-06-15 08:23:43)
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地方政府贷风险存款准备金率房地产泡沫加息房地产财经 |
分类： 精华博文 |
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央行在午后出乎意料地再次上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。这里所说的出乎意料主要是指时间选择上，收盘后半个小时央行网站就把消息挂了出来，这个时候香港股市并没有收盘，显然是不合常理的，据记者报道是属于内部管理问题。
在经济数据公布之后，没有选择加息而是上调存款准备金率，但这并没有完全排除加息的可能，本周末应该是本月加息的最后一个时间窗口，应该不会留到下周再加，那是给自己找不痛快。提高存款准备金率使得银行可放贷总量减少，对银行股是个利空，对中小企业更是以个利空。因此今天重点观察的对象应该是银行和创业板指。
我党从战争年代到和平建设一直有一个光荣传统，那就是统一战线。这个传统的核心思想是：保护发展一批、团结带动一批、打击削弱一批、消灭清除一批。为什么坚持全世界央行在应对通胀时都很少使用的提准手段，这是根本利益所在。
人为制造资金紧张局面，就可以有选择性地保护谁打击谁，地方政府、国有企业当然是需要保护、发展的对象；那些与权贵有千丝万缕关系甚至就属于权贵的个人企业是需要团结带动的对象，虽然会有一些困难，无非就是提高一点资金成本而已；那些看不顺眼、没有什么背景的民营企业就是打击削弱的对象，资金紧张首先就是这些企业借贷无门，只能依靠高利贷度日，在年息20%-30%的高利贷下还能够生存的企业，可见其生命力指顽强；那些原本扩张过度或者令人垂涎的私人企业往往就成了被消灭清除的一批。
07—08年和当下何其相似，当时也是宁调存款准备金率也迟迟不动利率，最终市场资金紧张之下，不少民营企业资金链运作出现断裂危局，武汉东星就是这样的典型。原本东星还可以通过其他手段筹集资金，比如当时东星旗下的房地产就是武汉最先降价的，但是其优良的资产引起了央企的垂涎，于是东星就只能很快地被破产、清算，优良资产成为他人的盘中餐。其实在此之前德隆也演过同样一出，后来德隆旗下的番茄酱、汽车配件、钾肥等优质资产不都成了央企们的美食吗？
提准另外一个功能就是有利于滋生腐败，市场利率双轨制之下，资金紧张，市场实际利率不断飙升，资金吃紧，权贵紧吃。前不久就有报道称，福建某地地方政府官员按照其级别就可以从银行有获得不同额度的贷款。至于银行从业人员利用利差获利的例子更是不胜枚举。
央行通过提准回收外汇占款，主要对中小企业产生很大负面影响也已是共识。目前证券市场的主要泡沫是中小市值股，今年以来其股价调整幅度也最大，一方面是前述资金上压力导致中小企业生存环境恶化；另外一方面是中小企业比国有大企业更有抛售股份套现的动力。
昨天收盘后通过对股指期货的分析，认为今天股市应出现冲高回落的走势，虽然有提准的这一意外变数，但基本走势应该不会有大的改变。因此今天股市应该是跳空低开后的冲高回落，也就是说起点变低了。特别要注意的是由于市场之前对提准没有准备，可能冲击会较大。
6月以来个人一直坚持的观点是6月中上旬股指将在2660点到2700点区间震荡筑底，6月下旬利空兑现后或有反弹年线的希望。目前提准利空已经兑现，如果周末还是加息利空兑现，也就是导致市场波动空间加大，在利空兑现之后市场依然有一定的反弹要求，其原因一是党的生日临近有维稳的要求，二是中报临近，市场有所期待。所以利空兑现后的股市下跌可以适当轻仓买反弹，但是还是需要强调三点：一是要轻仓，最好不要过半；二是要定好止损线并坚决执行；三是不买反弹更好。
近期会一直保留期现对比数据，以观察期指领先作用。
当月期指收盘
5月25日
5月26日
5月27日
5月30日
5月31日
6月1日
6月2日
6月3日
6月7日
6月8日
6月9日
6月10日
6月13日
6月14日
始于08年4月30日的百万成长模拟基金，目前空仓观望。（模拟基金操作仅仅为验证个人投资理念，请勿模仿！为方便统计，其收盘价最后数字以四舍五入处理。如无交易，数据每周末更新一次。）
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帐户总额:134.05万
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