去年11月到今年4月对大势的判断确实有需要反省的地方，不过反省的话以后有空再说了。股市基本上来说没有什么理性可言，不是飞奔在非理性下跌的道路上就是非奔在非理性上涨的道路上。

    现在市场显然到了一个非理性上涨的阶段，就像骑自行车，当自行车晃晃悠悠的时候还不容易判断车子是否能够往前走，当车轮高速转起来的之后，预期倒是可以稳定下来了。市场内生性的上涨力量已经形成，现在要停下来反而需要外力的约束，但是目前似乎没有人愿意去刹这个车，管理层不会，机构更不会。

    随着3月信贷继续创出天量，由于银行多放贷多收益的放贷冲动短期内不会改变、在当前保增长的政策大环境下对信贷投放政策作重大改变的可能性较小、当前银行整体经营状况良好使放贷存在基础，今年全年信贷高速增长是可以预期的。虽然管理层对信贷快速扩张的隐忧会采取一定监管措施，但是各大研究机构还是纷纷上调全年信贷增量预期。普遍认为，全年信贷增量将远远超过5万亿元的计划增量，达到9万亿元。因此一季度银行净利差虽然有所收窄，但信贷的超常规增长以及中间业务收入的回暖，很可能使得上市银行的业绩好于市场预期。同时中国银监会14日发布的统计数据显示，一季度中国商业银行继续保持了不良贷款余额和比例“双下降”的态势。银行2009年业绩正增长和相对于大盘的估值优势将完全有理由使银行股跑赢大盘，银行股最终的快速上涨只是一个时间问题。

    钱多正在迅速催生出新的资产泡沫，在目前行情状态下，具体个股的基本面已经无足轻重，在选股上可以更加偏重于题材、概念与行业板块。短线上，昨天盘中调整并不足以消化市场积累的获利盘，技术上市场开始步入超买区间，大盘有必要以调整来消化获利盘压力。

    始于08年4月30日的百万成长模拟基金如有操作将在盘中实时提示。（模拟基金操作仅仅为验证个人投资理念，请勿模仿！）

    名称          时间      成本价           持股数量  累计收益      收盘价

    南京银行      04.08     12.5元            20000     3%           12.9

    帐户总额:104.74万  持股市值：25.8万   现金：79.34元  累计收益情况：5.14%