在钢铁、有色、煤炭、航空最近强势的板块都已经倒下的时候，今天关于房地产调控政策方面的消息给了房地产板块最后一击，但这也许是黎明前最后的黑暗。

    今年7月1日以前，钢铁板块也曾经面临与房地产类似的困境，同样也是要面对国家宏观调控政策，即出口退税的调整。钢铁板块在7月6日随大盘反弹后又一路下行，走势远弱于同期大盘表现。事情转机出现在7月23日，钢铁板块放量上涨9.79%，成为8、9两个月大盘上涨最中坚的力量之一。钢铁股能够获得如此戏剧性变化的重要原因是其优良的业绩支撑，和出口退税政策调整并不能真正威胁其业绩增长的基本面。国内外钢铁价格存在较大的价格差，出口退税的影响可以通过提高价格轻易化解。

    在8月传出管理层欲出台房地产调控政策消息之后，房地产板块开始了将近两个月的横向整理。地产板块调整有两方面的重要原因：一是前期涨幅太大，从技术上来说，地产板块有调整需求；二是市场显然担心对房地产调控政策的具体内容。和钢铁板块相比，当时出口退税调整政策已经非常明确，只是调整的幅度有多大而已。而房地产调控政策一直具有不确定性，到目前比较明朗的是有可能提高第二套房的首付和房贷利率。这样对房地产最终的影响也将明朗。

    和钢铁板块一样，目前房地产行业景气度非常高，房地产今年和明年的业绩增长都非常确定；其次，在人民币升值以及通货膨胀的大背景下，土地等生产要素价格会持续增长；此外，在中国的城市化进程中，老百姓对房地产需求仍然非常旺盛，这是推动房地产发展的重要因素。这些基本面都不是调控政策所能够改变的，因此我们完全可以期待房地产行业能够再获升机。

    现在我们需要一点耐心等待类似7月23日钢铁板块拔地而起的契机，这样的时点，我们很难事先确定，但是可以看得到。目前更重要的是已经盛到碗里的粘纤板块，如果把房地产板块比着还在锅里火候未到的一道大菜的话。

    吃着碗里的，盯住锅里的。实际上板块轮动在不断扩容的牛市里是承担着主动缩容的任务。

 600117    西宁特钢    19.95    8.61    131.71%    0    停牌
600335    鼎盛天工    14.48    7.5    93.07%    -2.95    
600538    北海国发    12.44    6.5    91.38%    -6.82    
000597    东北制药    15.22    9.55    59.37%    -6.34    
600328    兰太实业    17.17    10.8    58.98%    0    停牌
000993    闽东电力    10.47    6.95    50.65%    -4.38    
600889    南京化纤    11.5    7.71    49.16%    -1.71    
600409    三友化工    15.03    10.11    48.66%    -7.28    
000420    吉林化纤    11.39    7.81    45.84%    -1.64    
600262    北方股份    13.89    9.7    43.2%    -4.8    
600179    黑化股份    8.23    5.88    39.97%    -5.18    
600359    新农开发    8.63    6.2    39.19%    -1.15    
600281    太化股份    10.07    7.25    38.9%    -6.33    
600375    星马汽车    10.6    7.64    38.74%    -3.28    
600339    天利高新    12    8.9    34.83%    -4.76    
000556    海南海药    8.55    6.35    34.65%    -1.38    
600215    长春经开    12.21    9.45    29.21%    2.43    
600099    林海股份    9.54    7.43    28.4%    -1.55    
000615    湖北金环    9.2    7.22    27.42%    -2.23    
600502    安徽水利    10.8    8.55    26.32%    -5.35    
000546    光华控股    11.88    9.7    22.47%    -1    
600620    天辰股份    10.66    9.04    17.92%    -7.47    
600807    天业股份    13.16    11.28    16.67%    -1.94    
600005    武钢股份    17.04    14.85    14.75%    -3.24    
600529    山东药玻    15.3    14.49    5.59%    -3.83    
600814    杭州解百    10.32    9.93    3.93%    -1.24    
600696    多伦股份    7.25    7.3    -0.68%    -5.35    
600363    联创光电    10.61    10.9    -2.66%    -3.81

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