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    厦门空港(600897)是中国第五大口岸航空港,  具有独特的区位优势:(1)区域位置好.从厦门到东南亚城市航程短, 从三小时飞行圈覆盖城市数量分析, 厦门机场覆盖的东南亚城市几乎是最多的;(2)国际客源丰富.福建与东南亚国家渊源深厚,福建在海外1000多万华人华侨中,80%以上都集中在东南亚,使得国际旅客频繁往来,公司已经连续多年在我国过境旅客吞吐量上排名前列;(3)与台湾隔海相望. 由于厦门是中国大陆距离台湾最近的城市, 未来两岸实行"三通", 公司极可能是最大的受益者之一;(4)货源充足.周边机场东南亚航线相对薄弱,周边的东盟货物均通过飞机,火车,汽车等运到厦门,再中转东南亚地区.

    随着两岸关系迅速缓和,海峡西岸经济区建设和厦门新一轮跨越式发展进入实质进展阶段,地区经济总量快速提升,辐射力和影响力范围逐渐加大,三通相关受益企业将获得实质性,长期性的利好支持.关注厦门空港(600897), 厦门空港将是两岸"三通"最大的受益者之一.三通对厦门当地经济的影响体现在三个方面:台, 厦经贸往来更加频繁;台湾对大陆的产业转移,厦门将受益;大陆,台湾的旅游将出现空前繁荣.厦门-台湾的直航(空-空)将增加约200 万的客流量.,将为公司带来巨大的发展机会.

    通威股份(600438)作为太阳能产业的后起之秀,公司做大做强多晶硅文章,发展十分迅速,今年2月公司以1.91亿元收购永祥公司50%股份, 永祥公司控股60%的永祥硅业投资的设计年产能5000吨三氯氢硅项目于07年2月投产;永祥公司全资子公司-永祥多晶硅公司年产1000吨多晶硅项目计划08年6月投产,一期1000吨多晶硅项目投产后计划建设二期3个3000吨多晶硅项目(计划分别到09年6月底,09年底,2010年初投产,最终形成10000吨多晶硅产能),介入多晶硅项目使公司具有了突出的太阳能光伏概念,根据中信建投证券研究报告,公司具有多重优势:首先是现有的三氯氢硅产品提供多晶硅原料的产业优势;二是具备乐山地区硅矿和盐卤水产品的原料优势.三是未来存在的电价优势,目前永祥电价在0.35-0.6元/度之间,但未来四川省给与电价优惠政策,多晶硅电价有望下降;四是通威作为民营企业形成的成熟和较高效益的管理经验优势;五是永祥股份形成完整的产业链,减少污染和副产品综合利用优势;六是多晶硅纳入通威股份后,有上市公司融资渠道优势.上述优势将使通威的永祥多晶硅业务在未来的群雄逐鹿中,逐步显现其优势.

    二级市场上, 该股相比其他太阳能类上市公司,近期的涨幅相对有限,存在着强烈的补涨要求, 同时近期该股成交量温和放出,增量资金介入迹象明显,后市有望不断震荡走高,值得投资者关注.

    安琪酵母(600298)公司是亚洲最大的酵母生产企业, 目前世界排名第五,国内市场占有率达40%左右."安琪"产品已进入全球60多个国家和地区,公司产品出口收入已由01年的2918万元增长到07年的2.99亿元,继续保持国内第一大酵母出口企业地位.
    投资亮点:
    1,品牌优势:07年安琪牌活性酵母荣获"中国名牌",安琪商标再次进入全国最有价值商标500强行列,同时进入中国科技名牌500强行列,公司还被评为中国上市公司董事会治理"金百强"第28名.
    2, 自主创新:公司专业技术人员占到公司总人数的70%,科研经费投入比重连年递增.公司共承担国家级,省部级科研项目38项,先后与中科院微生物所,中科院武汉病毒研究所及荷兰GB等世界著名生物工程公司建立了广泛的协作关系,开发出6大类领域30多种产品200多个品种, 拥有自主知识产权核心技术20多项,取得专利191项.公司技术中心05年被认定为国家级企业技术中心.
    3, 中外合资:06年11月公司出资3500万元与香港东亚置业有限公司合资设立安琪酵母(崇左)有限公司(占70%)并由其投资新建干酵母生产线项目,总体规划为年产能1.5万吨干酵母, 第一期实现年产能6000吨干酵母.东亚置业由泰国两仪糖业有限公司投资控股设立,东亚置业投资组建了广西南宁东亚糖业集团.

    新疆众和(600888) 08 年1 季度净利润同比增长87%.新疆众和公告08 年1 季度净利润同比增长87%至4, 500 万人民币,占我们对其全年预测的18%.尽管如此,得益于产量的提高和产品组合的改善, 相信公司今年余下时间的业绩将更加出色.因此,我们的盈利预测维持不变.盈利增长主要得益于铝产品销量的增长以及良好的成本控制.
    良好的成本控制.新疆众和08 年1 季度整体毛利率与07 年1 季度基本持平.但是,我们注意到经营利润率由07 年1 季度的18%提升至08 年1 季度的24%,也创下了自07 年起的又一新高.这反映出公司对销售和管理费用的良好控制.

    A 股增发完成.新疆众和于1 月完成5, 400 万股新股的定向增发.募集的10 亿人民币资金将主要用于相关铝项目的扩建. 我们预计上述新项目将在08-09 年间完工,并将于08 和09 年产生盈利贡献.
    新疆众和在国内高端铝制品(主要用于电子行业)市场处于领先地位. 考虑到预期的产品组合改善以及产能扩张,公司仍有望在07-09 年保持盈利较快增长.考虑到A 股金属行业整体估值的下滑,我们将其目标价格由30.0 人民币下调至17.3人民币,这是基于25 倍08 年预期市盈率.维持对该股优于大市评级.