在上周央行释放流动性的利好刺激下，昨天A股市场探底回升，无疑一扫今年年初市场阴霾。上证指数终于告别周K线三连阴颓势，演绎出2000点破而后立大转折，最终收于2054.39点，周涨幅达2.47%，深证成指更是表现突出，周涨幅达4.12%。创业板无惧新高节节攀升，周涨幅达6.37%，直逼1500点大关，正如我们一年前预测，创业板指数和大盘指数不远将来会胜利会师，这个判断是基于中国新经济转型必将出现结构性行情，涨得涨死和跌的跌死。

    大盘前期走势主要因素来自经济弱周期格局没有完善改善，另外加上资金面困扰，一季度大盘还将持续震荡走势，个股结构性行情已经开启。经济和大盘弱势时期要抓住一些行业不放松，投资有一定许取胜之道，我们纵然成不了大师，当可做小胜或长胜将军，赚取市场的钱首先要想到方向是什么？很多人想顺应类资产周期，寻找下降周期中优秀企业的反弹机会，最专业的投资人可能也会失手。最恰当做法是顺应行业周期机遇，洞悉实体领域去赚高成长性公司长期发展的钱，这些企业往往是跨越经济周期、管理优秀、持续稳定高成长性，中国目前这样的行业机会很多，医疗业排首位，其次是政策驱动的环保业，还有人民收入水平提升后大消费范畴。

    当前阶段主板休养生息时间会很长，对应经济预期的变化决定未来大盘走势好坏，目前无法给出确定答案。从高利率与投资逐渐相互制约的关系看，基建、制造业向上乏力，房地产投资不出现明显下滑即是中长期利好，曾经的地方债违约风险、流动性冲击和经济拐点并未明显来临，所以着手选择类周期型资产可能需要等待的时间很长而且经济好转的推动力取决于国内外方方面面，很难由某一个体决定，所以做此类投资需要将命运交到别人手中，即使具备精准的判断也是追求一种模糊的成功概率。而以投资企业的实业眼光去选择股票，我们首先会考虑所处的行业是否有强生命力，企业核心竞争优势，财务风险控制等具体因素，这些恰是能保证企业穿越经济或大盘牛熊，能在任何风波中能安然度过并且确定性高成长发展。

    巴菲特在金融危机前投资富国银行，不但没有在金融危机来临时减持，反而从08年开始不断增持。细研究一下富国银行的企业素质，持续20年保持ROA在1%和ROE15%以上，此属美国银行业最高水准；内部风险管控严格，坚决不涉足选择性浮动利率贷款和反向摊销贷款，做到所为有所不为；造成2004年-2006年次贷危机前按揭贷款市场份额持续下降，反而躲过金融危机一劫；金融危机后银行业大幅萧条之际手握现金多次成功并购，短期内规模倍增成为美国特大型银行。即使处于经济风暴的中心，类此富国银行这种企业的各方面质地过硬，行业危机又如何？最终可将不利形势转变为有利形势，成就龙头地位，这就是以实体眼光投资股票的经典案例。