今日交通银行（601328）将登陆A股市场，作为我国首家股份制商业银行，回归A股的成功也让其坐稳了第五大银行的宝座，尽管行业研究员对交行多给出了8－12元的合理估值，但考虑到中信银行上市后超过人们预期的市场表现，分析人士认为，交行上市后股价很可能达到15元左右。大家可以在8-10元区间介入，超过12元不建议追涨。　　　

昨天公告股票处理意见：

昨天公告是5月14日重点关注汽车钢铁银行板块000709，000751,600068;交行上市概念600483;如夏历000927涨停可以追000800。

 其中重点推荐的000751，000709，600016，000800，000927，600016都表现不错，600068由于小非的减持，则跌的很厉害。

今日000800一汽轿车 000751锌业股份，000927继续涨停概率大，恭喜大家2天要赚了20%，其中000751有人4天赚30%，建议今天逢高半仓。没有买进的可以逢低吸纳000800一汽轿车（昨天跌2%时我买了10000股，今天可能是你买不到，而不是卖不卖的问题），

他们为什么涨呢？不知道大家分析过没有？

000800一汽轿车，传本于月16号停牌,要公布重大事项，最大可能是整体上市，可能连续涨停。

000751锌业，属于有传闻振华内参透露，中治集团将整体收购公司并将注入锌铅矿，实现直接上市，锌业股份将成为上中下游一体的上市公司，赢利能力将大幅上涨。

000709唐钢，则是因为渤海湾发现大油田，你看看中油题材就知道了这个概念了，这个题材可以和天津概念，奥运概念等题材一起炒的。

除了以上股票可以继续炒以外，预计进天券商概念再度活跃，重点是600642申能等交行概念股票，不用怎么追就可能涨停，因为交行明天上市必然高开高走，最后低收概率大，而他有参股交行的概念。最近有的可以减半仓等待下跌，没有的轻仓观望，或者少量参与。除了今天推荐的股票，对于大家手中其他的股票则可以减部分仓位，前期我们进的券上概念，本人认为最近要再度活跃，大家可以逢高减部分仓位，套牢的又没有做T+0的建议耐心持有，等待解放军的到来。

而我们昨天布局的地产股600208中宝，600051宁波联合，他们前期调整很充分，没有的暂时不要进了，持有的可以逢高减半仓观望。600051宁波联合实际上有多种概念：地产，交叉持股，今天面临涨停爆发，大幅低开可以进点货，如果大盘配合一定会让大家赚大钱的。而600208中宝则是因为有丰富的地产储备值得大家关注，他的土地储备量据资料分析排地产上市公司前三名，由于国家控制土地审批，现在土地增值非常快，每年接近涨50%，都是资产重估的好机会,但是他们是否上涨还要看大盘和板块.

以下为中金公司的报告,仅供参考

中金公司 　　

　　交行H股上市以来基本面逐渐改善，这主要表现在：（1）资产质量提高，贷款的行业组合、客户结构不断优化；（2）通过提高净息差和加强成本控制，盈利水平逐渐提升；（3）业务转型取得进展，小企业贷款、中间业务、个人银行业务获得明显的进步；（4）IT系统改造推进。 　　

　　交行的资产规模、分销网络、客户基础、盈利能力、成长性介于四大银行和中型银行之间。这既使交行具备独特的地位，也使其面临或者超越大银行或者被中型银行所超越的挑战，特别是伴随着中型银行资本补充渠道的完善和大型银行重组上市的完成。（1）资产规模。资产规模介于建行和招行之间，相当于建行的32％和招行的1.84倍。（2）分销网络。交行在境内143个城市拥有2628家网点，与中型银行相比覆盖城市广泛，分支机构数目多；相比四大银行，网点分布又集中在富裕地区的中心城市。（3）盈利能力。净息差、手续费收入贡献、经营效率进而拨备前ROA都居于四大银行和中型银行之间。（4）业务竞争能力。从客户基础、经营机制、产品创新等角度，交行竞争优势并不突出。（5）成长性。03-06年交行存、贷款增速分别达到了17.6％和19.0％，未来2-3年贷款增速也将达到18％，这高于四大银行，略低于中型银行；但由于减值贷款准备金覆盖率不高，交行净利润增速2-3年内将会低于中型银行。 　　

　　07年和08年净利润增速为35％和37％，较低的贷存比为提高净息差进而提升盈利能力创造了空间。盈利的迅速增长，主要来自信贷的增长（18-19％的贷款增速）、净息差的扩大（07年和08年分别扩大9个基点和6个基点）、信用风险成本的平稳（保持在60个基点左右）和有效税率的下降（08年有效税率为22％）。 　　

　　基于交行成长性、盈利性、竞争能力的中间定位，其估值水平应当低于基本面优异的股份制银行，与大型国有银行接近。由于A股银行股价格已经反映了市场对08年的乐观预期，我们倾向参考08年的估值指标。目前，A股大型银行08年平均市净率为3.04倍，中小型银行为3.53倍，那么按照08年每股净资产计算的12个月目标价格为9.00-10.25元，对应的08年市盈率为19.3-21.8倍。