大盘很强，准确的说，是沪指很强，沪深两市成交额连续第39个交易日突破万亿元，距离打破最长纪录只差4天。纪录这东西，本来就是要被打破的，恐怕，破纪录这事，没什么悬念。要知道，目前的A股自由流通市值逐年提升并已突破40万亿元。历史上A股自由流通市值对应的换手率具有均值回归的特征，以2.57%的历史换手率均值所计算的理论成交额已突破1万亿元，因此即便说连续39个交易日成交突破万亿元也算是正常现象，并非类似2015年那轮牛市的情绪亢奋期。接下来的关注点，还是在何时突破3731点以及未来的运行会以怎样的方式完成。从近期走势看，大盘的确已经无限逼近了这个心理层面的强阻力位，其实越过这里并没有太多悬念，现在的问题是，短时各个板块普遍涨幅均已不小，一起发力冲过去的难度比较大，最好的策略还应该是经过震荡和整固后再发起冲击，这样，会显得更为稳健。所以我们有必要提防近期可能会到来的技术性调整，当然，调与不调，长调短调应对的思路还是不一样的。建议大家紧盯沪指30分钟分数的大道子线，目前基本上等同于5日线位置。也就是说，只要5日线不失守，你就还可以保持继续亢奋的态势，一旦这里短线失守，就要注意一波快速调整可能会到来，那样的话，至少100点的空间是可能的。

明白了这个，对于目前的操作而言，就不能是一味追高，否则涨幅大的品种回调的压力肯定也会比较大，还是应该布局相对估值较为合理的板块和个股。比如最近，大热的题材无异于涨价。而涨价主题主要分为两类，一是以有机硅、氟化工、磷化工等景气赛道的上游板块为代表的新能源方向，一是以煤炭、油气、钢铁为代表的传统能源方向。虽然新能源板块和传统能源板块都有涨价逻辑支撑，但在背后，新能源板块被官方大力支持，而传统能源板块被官方一直监管，两者的整体大趋势不能弄混，其受支持的力度也肯定不会完全相同。这其中，不妨关注一些能够实现行业价值重估的板块机会。比如近期大热的磷化工板块，如果说锂电材料最先完成大宗化改造的环节是电解液产业链，最先完成的企业是天赐材料，我们看2018年以来涨了16倍之多。锂电材料下一个将完成大宗化改造的环节就可能是磷酸铁锂产业链，估计也会有十倍股走出来。从全球范围来看，80%以上的磷矿资源集中分布在摩洛哥和西撒哈拉、南非、美国、中国、约旦和俄罗斯。我国磷矿资源储量丰富，但高品位磷矿储量低。目前，我国是全球第一大磷矿出产国，我国磷矿储量居世界第2位，仅次于摩洛哥和西撒哈拉。目前我国磷矿已查明资源储量矿石量176亿吨，如果仍按照目前的开采模式进行下降，20年后我国磷矿石开采殆尽。磷矿资源具有不可再生的特性，由此可见，我国磷矿石资源已经具有一定的稀缺性。磷矿的下游产品大多用来生产磷肥，占比大概为80%多，另一部分生产磷酸盐，是新能源产业中磷酸铁锂电池的原料，占比为8%左右，剩下部分作为生产农药草甘膦、生产食品添加剂等的原料。由于近两年持续的疫情，全球大约有1.35亿人已经在滑向饥饿的边缘，而这其中大部分人口位于非洲和中东。相应的疫情引起的全球粮荒导致各个国家开始抢购粮食，主产国降低、限制粮食出口，同时叠加量化宽松、极端天气，全球的粮食价格均处在上涨阶段。粮食价格上行随之而来的就是种植意愿提升，这意味着磷肥的需求呈上升趋势。同时农药草甘膦的需求也会增加，这些都加大了对磷矿的需求。这些都会导致磷矿的供需失衡。还有重要的一点，今年以来，全球新能源汽车出现井喷式的发展，这就造成锂电池产业的极大繁荣，而锂电池中52%是磷酸铁锂电池，这就进一步造成磷资源的短缺，进而导致传统磷化工企业价值的重估。在磷酸铁锂需求高增长的背景下，引发整个产业链的供需持续紧张，造成磷化工的需求也十分旺盛，刺激整个磷化工板块持续高景气上涨。结合目前行业市场分布情况以及上游跨界企业的产能规划体量来看，未来随着新进磷酸铁锂产能的投产，行业格局或将发生剧变，行业集中度将显著提升，把握在拥有磷源成本优势、大规模生产实力以及丰富价格战经验的传统化工龙头企业，这些企业也将在此过程中享受业绩与估值的双重提升。

除此之外，政策支持的低估值产业也同样可以关注，例如伴随全球农产品供需缺口扩大，政策利好叠加行业巨头上市短期催化，种植业和养殖业为代表的农业板块有望迎来景气上升；国内财政刺激推进过程中，工程机械、电力电网等行业投资机会；随着中秋国庆长假临近，关注旅游和消费行业需求复苏带来的投资机会。再比如环保板块， PE（TTM）为25.34倍，处于历史上16.93%分位点，为历史底部区域。2021年初至今环保板块虽然略有表现，但随着板块业绩增长，目前整体估值仍然处于历史底部区域，而其中环保运营类细分龙头估值仍然较低。除了烟气治理及环境监测细分的估值相对高，其他细分板块的估值均较低，其中整体业绩增速高而估值偏低的板块主要是危废、垃圾焚烧、以及环保工程。