铁龙物流的垄断性无可置疑，唯一要关注的是成长性。铁龙物流作为目前国内为数不多的铁路物流龙头企业之一，现阶段主营铁路客、货运输及运输服务、仓储物流、房地产开发、混泥土生产和销售等，业务结构比较繁杂，随着大股东资产注入，相信与主营相关性不大的房地产开发、混泥土生产和销售将被慢慢放弃，主营业务将集中到铁路客货运输特别是集装箱业务上来。

    由于我国铁路运输仍实行垄断性经营，公司能从中获取高额利润。垄断性也造成了运输价格的行政管制，因此现阶段运输价格尚未市场化，刚性比较强，，公司没有提价权，价格提升只能看铁道部。未来铁龙物流业绩成长主要依靠运输量的提升和资产注入。资产注入是重头戏，特别是未来若普通集装箱业务注入，将使铁龙物流面临翻天覆地的变化。

    特种箱和沙鲅支线收购完成后，为公司未来几年的增长提供了基础。集装箱业务在未来十年将以20％以上的速度高速成长，特种箱为铁龙物流提供了稳定和垄断性的成长。沙鲅线扩能改造将在08年初完成，届时运能将从目前2500万吨增长至5000万吨。07年下半年鞍钢营口项目投产以后沙鲅线货物运输量将随着整个营口港货物吞吐量的高速增长而持续快速增长。

    特种箱和沙鲅支线只是资产注入的开始，好戏在于庞大的普通箱业务和正在建设中的集装箱中心站，中铁集的规划将在2008年之前建设完成18个集装箱中心站，现在上海中心站已顺利建成投产。普通箱业务2005年收入高达60亿，随着集装箱业务的高速增长，到2010年将超过100亿以上。如果普通箱成功注入上市公司，铁龙物流的利润成长将达到十倍以上，剔除收购而增发的股权影响，每股收益增幅仍将达到5倍以上。而且届时铁龙物流将成为全国铁路集装箱业务唯一经营者，若价格改革能向市场化迈进，铁龙物流的前程用远大来形容一点不为过。

    这些美好的前景以成功完成资产注入为前题，尽管这是大概率事件，但仍然包含不确定性。另外由于大部分房地产确认在07、08年完成，09年后应该没有房地产业务收入，因此09年可能会形成利润增长的短暂调整期。无论如何，铁龙物流的未来值得期待。