特别声明： 

1，本博是全网第一家使用"【独家】私募基金内部交流传闻曝光"固定格式,全网最全最有影响力的信息集散地!

全网首破一亿的财经博客!

全网点击量最大的财经博客

第二届中国财经博客大赛最佳博客冠军!

2,本博从不收会员,不收费,只做交流. 

3,本博所有信息均来自互联网,仅提供信息,仅交流,对具体买卖概不负责.

希望广大网友擦亮眼睛，每天15：30之前滚动更新！欢迎更多有消息的朋友交流！工作忙,不能回答大家问题,请见谅.

 

 

独家信息:

 

    某券商推出中材科技（002080）研究报告，给予推荐评级，并预测2008年和2009年
每股0.66元和1.26元的盈利预测

主要内容：2008年上半年实现每股盈利0.24元，符合预期。由于上半年新增风电
叶片收入，以及压缩天然气瓶销售收入的收入增长导致公司收入增长25.7%，综合毛利
率比去年同期提高1.8个百分点，达到27.1%；主营业务利润增速达到35.1%，管理费用
率同比下降1.6个百分点，营业利润增速达到60.6%，但是由于营业外收入同比下降约
200万元（主要是科技研发的政府补贴）以及少数股东权益的大幅增长（主要是新增中材叶片公司的少数股东权益487万元），归属于母公司的净利润仅增长16.7%。风电和
压缩天然气瓶是上半年主要增长点。分业务类别来看，特种纤维复合材料制品的收入
同比增长53.10%，主要是新增风电叶片销售收入以及高压复合气瓶产品销售收入增长
所致；特种纤维复合材料技术与装备的收入同比下降38.76%，因为上半年没有结算类
似去年哈萨克斯坦3～3.5万吨岩棉生产线工程。中材叶片公司上半年实现净利润844万
元。上半年中材叶片生产1.5MW风机叶片约为200片左右，估计确认销售收入不到1亿元；
目前公司叶片产能已经达到年产300套的规模，我们预计下半年叶片生产和销售都将大
幅增长，预计全年能够销售叶片200套（600片），全年净利润有望达到2000万元左右。
维持盈利预测和“推荐”评级。虽然上半年实现EPS0.24元，占我们全年盈利预测的36
％，但是下半年随着风电叶片产能加速释放将带来更大的盈利贡献，同时IPO募集资金
投入的两个项目。年产4000 吨玻璃微纤维纸的产能扩建项目已经从6月份开始试生产，
年产200万平方米玻纤覆膜过滤材项目也已经开始试生产，将给下半年带来明显的盈利
增长，全年实现每股盈利0.66元的可能性很大，我们仍然维持08～09年每股盈利0.66
元和1.26元，目前股价对应08～09年动态市盈率分别为30X和15X，公司是节能环保领
域具有突出研发实力和广阔成长前景的企业，我们维持“推荐”的投资评级。。
【简评】：公司中报基本符合预期，在近期的大跌当中，股价保持得比较稳定。公
司08—09年的成长性是确定的，所以在跨年的行情中，对这类未来增长明确的个股，要
重点关注。

 

 

★ 某券商发布华发股份(600325)中报点评，目标价为15 元，对应09 年11 倍PE，RNAV 折价15%，
维持增持评级
主要观点：1、公司中报13 亿主营收入，同比增长82%；2.3 亿净利润，同比增长
110%，超出收入增幅；0.35 元基本EPS，5.59 元每股净资产。项目毛利率大幅上升带
来净利润快速增长。中报结算华发新城3 期、4期和华发九州3 期等12.75 万平米，受
益于07 年房价大幅上涨，毛利率提高7 个点到43%，因此即使所得税率从15%提高到
25%，净利率依然增加2 个点到17.8%。2、截至6 月末08 年业绩100%锁定，而且已有
15.6 亿预售房款供09 年做业绩用，和保利地产一起是行业中业绩锁定最好的公司。
其中，世纪城项目成为主要来源。四季度首次推今年的新盘，包括华发新城5 期，世
纪城3 期和华发水郡1 期，这会进一步增强09 年业绩保障。3、公司项目储备地价成
本低，规模足够未来3-5 年发展。储备总建面536万平米，权益建面467 万平米，其中，
69%在珠海。受益于珠三角的区位优势和环境品牌等因素，预计珠海楼市中长期景气较
为乐观。资金压力依然很小，在新一轮行业洗牌和整合中处于进攻的有利位置。5 月
配股募资25.88 亿元，中报现金35.73 亿，资产负债率61.4%；净负债率-7%，每股经
营性现金流0.77 元（难能可贵），而且四季度首推新盘后有望回笼更多现金。4、新增包头项目，初次向北扩张，对公司异地扩张将是考验。盈利能力一般，按目前市场
形势3700 元均价，预计未来3 年内可贡献0.19 元EPS。位置近市政府，总建面48 万
平米，住宅加办公、公寓和商业产品。5、预计08-09 年EPS 为0.92 和1.28 元，基本
维持原有预测。主营收入分别达到约40 和61 亿元，净利润分别同比增长107％和40％。
假设目前房价下降10%，9%贴现率得到最新RNAV 为16.89 元。考虑到公司区域和二线
龙头地位、业绩锁定性好和资金优势，给予08 年16倍PE，则目标价为15 元，对应09 年
11 倍PE，RNAV 折价15%，维持增持评级。风险在于区域集中于珠海楼市。
【简评】：公司PB为行业内较低，有一定的支撑作用，但在整体行业调整压力未完
全释放前，股价更多的只是技术性反弹机会，仍宜以阶段性波段为主。

 

 

★ 某券商发布张裕Ａ（000869）中报点评：优势确立，走向高端，08/09 年EPS 1.80/2.40
元，目标价78.00 元，评级买入
主要观点：1、上半年业绩符合预期。公司本期实现销售量5.8 万吨，销售收入18.2
亿元，净利润3.99 亿元，同比分别增长18％、26.55％、46.01%。实现每股收益0.76 元，
符合市场预期。2、产品结构调整、提价和税率下降带动利润大幅增长。本报告期，公
司酒庄酒、解百纳等中高端产品占总销量的21％，占总销售收入的52％，成为公司利
润贡献的主要来源。2008 年2 月公司对主要产品价格进行了调整，其中解百纳提价15
％，酒庄酒提价15%，保健酒提价20％，产品提价提高了产品的盈利能力；产品结构调
整和提价带动公司毛利率增加2.35 个百分点（由去年同期的67.59%上升至本期的
69.94%）。公司综合所得税率从28％下调到22％，增加净利润3195 万元，合EPS 0.06
元。3、优势确立，品牌逐渐走向高端。公司凭借百年品牌积淀，成功塑造了“张裕卡
斯特酒庄酒”和“解百纳”两个中高端产品，是拉动公司品牌上升的有力产品。在销
售方式上施行深度分销、三级销售管理体制，实现了对渠道的严格控制，本期公司收
取的保证金达到1.9 亿元，比期初增长3.2 倍，增强了对经销商的控制，保证了产品
价格体系的稳定。品牌、产品和渠道三位一体，带动公司走向高端。4、行业保持较快
增长，产品向中高档集中，公司作为行业龙头充分受益。5、风险因素。关注公司广告
投入大幅增加引致的经营风险，以及解百纳品牌争夺带来的风险。6、维持盈利预测与
买入评级。张裕A08/09 年EPS 1.80/2.40 元，08/09 年PE 36/27 倍，当前价64.6 元，
目标价78.00 元，买入评级。
【简评】：公司是葡萄酒行业龙头，也在凭借产品结构提升摆脱通胀压力，呈现良
好增长势头。不过整个市场市盈率仍在走低，不少非周期性品种在进入补跌，张裕同样
面临此种风险，短期谨慎。

 

 

★ 某券商发表对桂林旅游（000978）2008年中期报告的点评，认为合理价值为17.00 元

（对应09 年25 倍PE），维持 “买入”评级
主要观点：1、.受灾害影响中报业绩同比下降35.48%。2008 年上半年，公司实现
营业收入、营业利润、归属于母公司净利润9717.04/1452.80/1322.57 万元，分别同
比下降36.45%/42.33%/35.48%；实现每股收益0.075 元，好于预期（公司曾预告上半
年业绩下降45%）。2、公司接待量下降幅度较大。2008 年上半年，漓江游船接待游客
32.17 万，同比下降25.27%；景区接待游客共60.53 万，同比下降13.82%，其中龙胜
温泉/丰鱼岩/银子岩接待游客同比分别下降18.28%/38.66%/6.51%。3、漓江游船实际
票价/毛利率上升。公司漓江游船上半年实现收入4348.64万元，实际有效票价135.18
元，主要原因是内转外的销售模式使得乘坐豪华船游客比例提高。加上公司强化管理，
严控成本（主要是人工成本）使得游船业务毛利率提升了4.12 个百分点。4、增发项
目前景看好，争取年内完成。公司此次募集资金拟收购“两江四湖”环城水系、漓江
大瀑布饭店，并投资改建银子岩，收购项目盈利能力好于现有业务。假设8 月底完成
增发预计08-10 年新增项目EPS0.22/0.43/0.55 元（摊薄），若09 年初尚可完成，则
08 年增发项目盈利将无法体现在公司报表中。5、盈利预测、估值及投资评级。假设8
月底前以每股10 元的价格完成增发7000 万股，08-10 年EPS 为0.43/0.68/0.84 元
（ 摊薄后） ， 复合增长率39.71% ； 假设09 年初完成增发， 则08-10 年EPS 为
0.29/0.68/0.84 元（09-10年摊薄后）。
【简评】：桂林旅游目前的价格回到06年末水平，考虑未来业绩成长，动态PE水平
更回落到05年底水平，估值有吸引力。笔者认为在景点类公司中，桂林旅游潜力较大，
今年长假制度的调整也未带来明显负面影响，增发项目更有望提升盈利能力，建议逢低
配置。

 

 

★ 某券商发布唐钢转债转股价格修正被否点评
主要观点： 1、唐钢转债今日发布公告，公司“关于向下修正‘唐钢转债’转股
价格的议案”被股东大会否决。困扰投资者已久的唐钢转债转股价修正事宜最终还是
未能给大家带来满意的结果。投票结果显示，参加股东大会且具有投票权的股东中，
仅有4,832,966 股、占会议有表决权股东所持股份的1.20%的股东投了赞成票，而反对
的有395,640,735 股，占会议有表决权股东所持股份的98.52%；由于公司控股股东所
持股份超过11亿股，可见控股股东并未参与投票，也就是说公司大股东目前仍持有转
债。2、据了解，目前公司大小股东对于在当前价位修正转股价并不满意，毕竟对业绩
摊薄压力较为明显。进入2009年，公司很有能再次面临回售压力，由于09年的回售价
格为101.8元，且公司已有此次修正不成功的前车之鉴，回售压力将明显增大，届时公
司可能会再次考虑修正问题。但如果那时股价仍处于较低的位置，公司有可能不修正
转股价或者说是修正到一个较高的价位。两种情况下转债价格均难以有出色的表现。
此次转股价修正不成功将很可能对转债价格产生一定负面影响，我们认为如果转债价
格回落至百元甚至以下位置，将显现出一定的投资价值，因为半年后回售即可获取1.8%
的收益，此外还将持有一份期权。102元附近的价位介入存在一定风险，可能会损失近
半年的时间价值。
【简评】：恒源转债修正成功带来的示范效应促使资金博弈唐钢转债，此次修正的
失败固然有股东不愿摊薄业绩压力的因素，但作为衍生品，正股未来业绩的不利走势实
际上奠定转债的“软肋”地位。随着宏观调整的深入，预期其他转债均会面对逼近回售
条款而修正转股加增添业绩摊薄的压力，无论回售还是修正均不利于正股估值，投资者
宜谨慎分析

 

 

合兴包装(002228)首次给予“推荐”评级。
公司的竞争优势主要体现在生产端和销售端。公司采取标准厂的模式在下游客户集中的异地建厂缩短服务半径，高速增长势头不改；大集团大客户的策略符合经济发展的趋势。公司通过采取“集团化、大客户”的蓝海战略，针对集团化大客户建立服务团队，为客户提供快速反应的整体包装解决方案。在这方面公司已经获得众多大客户的认可。如海尔和美的等大集团已经成为公司客户。
2007年前9个月，归属于母公司所有者的净利润为2335万元，按照同比增长30%-60%的预测，公司2008年前三季度净利润将为3035-3736万元之间，摊薄后折算成0.3-0.37元EPS。  由于公司几个标准厂逐渐达产，将陆续发挥效应，下半年的业绩应该好于上半年，所以我们暂时维持2008年0.55元的EPS预测；暂时维持2009-2010年原有的产能扩张预测，暂时不作乐观预测（但公司依然会在全国各地设厂为大集团大客户服务，这应该是动态的过程），维持2009-2010年0.79-0.97元的业绩预测，动态PE分别为17.6、12.3和10倍。公司的模式简单有效，已经初步确立了持续扩张高速增长的势头，我们首次给予“推荐”评级。

 

 

三一重工(600031)盈利预测和投资评级
我们预测下半年虽然钢材价格趋稳，但是由于房地产行业景气度降低和欧美经济的疲软，混凝土机械增长将低于上半年。同时公司持有的股票市值将继续缩水。不计入拟注入的挖掘机资产，调低2008、2009年每股收益到1.16和1.25元。我们判断，这波的工程机械调整周期与2004年相比，将具有冲击幅度小但是调整周期长的特点，预计2009年不会负增长。另外，公司承诺挖掘机资产的注入也将在今年内完成。继续维持“推荐”的投资评级。

 

 

威孚高科(000581)
投资要点：
􀂄  博世汽车利润确认，威孚2  季度盈利如期回升。公司2008  年1、2季度分别实现每股收益0.05  元、0.17  元，2  季度业绩如期回升的主要因素在于博世汽柴2  季度利润确认（1  季度博世汽柴报亏0.2  亿元，2  季度确认利润2.2  亿元）。
􀂄  EGR  与高压共轨技术路线之争短期不利博世汽柴。虽然EGR  技术在稳定性、燃油效率、环保一致性以及进一步的技术升级方面均次于高压共轨系统，但它的推出以及价格优势短期内可能会对博世汽柴的高压共轨系统短期盈利能力产生压制，但同时也迫使博世汽柴加快其共轨系统国产化的进程。随着博世汽柴高压共轨系统国产化的逐步提高，其成本劣势将逐渐缩小。中长期来看，EGR  只是国3  阶段的过渡性技术，国4  乃至更高排放标准阶段，高压共轨仍是主流技术。作为发动机的核心部件，我们认为博世汽柴的高压共轨系统在国产化完成后其净利率水平应该可以达到15%左右的水平。预计博世汽柴2008  年全年可完成50  亿元的销售收入，实现净利约5  亿元，为威孚贡献收益约1.6  亿元。2009  年、2010  年分别实现收入70  亿元、100亿元，为威孚贡献收益2.9  亿元、4.7  亿元。
􀂄  威孚主营业务增长放缓，为博世汽柴共轨系统配套收入将是新的增长点。在国内重卡市场强劲增长带动下，公司2008  年上半年主营收入较上年同期增长13.6%，较1  季度的22%已有所放缓。随着国3  标准的实施，下半年以国2  产品为主的主营业务增长将进一步放缓。受主要原材料特种钢价格上涨影响，公司产品毛利率由上年同期的24.5%下降到本期的20.7%。从目前看，钢价从6  月底起开始高位回落，这将减轻公司成本压力。国3  标准执行后，公司主营业务的一个重要增长点将来自对博世汽柴共轨系统的配套收入，预计2009  年、2010  年将分别带来6  亿元、20  亿元的收入。

 

 

江西铜业(600362)
投资要点：
􀂄  江西铜业08  年中期净利润同比增长35.05%，成为08  年有色金属行业盈利最高的上市公司。公司08  年中期实现主营业务收入268.30  亿元，同比增长55.05%；实现净利润27.79  亿元，同比增长35.05%；EPS  为0.92  元，经营业绩略超市场预期，我们预计公司将成为08  年有色金属行业盈利最高的上市公司。
􀂄  公司08  年中期铜精矿、电解铜、铜加工材、硫酸的产量同比有不同幅度的增长，黄金和白银产量同比略有下降。公司08  年中期生产电解铜36.5  万吨，同比增长50.21%；黄金7200  公斤，，同比下降1.11%；白银200  吨，，同比下降1.96%；铜杆线19.5  万吨，，同比增长22.64%；硫酸80.50  万吨，同比增长55.41%；硫精矿63.8  万吨，同比增长3.24%；铜精矿7.8  万吨，同比增长5.41%。
􀂄  公司08  年中期在资源扩张战略方面有了实质性突破，资源储量大幅增长。公司与五矿有色联合收购了加拿大北秘鲁铜业公司100％股权；与中国冶金科工组成联合体取得了阿富汗艾娜克铜矿采矿权，使公司的铜资源权益储量增长了420  万吨，达到了1664.1  万吨，远远领先于铜行业内其它公司。
􀂄  在全球经济减速的背景下，公司能取得略超市场预期的经营业绩实属不易，自产铜精矿产量的增长和硫酸产量的增长、价格的上涨是业绩超预期的主要原因。一方面全球经济减速影响铜消费，另一方面全球铜矿山品位的下降，新增矿山未预期达产等原因使铜精矿供应依然紧张，两者最终作用的结果使得08  年上半年上海期货交易所3  月期铜价格为62886  元/吨，同比上涨了3.27％。在公司主导产品价格略有上涨的情况下，净利润同比增长了35.05％，主要原因是公司硫酸产品产量和价格的大幅上涨和自产铜精矿产量的增长。
􀂄  维持对公司强烈推荐的投资评级。我们预测公司08-10  年EPS  为1.68、1.86  和1.95  元，作为08  年有色金属行业盈利最高的公司和铜行业内拥有最为丰富的资源储量、最高的自产铜精矿产量、最大的铜加工能力、最高的盈利能力和完善的公司治理的公司，目前的估值水平在行业内处于较低的水平，维持对公司强烈推荐的投资评级，未来6-12  月的目标价格为20.00—25.00  元。

 

 

2008-8-27日沪、深两市总成交金额为473亿元，和前一交易日持平，资金净流出约3.6亿。市场探低回稳，其中医药、煤炭石油板块资金流出最大，而地产、券商、银行、有色金属也开始有资金流入，但数量不大。上证指数收在2342.2点，跌0.34%。仍然重复近期的判断，“短期看，技术上上证指数2250-2270点上有支持，但中期仍不乐观，若有实质性利好，可能走出大B浪反弹，后市仍需关注大小非解禁方面的政策面变化，控制仓位，但地量行情的操作，应该是观望为佳。”上证指数再次接近2284点时，地产、券商、银行、有色金属开始有资金流入，表明2300一线仍有支撑力。8月29日是一时间之窗，而且上证指数超跌严重，若出现短期反弹，也不必感到意外。近期银行、保险等金融行业得到基金的逢低买盘，可以适当关注。资金成交前四名依次是：地产、银行、券商、化工化纤。

2008-8-27日沪、深两市资金净流入较大的板块：地产（+3.6亿）、券商（+2.4亿）。资金净流出较大的板块：医药（-2.1亿）、煤炭石油（-1.4亿）。银行板块有约0.86亿资金净流入。净流入较大的个股有：中国平安、中国太保、浦发银行。券商板块有约2.4亿资金净流入。净流入较大的个股有：国元证券、中信证券、长江证券、海通证券。地产板块有约3.6亿资金净流入。净流入较大的个股有：中华企业、京能置业、广宇发展、运盛实业、金丰投资、多伦股份。有色金属板块有约0.81亿资金净流入。净流入较大的个股有：云南铜业、宏达股份、江西铜业、金瑞科技、宁波富邦。

2008-8-27日沪、深两市各方机构资金主动买入成交个股排名：沪市前13名——601099、600074、600768、600243、600109、600232、600213、600576、600606、600837、600696、600634、600128。 深市前13名——000705、000783、000788、000727、000562、000712、000615、000752、000967、000605、000035、000666、000931。（主动买入成交：当成交价格以卖一、卖sz5045.cn二、甚至卖三价格直接成交时，属于主动买入成交，通常作多氛围浓郁、同时比看内外盘数据更容易看出主力收集筹码的力度，多加留意新出现在排名的股票。目前市场的系统性风险没有充分释放筹码搜集出现的个股，只代表有搜集的迹象，不代表买点）。

 

 

2008-8-27日沪、深两市交易公开信息各方私募、机构主导参与异动股票池：鲁北化工 华东科技（少量增仓）、海油工程 中海油服 康缘药业 方圆支承（公募出逃）、 上海三毛（私募少量减仓）、江苏索普（多头略优）、沃华医药（公募私募均有少量增仓）、英力特（主力出逃）、

2008-8-27日沪、深两市两市个股资金净流入排名前五（单位万元）：沪市前5名—— 中华企业 20332 、中华企业 20332 、 京能置业 4684 、鲁北化工 4626 、中国远洋 4390 。 深市前5名——国元证券 14078 、广宇发展 3209 、 中原环保 2610 、华帝股份 2542 、中国中期 2461 。

2008-8-27日沪、深两市个股资金净流出排名前五（单位万元）：沪市前5名——中国铁建 -18622 、康缘药业 -7453 、中国中铁 -5754 、 中海油服 -4791 、海油工程 -4080 。深市前5名——万 科Ａ -3872 、步 步 高 -2529 、中兴通讯 -2483 、登海种业 -1690 、拓邦电子 -1563 。

 

 

近日有传言称：新湖中宝（600208）大股东新湖集团资金链比较紧张，质压了很多股权。通过求证、新湖中宝证券部工作人员表示，股份质押只是履行程序，大股东的资金链没有问题。对于股份质押的原因，该工作人员表示不清楚。

 

 

近日有传言称：平煤集团将对华菱管线（000932）进行投资，充分利用自身煤炭资源的优势和华菱管线的设备、技术，与华菱管线下属子公司华菱湘钢的焦化厂合资成立焦化厂。通过求证、华菱管线董秘办工作人员昨日表示，不清楚平煤集团要投资的事情。即便双方要合作，眼下也主要是在高层之间进行沟通。

 

 

近日有传言称：巴菲特有意入股中资企业，涉资5亿美元，有分析指，获巴菲特垂青的公司，有机会是中信银行。通过求证、巴菲特日前接受电子媒体访问表示，早前5亿入主中国企业之举最终被拒绝，市场又再度出现连番臆测。

 

 

近日有消息称：ST东盛（600771）中报将预告第三季报增长，幅度较大。

 

 

海通集团（600537）建立起宁波慈溪、杭州余姚和上海松江三大生产园区，其中由子公司海通食品集团上海有限公司投资的上海海通园区位于上海松江区，松江区定位为上海最大的“菜篮子”、“米袋子”农业基地，而海通集团参与投资的杭州湾大桥已正式通车，把海通集团三大生产园区连成一线，在满足出口的基础上，将成为上海的“菜篮子”基地。民以食为天，农业板块今年表现突出，海通集团旗下农场面积达10多万亩，在上海松江区设有大型生产基地，与国际食品大王金吉达合作占领上海的高端市场，将受惠2010年上海世博会。

 

 

石化CWB1（580019）权证历来是游资关注的重点，只要相对应的正股稍一走好，权证就会跟随着凌厉飙升。中国石化虽然业绩不尽如意，但近日其股价走势明显强于大盘。结合未来我国存在"油价提升"的潜在利好，及该股所具有的引领市场龙头的特点，其股价有中短线进一步走好的潜力。

 

 

羚锐股份（600285）公司生产的通络祛痛膏、培元通脑胶囊、胃疼宁片、参芪降糖胶囊、复方丹参片、诺氟沙星、三黄片、妇科十味片8个产品进入医保目录(其中前三个品种为独家生产的品种)，随着医疗体制改革的逐步推进，这将有利于促进公司产品的销售。此外，公司积极培育新的利润增长点，医药行业竞争十分激烈，近几年公司主营业务保持着20%以上的增长，利润总额稳步提高；橡胶硬膏剂产品市场占有率达20%，在保证硬膏剂产品市场地位的基础上，羚锐信阳科技园已建设成为国内一流的大型内服药基地，将会成为公司未来新的利润增长点。

 

 

西安饮食（000721）公司为西北地区最大的餐饮业企业，全国惟一的大型餐饮业股份制上市公司。经营收入位居中国正餐业第一名，现共计有西安饭庄、老孙家饭庄15家分公司，7家子公司，18家市内经营网点和8家社会化餐饮网点，其地理位置均处西安市黄金繁华地段，且多为百年历史的老店、大店、名店、特色店和“中华老字号”，经营前景看好。