独家综合私募传闻

   11：00 一批市场信息，来自互联网，仅供参考，不作为卖买依据，买者自负！！！

复星医药（600196）复星医药下属子公司上海神力科技有限公司计划付港上市。上海神力科技有限公司成立于1998年6月，是专门从事质子交换膜燃料电池产品的研发与产业化的高科技民营企业。八年来，先后完成了包括国家九·五重点科技攻关计划、十·五“863”计划重大专项、上海市重大科技攻关项目等在内的7项国家重点科研攻关任务，开发了5个系列的燃料电池产品，建立了全套的中小功率（0.1KW-30KW）与大功率（30KW-150KW）的质子交换膜燃料电池及其动力系统、燃料电池发动机集成制造技术及批量生产的能力与设施。

ST东源（000656）：近期市场又传重庆水务集团借壳

航天机电（600151）据消息人士透露，航天机电可能回购旗下太阳能科技21%股权。

   10：40 私募评述：    我们认为仍有再度调整的压力,短期上证指数考验3800点,反弹之后再度调整。估计此轮调整的时间周期不会太短。牛市的基础我们认为并没有发生动摇，而短期将以弱势格局为基调。
    首先，市场对于利空预期较敏感。利空预期尚未完全兑现，加息与否悬而未决，也许真正加息之际，市场的反应未必会大幅度下跌。在牛市格局中，利空消息在未正式出台之前，投资者以回避阶段性风险为主，利空兑现之时市场的运行状态往往是转强。此外，关于利息税是否取消对短期股市也有影响，QDII对资金有少量的分流作用。在大盘走弱之际，市场往往会夸大利空的作用，这样形成不良的循环。
    其次，市场本身有调整的压力。上周的后半周有滞涨的迹象，6月22日下午便加速回落，目前这种短期走弱的态势尚在延续。上证指数5月29日至6月5日快速从4335点跌至3404点，市场曾将其归咎于印花税的提高，印花税的调整是行情迅速波动的导火线，内在的动力在于绩差股今年前五个月升势过猛，一旦某个环节出现问题，就会形成较大的风险。在相关媒体的“安扶”下，上证指数自6月5日的3404点强劲反弹至6月20日的4312点，多方几乎收复失地，但继续上攻的动力在减弱，股价结构发生了微妙的变化，绩差股的反弹较弱，一旦股指走弱，其杀伤力更大，在跌停的股票中，绩差股占大多数。我们认为这种结构性的调整尚未结束。
    再次，从技术面观察，4335点之后可能运行三波调整。姑且将上证指数4335点至3404点作为A浪下跌，3404点到4312点作为B浪反弹，自6月20日的4312点之后的下调作为C浪，目前尚难精确地计算其下跌的具体点位，但至少此波下调的时间周期会长于A浪。当然经过A、B、C三波调整之后，将再度迎来升势，这是后话。短期在操作中还是谨慎为妙，适当控制仓位。

   9:23    南化股份（600301）某著名研究机构研究报告认为公司未来三年净利有望维持50%的增速，预测07、08、09年每股收益0.39、0.56、0.75元，，6-12月合理股价应该在15元，建议买入。
主要观点：1、华南地区氯碱龙头。公司现有烧碱产能22万吨，聚氯乙烯产能16万吨，烧碱产量占广西地区85%，占华南地区45%。烧碱销售具有半径限制，华南地区造纸、氧化铝产业的发展可使公司依靠区域垄断获得稳定利润。2、行业景气有望延长。受下游需求旺盛、出口增加、原材料价格上涨等因素影响，氯碱市场呈现供不应求局面，产品价格出现上升，至年初以来，烧碱价格上涨约15%，PVC上涨约20%，行业景气有望延长。3、产能扩张带动利润增长。预计未来三年烧碱产能分别为26、38、62，产量的复合增长率为37.6%，聚氯乙烯产能分别为16、20、48，产量的复合增长率为53.8%，产能增长带动利润增长，公司未来三年净利有望维持50%左右的增速。4、定向增发引进二股东有利于实现利益协同。中科信占公司增发后总股本的20.4%，作为华南地区最大的氯碱产品经销商之一，可实现利益协同。核心假定的风险主要来自产品价格波动以及公司项目进度低于预期。4、建议买入，目标价15元。我们认为，在行业景气延长和产能扩张情况下，公司未来三年净利有望维持50%的增速，其08年PE应该25倍以上，PB应该到行业平均水平4倍以上，综合PE、PB及资本公积丰厚存在股本扩张潜力等因素，6-12月合理股价应该在15元，建议买入。
    【简评】该股股价绝对价相对较低，是其吸引之处，周一股价逆市接近涨停，与报告观点有关。从成长性看，股价有长线关注价值。短线因大盘不稳定，没必要追高，耐心等待回调机会。

    9:23   中信证券（600030）某著名研究机构对中信收购华夏基金20%股权和51%中信基金股权的点评报告，仍维持原先对公司07年EPS（全面摊薄）的预测2.42元和73元的目标价，建议增持。
    主要观点：1、本次股权转让再次显示了公司作大作强买方业务的信心。买方业务曾一直是公司业务短板，不过自去年下半年以来，公司明显加大了对买方业务的投入。证券自营和权证创设规模的扩大均为公司带来了可观收益，此外还通过中信麦格里基金开展产业基金业务，与胜达国际合资开展股权直接投资业务。公司买方业务不仅规模逐渐扩大，而且业务品种也不断丰富，有效降低了传统买方业务对市场行情的高度依赖性。2、本次增持两家基金公司股权将有望使得公司的基金管理业务迅速扩大。中信基金在2006年实现的管理费7891万元、净利润3945万元，而管理资产规模总额仅为60亿元，在全部基金公司中排名32。而华夏基金2006年管理费收入达到3.45 亿元，、净利润8039万元，管理资产规模达到723亿元，居全部基金公司第4位。我们预期在转让完成后，中信系在基金管理市场上的业务份额将达到9.15%，合计管理资产规模将有望达到1200到1400亿元，且每年从基金管理业务中获取的管理费收入将成为公司的稳定现金流，为公司其它业务形成支撑。3、本次转让完成后，对两家基金公司的整合将成为公司下阶段基金业务的重点工作。根据《证券投资基金管理公司管理办法》，公司对两家基金公司的持股比例不符合“一参一控”的规定，公司在公告中也指出要“尽快将持股比例保持在法规允许的范围内”。我们估计，两家基金公司进行合并或通过增资扩股、引入外资大行都是可选择的解决方式。4、仍维持原先对公司07年EPS（全面摊薄）的预测2.42元和73元的目标价，建议增持。
   【简评】5亿股限售流通股在6月27日上市流通，是对短期股价产生较大压力的主要因素，这部分流通股成本极低，不排除机构减持的可能。尽管证券行业仍处于高度景气状态，但随着印花税等政策的调整，5月份市场创下的成交量，可能成为短期内难以超越的历史天量，因此券商的业绩是否会在今年达到高峰后继续有较大的增长，开始存在一定的不确定性。中信股价能否走稳要等5亿股限售股上市流通之后才能明朗。暂时观望。从今年业绩预期和估值角度看，今年还应该有机会。

   顺鑫农业(000860)主营快速消费食品、农产品市场及农产品配送，未来还将涉足终端的销售网点建设，公司产业链有望得到明显完善，加之受益于北京地区生产总值同比增长12%以及08年奥运赛事的临近，公司作为快速消费食品供应商必将坐享产业链利润的同时，拉动公司加速成长的引擎。

   金晶科技（600586）公司高增长基本确定，07-09年净利润复合增长率将高达66％，。另外，公司存在资产注入的预期，也是刺激股价上扬的另一个原因。

   已处于夕阳产业的摩托车事业，在“新农村建设”政策支持下迎来了春天。钱江摩托（000913）凭借其原有的行业优势，必能展现新的里程。由于地处浙江台州，地域优势带来生产成本优势，加之在消费税调整的驱使下，行业进行快速整合，预计公司07年EPS将大幅增长至0.42元。